На прошлой неделе в совете директоров итальянского концерна FIAT произошли кадровые перемены, которые должны помочь этой крупнейшей в Италии семейной компании выйти из кризиса, в котором концерн находится с конца 90-х годов. Однако в целом, по мнению аналитиков, семейная модель — одна из наиболее эффективных в бизнесе.
Семейный символ нации
События, развернувшиеся на прошлой неделе вокруг FIAT,— семейной компании, ставшей национальным символом Италии,— вновь привлекли внимание к феномену семейного бизнеса.Итальянский концерн FIAT S.р.A.— многопрофильный холдинг, основой которого является производство легковых, спортивных и грузовых автомобилей (FIAT Auto, Ferrari/Maserati, Iveco), а также сельскохозяйственного и строительного оборудования (CNH). В холдинг входит также ряд других промышленных (например, производство запчастей) и непромышленных активов (издательская компания Itedi, владеющая газетой La Stampa, а также бизнес-консалтинг). Объем продаж FIAT S.р.A. в 2003 году составил €47,3 млрд, убытки сократились до €1,9 млрд — против €4,2 млрд в 2002 году. По итогам первого квартала текущего года объем продаж FIAT увеличился на 6,1%, убытки сократились до €158 млн (против €342 млн год назад). На предприятиях FIAT по всему миру работает более 162 тыс. человек, из них в Италии — 77,6 тыс. 30% акций FIAT принадлежит семье Аньелли. В 2002 году на FIAT приходилось около 5% ВВП Италии.
11 июля 1899 года девять бизнесменов и финансистов из провинции Пьемонт подписали соглашение об организации акционерного общества по производству легковых автомобилей — Fabrica Italiana Automobili Torino (FIAT). В 1902 году один из них, Джованни Аньелли-старший, стал финансовым директором компании, а в 1920 году возглавил совет директоров. Постепенно семья Аньелли приобрела контроль над компанией. Внук и тезка основателя Джованни Аньелли-младший занимал пост председателя совета директоров в 1966-1996 годах. Именно на эти годы пришелся расцвет автомобильного гиганта: в результате приобретений итальянских конкурентов Lancia Autobianchi и Ferrari (1969 год), Alfa Romeo (1986 год) и Mazerati (1993 год) концерн FIAT стал работать во всех секторах автомобильного рынка. Джованни Аньелли-младший создал империю Giovanni Agnelli & C, в которую кроме FIAT S.р.A. вошли энергетические и телекоммуникационные компании, банки, издательства, спортивные клубы и даже 75% французского винного производства Chateau Margaux.
Однако в конце 1990-х годов FIAT S.р.A. оказался в кризисе, который к началу 2003 года поставил концерн под угрозу банкротства. Основной причиной неудач стала неспособность промышленно-финансового гиганта угнаться за конъюнктурой рынка. Львиная доля убытков пришлась на сердце концерна — автопроизводителя FIAT Auto. Характеристики новых моделей не соответствовали возросшим требованиям потребителей, что привело к сокращению доли FIAT на европейском рынке (на 16% к началу 2002 года). А к концу года компания понесла рекордные убытки (€4,2 млрд) и была вынуждена провести массовые сокращения. Представители семьи Аньелли прилагали все усилия, чтобы спасти убыточное подразделение, пусть даже за счет более прибыльных частей компании.
24 января 2003 года, в разгар кризиса, скончался Джованни Аньелли, с 1996 года занимавший пост почетного президента компании. Его брат Умберто, став председателем совета директоров, провел ряд кадровых перестановок и реструктуризацию, в частности, продал ряд непрофильных активов. FIAT начал выходить из кризиса. Но 27 мая Умберто Аньелли умер. 30 мая на пост председателя совета директоров был назначен президент одного из подразделений FIAT — компании Ferrari — Лука ди Монтедземоло. Генеральный директор FIAT Джузеппе Моркио в знак протеста ушел в отставку, и во вторник его пост занял Серджио Маркьонне, который, хотя и не имеет опыта работы в автоиндустрии, известен как эксперт по реструктуризации. Сын Умберто Аньелли Андреа вошел в совет директоров, а внук Джованни Аньелли Джон Элканн занял пост его вице-председателя. Новое правление концерна заявило о намерении продолжить реструктуризацию, начатую Умберто Аньелли, и сделать упор на выпуск новых моделей и инвестиции в развитие.
Лучшая модель
Размер семейных фирм варьируется от продуктового ларька до корпораций, котирующихся на крупнейших биржах мира. Семейным считается бизнес, которым управляют два или более члена семьи, имеющей в нем долю не менее 15%. Положение членов семьи в такой компании и права владения определяются их родственными связями (например, пост главы компании может переходить по наследству от отца к сыну). Кроме того, члены семьи оказывают существенное влияние на назначения в совет директоров и ведение дел компании. По данным международной бизнес-школы шведского университета Йонщепин за 2003 год, более 80% всех предприятий в мире являются семейными. Больше всего их в США и странах Ближнего Востока — 95% (в среднем по региону), а также в Европе — около 80% (см. таблицу).В США, согласно данным центра по исследованию семейного бизнеса Cox Family Enterprise Center, около 60% всех публичных компаний — семейные, при этом семейный бизнес в целом обеспечивает более 50% ВВП и 60% рабочих мест. Из американских компаний, входящих в Fortune-500 за 2004 год, 40% являются семейными, из них пятерку крупнейших составляют Wal-Mart (1-е место), Ford Motor (4-е), Motorola (61-е), Viacom (64-е) и Tyson Foods (72-е). По данным журнала Business Week, более трети компаний, входящих в S&P-500, контролируются семьями и в целом функционируют успешнее, чем их несемейные конкуренты. Этому способствуют недоступная несемейным фирмам быстрота принятия решений и постоянное инвестирование средств в развитие бизнеса — ведь его унаследуют родные дети. Средний доход, получаемый акционерами семейных компаний, входящих в S&P-500,— 15,6% в год, в то время как у несемейных — 11,2%. Доход на активы семейных компаний в год составляет 5,4%, что тоже выше дохода на активы несемейных компаний — 4,1%. Показатели роста доходов и прибыли семейных компаний превышают аналогичные данные несемейных компаний почти в два раза. По данным Journal of Finance, семейные компании, в которых генеральный директор — член семьи, успешнее, чем те из них, в которых управление перешло человеку со стороны. Однако, по статистике, только около 30% семейных компаний возглавляют дети основателей, внуки делают это в 12% случаев, а правнуки — менее чем в 3% случаев.
В Европе наблюдаются аналогичные тенденции. По данным бизнес-школы университета Йонщепин, больше всего семейных компаний в Италии — 95%, за ней следуют Швеция и Швейцария (по 90%). Из 100 крупнейших компаний доля семейных в Италии составляет 43%, во Франции — 26%, в Германии — 17%. Как показывает исследование аналитической компании Thomson Financial, опубликованное в апреле 2004 года в журнале Newsweek, европейский семейный бизнес также в целом более успешен, чем несемейный. Thomson Financial рассчитала индекс роста акций семейных и несемейных компаний на шести основных фондовых биржах Европы в течение десяти лет, с 1993 по 2003 год. В Германии за этот период индекс семейных компаний, возглавляемый автоконцерном BMW, вырос на 206%, а несемейных — только на 47%. Во Франции семейный индекс, возглавляемый фармацевтической компанией Sanofi-Synthelabo, поднялся на 203%, тогда как несемейных — только на 76%. Акции семейных компаний растут быстрее в Швейцарии, Испании, Великобритании. Даже в Италии недавнее крушение семейного молочного гиганта Parmalat не повлияло на общую положительную динамику роста акций семейных компаний. По данным Thomson Financial, в десятку семейных компаний с наиболее быстро растущими акциями входят Sanofi-Synthelabo, Adecco (подбор временного персонала), TF1 (телевидение), L`Oreal (парфюмерия), BMW, LVMH (предметы роскоши) и PPR (розничная торговля).
По данным французской бизнес-школы Insead, среди крупных публичных компаний семейные преобладают в отраслях, где важную роль играет имидж и индивидуальность: производство предметов роскоши, автомобилей, СМИ и розничная торговля. Крайне редко семейные компании встречаются в таких секторах, как страхование, энергетика или коммунальные услуги. Из компаний, образующих французский фондовый индекс CAC-40, 17 контролируются семьями, включая Danone, Carrefour, Michelin и Peugeot. По данным инвестиционного банка UBS за 2003 год, французские семейные фирмы лучше управляются, чем несемейные. Яркий пример тому — замена в июне 2003 года в индексе CAC-40 банка Credit Lyonnais компанией Pernod Ricard (производитель спиртных напитков), которую возглавляет второе поколение ее основателей — семьи Рикард.
АННА Ъ-ВОЛКОВА, ЕЛЕНА Ъ-ЧИНЯЕВА