Роман Авдеев уменьшает долю владения в Московском кредитном банке (МКБ). Он продал 10% мажоритарного акционера кредитной организации, компании «МКБ Капитал», ей самой. Параллельно в концерне «Россиум», через который «МКБ Капитал» владеет своим пакетом в банке, появились структуры, принадлежавшие ранее ГК «Регион». Это продолжение консолидации активов «Региона-Россиума», в рамках которой в единой структуре все большую роль начинает играть ГК.
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ
Управляющая компания (УК) «МКБ Капитал» через закрытый ПИФ (ЗПИФ) «М-Капитал» (ей принадлежит 100% паев ЗПИФ) стала владельцем 10% самой себя. Ранее доля принадлежала Роману Авдееву напрямую (0,15%), а также через кипрский офшор Blendiser Corporation (9,85%). Это следует из раскрытия акционерной структуры МКБ, основного актива концерна «Россиум» (ему принадлежит 55,4% банка), который, в свою очередь, на 90,1% принадлежит «МКБ Капиталу». Остальные 9,9% концерна принадлежат Николаю Каторжнову.
Таким образом, у господина Авдеева через офшорное владение осталась лишь доля в 10% УК.
Остальные доли у него сохранились через два ЗПИФа — «Партнерство» и «Объединение», где Blendiser Corporation является пайщиком (см. “Ъ” от 18 августа 2020 года). В результате эффективная доля владения УК «МКБ Капитал» Романом Авдеевым снизилась с 71% до 67,8%. Соответственно, с 29% до 32,2% выросла эффективная доля другого владельца «МКБ Капитала» — мажоритарного акционера ГК «Регион» Сергея Сударикова, которому УК принадлежит через ЗПИФы «Концепция» и «Объединение». Два года назад господа Авдеев и Судариков объявили о возможном объединении активов, центром которого должен стать концерн «Россиум» (см. “Ъ” от 30 сентября 2019 года).
Помимо мажоритарной доли в МКБ основными активами концерна «Россиум», который выступает как неоперационная холдинговая компания, являются девелопер «Инград» (доля на конец первого квартала — 66%) и негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Эволюция» (59,8%). Также ей принадлежат НПФ «УГМК-Перспектива» (100%, проходит объединение с НПФ «Эволюция»), собственник офисной недвижимости «Метрика Инвестментс», ипотечный оператор «Национальная фабрика ипотеки» и др. У «Россиума» есть миноритарные доли в размере 9,9% в российских рейтинговых агентствах НРА и «Эксперт РА».
Исходя из рыночных котировок МКБ и «Инграда», акции которых торгуются на бирже, а также последних сделок слияния и поглощения (M&A) на рынке НПФ, стоимость сделки по переходу доли господина Авдеева в ЗПИФ «М-Капитал» может быть оценена более чем в 6 млрд руб.
Однако изменение структуры владения «МКБ Капиталом» сопровождалось и изменением в составе активов «Россиума».
Согласно раскрытию УК «Регион Эссет Менеджмент» («Регион ЭсМ»), недавно произошло изменение структуры собственности этой УК. До последнего времени она принадлежала инвесткомпании «Регион» (входит в одноименную ГК). Однако согласно последнему раскрытию, теперь ее владельцем стал концерн «Россиум». Также дочерними структурами концерна стали «Национальная фабрика ипотеки», группа страховых компаний «Югория» (также принадлежали ГК «Регион»), указывают в «Россиуме».
«Изменение (структуры владения УК "МКБ Капитал".— “Ъ”) осуществлено в рамках объявленной в 2019 году консолидации активов крупнейших владельцев концерна "Россиум" Романа Авдеева и ГК "Регион" Сергея Сударикова»,— пояснил представитель концерна. По его словам, оно также является частью ранее объявленных намерений о переводе структуры собственности в российскую юрисдикцию. «Все сделки в рамках консолидации активов являются денежными, их условия (суммы и специфика осуществления) — конфиденциальны»,— говорит он.
«В рамках проводимой консолидации со все большим вхождением в ее периметр активов ГК "Регион" господина Сударикова доля Романа Авдеева закономерно сокращается»,— говорит инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. По его словам, это не исключает возможности денежной компенсации господину Авдееву, которую он может направить на собственные проекты. В итоге, полагает эксперт, можно ожидать продолжения увеличения доли ГК «Регион» в объединенных структурах.
Из «Региона» в «Россиум»
Контекст
«Регион ЭсМ» в прошлом году заработал 185,3 млн руб. чистой прибыли (включает показатели УК «МКБ Инвестиции», проданной в марте этого года Московскому кредитному банку за 200,8 млн руб.), что почти в пять раз меньше, чем годом ранее. Такое падение показателя было связано с внутренней аллокацией средств клиентов внутри УК группы компаний «Регион», отмечало агентство «Эксперт РА». В прошлом году «Регион ЭсМ» выплатил 402,1 млн руб. дивидендов, годом ранее — 847,2 млн руб. Нераспределенная прибыль на начало года составляла 236,1 млн руб. Группа страховых компаний (ГСК) «Югория» в прошлом году присоединила страховое общество «Сургутнефтегаз». Ее чистая прибыль за прошлый год составила 102,3 млн руб. Выплаченные дивиденды в 2020 году составляли почти 400 млн руб. Нераспределенная прибыль на начало года равнялась 2,2 млрд руб. «Национальная фабрика ипотеки» — специализированный оператор российского ипотечного рынка, компания не публикует публичную отчетность.