Высокие темпы открытия новых брокерских счетов отразились и на рынке биржевых паевых фондов управляющих компаний. Все больше частных инвесторов покупают более одного фонда, используя их для диверсификации вложений. При этом наиболее высокими темпами растут вложения в паи фондов, ориентированных на зарубежные активы, которые позволяют снизить страновые и валютные риски.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Проведенный “Ъ” опрос крупных управляющих компаний, работающих с биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФ), свидетельствует о том, что частные инвесторы все активнее используют их для диверсификации портфелей.
По данным «Тинькофф Капитала», за четыре месяца этого года вдвое, до 262,5 тыс. человек, выросло число клиентов, имеющих паи двух и более БПИФов. В 2,5 раза выросло количество инвесторов, владеющих паями более пяти фондов. Число тех, у кого на счету только один БПИФ, выросло с начала года всего в 1,7 раза, до 244,2 тыс. человек. По словам гендиректора «Тинькофф Капитала» Руслана Мучипова, высокая доля клиентов с одним биржевым фондом отчасти связана с работой сервиса «Инвесткопилка», которая позволяет сдачу от покупки инвестировать в один БПИФ — «Тинькофф Вечный портфель RUB».
В «ВТБ Капитал Инвестиции» отмечают, что все большее число клиентов понимают выгоды от диверсификации инвестиционного портфеля и стремятся соблюсти этот принцип. Так, доля клиентов, имеющих в портфеле более пяти инструментов, выросла с начала 2020 года на 16 процентных пунктов (п. п.), до 38%. «Учитывая, что на рынок приходит много новых клиентов, открывающих счета первоначально на небольшие суммы, для них хорошим инструментом с точки зрения диверсификации стали биржевые фонды»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Число клиентов, имеющих паи двух и более БПИФов, выросло с начала 2021 года на 70%, до 51,2 тыс. человек.
Одновременно участники рынка коллективных инвестиций отмечают растущий аппетит к риску у частных инвесторов, и в первую очередь на акции американских компаний.
В «Тинькофф Инвестиции» с начала года число пайщиков БПИФа на индекс S&P 500 выросло в 2,5 раза, в аналогичных фондах «Сбер Управление активами» и «Альфа-Капитал» количество пайщиков, которых они видят, приросло на треть. «В этом году около 60% вложений клиенты брокеров сделали именно в фонды на индекс Московской биржи и индекс S&P 500. При этом спрос на них довольно устойчивый — эти два фонда с начала года ежемесячно привлекают наибольшее количество средств от клиентов брокеров»,— отмечает исполнительный директор дивизиона «Инвестиции и накопления» Сбербанка Василий Илларионов.
В «ВТБ Капитал Инвестиции» отмечают высокий спрос на всю линейку БПИФов, ориентированных на валютные активы,— еврооблигации, акции компаний США и развивающихся стран, драгоценные металлы. По словам господина Потапова, спрос инвесторов на подобные фонды обусловлен в первую очередь стремлением частных инвесторов к географической и валютной диверсификации вложений. «БПИФ — это продукт, который позволяет получить простой и быстрый доступ к активам других стран, валют или отраслей даже с небольшой суммой инвестиций, одновременно балансируя риски и потенциальную доходность»,— отмечает гендиректор «Альфа-Капитала» Ирина Кривошеева.
Несмотря на возобновившийся подъем ставок по вкладам, спрос на БПИФы сохранится, считают участники рынка.
Во второй декаде мая средняя максимальная ставка по вкладам десяти крупнейших банков по объему средств населения приблизилась к 5% годовых, на 0,44 п. п. выше значений двухмесячной давности. Однако, по словам Руслана Мучипова, дальнейший заметный рост ставок не ожидается, к тому же интерес к депозитам снизился из-за введения налога на доходы по крупным сбережениям. «Интерес к БПИФам могут также подстегнуть действующие ограничения в отношении покупки сложных финансовых инструментов для неквалифицированных инвесторов»,— считает господин Мучипов.
В таких условиях проникновение БПИФов на брокерские счета частных инвесторов продолжится. Вырастет и доля счетов, на которых будет два фонда и более, чему будет способствовать появление новых фондов. По словам госпожи Кривошеевой, в ближайшее время планируется запуск двух новых межсекторных БПИФов, в частности на медицину.