Всем знакомы такие термины, как «развитые» и «развивающиеся экономики». Но существует еще одна группа рынков, менее известная, но, быть может, не менее интересная для инвестора. Директор инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Уфе Рустэм Бикметов объясняет, что такое фронтирные или пограничные рынки.
Фронтир (англ. frontier — «граница, рубеж») в истории США — зона освоения Дикого Запада, которая постепенно расширялась и перемещалась на запад вплоть до Тихоокеанского побережья. Cотни тысяч переселенцев двигали фронтир вглубь материка, постепенно осваивая и завоевывая новые земли. Конечно, такая жизнь требовала стальной воли и высокой самоорганизации. Но в итоге предприятие оправдало себя: эти территории стали частью США — самой мощной экономики на сегодняшний день.
Фронтирные рынки стоят на одну ступень ниже развивающихся и напоминают бывшие фронтирные территории именно своей перспективностью. Это пока еще маленькие рынки, которые, обладая большим потенциалом, могут «выстрелить» в будущем. Как следствие, особенный интерес они представляют для долгосрочных инвестиций. К ним, например, относятся экономики Кувейта, Аргентины, Нигерии, Кении, Марокко, Румынии и Вьетнама.
Рассмотрим плюсы и минусы таких рынков
К основным сильным сторонам пограничных экономик можно отнести следующие:
- Сильные демографические показатели. Доля молодых людей (до 30 лет), проживающих на «фронтире», составляет около двух третей.
- Хорошие возможности для диверсификации портфеля. Расположение «на обочине» мировой экономики позволяет пограничным рынкам в меньшей степени зависеть от глобальных трендов.
- Доходность выше средней. Тут действует основного правило фондового рынка: чем выше риски — тем выше доходность.
Основные негативные факторы при вложениях в бумаги фронтирных рынков проистекают из характеристик соответствующих юрисдикций. Это высокие риски политического вмешательства, небольшая рыночная капитализация, скупость источников рыночной информации об эмитентах, а также инфляция.
Фронтирный рынок по соседству
Один из крупных пограничных рынков в непосредственной близости от России — Казахстан. Регион демонстрирует чрезвычайно динамичное расширение экономики по сравнению с другими странами. Так, в 2017 году ВВП Казахстана был на 57-м месте в мире, по данным МВФ. А в 2020-м уже на 41-м. Казахстан — довольно богатая страна: совокупные резервы Нацбанка и Нацфонда — почти $100 млрд. В Казахстане много нефти, много металлов, самое большое месторождение урана в мире — и очень мягкий налоговый режим. Чем-то он отдаленно напоминает ситуацию в странах Персидского залива. НДС — 12%, а не 20%, личный подоходный налог — 10%
В 2018 году управляющая компания Finex совместно с «Фридом Финанс» (в роли маркетмейкера) создали первый ETF, который следует за индексом Казахстанской биржи (KASE Index). Сейчас в состав фонда FXKZ входят семь бумаг из пяти отраслей: телекоммуникации, энергетика, финансовый сектор, сырье и сектор ЖКХ. Доходность фонда в рублях и тенге за последний год составила более 47%, в долларах — более 43%.
Приобретая пай FXKZ, инвестор получает сбалансированный портфель из наиболее привлекательных бумаг эмитентов Казахстана, не беспокоясь о доступе к иностранной бирже и уплате соответствующих налогов. Приобрести его можно за рубли на Московской бирже, фонд доступен для покупки на ИИС.
Адрес «Фридом Финанс» в Уфе:
ул. Карла Маркса, д. 20
Тел.: +7 (347) 211-97-05
Email: ufa@ffin.ru
ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045–13561–100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com
Группа компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают какой-либо ответственности, в том числе за любые возможные убытки в отношении финансовых результатов, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
С условиями управления активами можно ознакомиться на сайте finexetf.com