В августе резко выросли вложения частных инвесторов в розничные ПИФы. Пока еще объем привлечения — 22 млрд руб.— отстает от среднего значения с начала года. Однако предпочтения инвесторов существенно изменились по сравнению с предшествующими месяцами. На фоне высоких ставок долгового рынка резко сократились оттоки из облигационных фондов. Кроме того, почти половина новых средств пришла в биржевые фонды, наиболее популярные у инвесторов, торгующих через брокеров.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ / купить фото
В последний месяц лета активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций заметно выросла. По данным InvestFunds, объем привлечения в розничные фонды превысил 22,3 млрд руб.— это почти на 3 млрд руб. выше показателя июля. Однако этот результат оказался заметно ниже среднемесячного показателя с начала года (27,2 млрд руб.). Тем не менее фонды фиксируют чистый приток средств частных инвесторов уже 17 месяцев подряд. За это время в них поступило почти 370 млрд руб.
Однако рост привлечений в последний месяц произошел на фоне снижения популярности наиболее рисковых инструментов — фондов акций, которые были фаворитами на протяжении нескольких месяцев. По данным InvestFunds, чистый приток в них превысил 10 млрд руб., что на 40% меньше результата июля. С начала года акции уже показали значительный рост, индекс Московской биржи вырос на 20%, и сейчас инвесторы смотрят на фонды акций с большей осторожностью, поясняет гендиректор УК «Промсвязь» Алексей Кузнецов. Вложения в фонды смешанных инвестиций остались на уровне предыдущего месяца (12 млрд руб.). Одновременно резко замедлились оттоки из наиболее консервативной категории — фондов облигаций.
По оценкам “Ъ”, в августе чистые оттоки оказались меньше 2 млрд руб., в три раза ниже потерь июля и минимальный показатель с марта.
Причем инвесторы выводят средства из открытых ПИФов (почти 5,8 млрд руб.), тогда как в биржевые фонды (БПИФ) вложили около 4 млрд руб. По словам директора департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктора Барка, «на фоне планомерного повышения ставки ЦБ доходности рублевых облигаций выросли и вновь стали интересны для инвестиций частных инвесторов».
Отличия в результатах привлечения связаны с разными типами инвесторов. Покупателями открытых ПИФов являются менее подготовленные инвесторы, которые ориентируются в первую очередь на историческую доходность, указывают управляющие. С начала года в основной массе такие фонды принесли пайщикам менее 2%, что ниже дохода по депозитам. В БПИФы вкладывают более опытные инвесторы, клиенты брокеров, которые после резкого роста ставок и ожидания стабилизации денежно-кредитной политики ЦБ увидели возможность зафиксировать текущие высокие доходности.
Данные InvestFunds свидетельствуют в целом о росте популярности биржевых фондов.
В минувшем месяце вложения в них приблизились к 11 млрд руб., то есть почти половина чистого привлечения. В текущем году доля привлечения БПИФов составляла 20–35%. По словам главного исполнительного директора «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимира Потапова, БПИФы являются оптимальным инструментом для индексных инвесторов особенно при росте рынка, так как предполагают минимальные комиссии по сравнению с открытыми ПИФами и в точности повторяют тренд рынка. «Предпосылки, способствующие росту популярности БПИФов,— простота покупки для клиента с открытым брокерским счетом, прозрачность ценообразования, простота инвестиционной идеи»,— считает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
Высокой популярности биржевых фондов способствует работа управляющих по продвижению этих продуктов. В целом с начала года начали торговаться паи 46 новых БПИФов, а общее число фондов достигло 86. За восемь месяцев объем торгов на Московской бирже достиг 348 млрд руб. Инвесторам предлагается очень широкая линейка, которая может покрыть любые потребности отмечает гендиректор «Сбер Управление активами» Евгений Зайцев: представлены не только фонды широкого рынка, но и фонды на различные его сегменты, а также на различные рынки, в том числе зарубежные, и кроме того, появляются более сложные продукты на композитные индексы.