В первом полугодии 2021 года объем рынка краудфандинга почти достиг показателей всего прошлого года. Этому способствует приток клиентов малого и среднего бизнеса (МСБ), наиболее пострадавшего от пандемии и фактически отрезанного от банковского финансирования. По прогнозам участников рынка, до конца года объем портфеля может вырасти еще втрое. В то же время у краудлендинговых площадок пока нет достаточной базы данных для эффективного скоринга, что чревато ростом просрочки, предостерегают эксперты.
Фото: Сергей Коньков, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Сергей Коньков, Коммерсантъ / купить фото
По итогам шести месяцев текущего года выдачи рынка краудфандинга составили 3,89 млрд руб., следует из данных инвестплатформы «Мани Френдс» (входит в топ-5). Это всего на 20% меньше, чем за 2020 год — около 4,82 млрд руб. Во втором полугодии совокупный портфель участников рынка краудфандинга может вырасти на 7 млрд руб., ожидают в «Мани Френдс». По оценкам управляющего партнера «Потока» (лидер рынка с долей 40%) Юрия Попова, выдачи во втором полугодии составят около 5 млрд руб., что даст приблизительно 50–80% роста к второму полугодию 2020 года.
Краудфандинг — это способ привлечения средств в бизнес с помощью специальных интернет-площадок. Деньги можно взять в долг, обменять на долю будущей прибыли. Средства выдают инвесторы — физические или юридические лица. В реестре ЦБ зарегистрирован 41 оператор инвестиционных платформ (ОИП).
Рынок краудфандинга становится прозрачным и регулируемым (деятельность инвестплатформ с 1 июля могут осуществлять только операторы, включенные в реестр Банка России), что способствует росту популярности этого инструмента и, соответственно, объемов рынка, поясняет член экспертного совета комитета Госдумы по финансовому рынку Юрий Колесников.
Наблюдается большая потребность в финансировании со стороны предприятий МСБ, добавляет исполнительный директор Ассоциации операторов инвестиционных платформ Кирилл Косминский. Получение кредитов в банках становится все менее доступным субъектам МСБ, пострадавшим в ковидный период, добавляет господин Колесников. По оценкам «Точки» (подразделение банка «Открытие», специализирующееся на работе с МСП), потребность предприятий МСП в финансировании ежемесячно составляет 1,5–2 млрд руб. При этом менее 10% субъектов МСП имеют доступ к банковскому финансированию, следует из данных МСП-банка.
Ставка по займу на инвестплатформах в среднем составляет 25% годовых, отмечает гендиректор «Мани Френдс» Тимур Ксенз. Ставка в банке на беззалоговые кредиты ниже — около 16%. Но малому бизнесу важны скорость и простота принятия решений, и он готов за это платить. Сравнительно высокая доходность (более 15% годовых) делает платформы интересными и для инвесторов, добавляет господин Косминский. Даже в сравнении с облигациями, имеющими доходность 11–12% до вычета налога, это выглядит привлекательно. «Хотя, безусловно, это инвестиция для готовых к риску и некоторым потерям,— предостерегает господин Ксенз.— Краудлендинг — отличный финансовый инструмент для тех, кто готов немного потерять в конкретных случаях, но хорошо заработать в общем».
Однако рост рынка может затормозить ухудшение качества обслуживания долгов заемщиками, предостерегают эксперты.
Операторы инвестиционных платформ столкнулись с новым вызовом — ростом просроченной задолженности по выданным займам, говорит Юрий Колесников. За год (с 1 июля 2020 года по 1 июля 2021 года) просрочка в среднем по отрасли выросла примерно в три раза, с 0,7–1,5% до 2,0–4,5%, уточняет он. «Инвестплатформы пока только формируют и отрабатывают модели оценки рисков заемщиков, системы скоринга и методики андеррайтинга,— поясняет господин Колесников.— А формирование пула качественных заемщиков требует времени». От того, как отдельные ОИП и отрасль в целом справятся с этим вызовом, зависят итоги года, уверен он.
Кроме того, ужесточение коронавирусных ограничений также может привести к росту числа реструктуризаций, добавляет Кирилл Косминский. Но Юрий Попов полагает, что ухудшение будет не столь драматичным, как в 2020 году, поскольку малый бизнес и инвесторы уже имеют опыт работы в кризис.