Инвестиции с контролируемым риском

Еще недавно купля-продажа акций и ценных бумаг была занятием, интересным для очень узкой аудитории. Сегодня же счета у брокера открывают широкие слои населения. Почему так произошло и какие тренды сейчас наблюдаются на фондовом рынке, корреспонденту “Ъ” Татьяне Бурдицкой рассказал директор филиала ИК «Фридом Финанс» Ренат Субаев.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

— Почему так много людей пришли инвестировать на биржу в последние пару лет?

— Количество розничных инвесторов, которые имеют счета на Московской бирже, превышает 14 млн человек. Из них 2,3 млн в сентябре совершили хотя бы одну сделку. Причин у роста популярности инвестиций много, и первая — низкие ставки по депозитам. Объем депозитов кратно уменьшился, поскольку люди не хотят размещать долларовые накопления под 0,2–0,4%. Они пытаются найти альтернативу — и открывают для себя фондовый рынок.

Второй причиной стало удобство. Сейчас у каждого уважающего себя брокера есть приложение — можно в любое удобное время его открыть, проверить, что происходит на рынке, и совершить сделку. Третья причина роста популярности инвестиций в том, что иностранные ценные бумаги появились на «СПБ Бирже». Это компании с листингом в США, то есть на приоритетном для «Фридом Финанс» рынке.

— Какие это компании?

— Их много, более 1600 эмитентов. Многие из них очень известны, например Google, Apple — компании, которые стоят больше триллиона долларов. А сейчас петербургская биржа еще активно добавляет бумаги новых эмитентов, которые только недавно стали публичными. Поэтому выбор есть.

— Какие еще знаковые тренды на фондовом рынке можете отметить?

— Главный тренд — это геймификация. И еще один тренд — это возникновение ситуаций, при которых движения каких-то бумаг поддаются не логике, а всеобщему ажиотажу. Когда огромное количество розничных инвесторов вдруг проявляют интерес к какой-то компании и создают сумасшедший импульс движения. Такого не было никогда. Но спрогнозировать это сложно, да и смысла в этом большого нет. Интерес к подобной бумаге возрастает кратно в течение нескольких дней, а затем так же быстро ослабевает. Тем, кто ориентирован на долгосрочные вложения, такие бумаги в портфеле точно не интересны.

— Как правильно нужно инвестировать с минимальными рисками и куда лучше вкладывать деньги?

— Для большинства неискушенных клиентов инвестиции кажутся сложными и рискованными. Но это не так. Если подходить к инвестициям здраво и пользоваться услугами профессионалов, то степень риска можно контролировать.

У каждого клиента свой портфель, и его выбор основан на огромном количестве факторов. Валюта, сроки инвестирования, возраст клиента и даже его личные предпочтения влияют на состав портфеля.

Но в целом подход к инвестированию не меняется десятилетиями. Это должны быть надежные компании, бизнес которых вам понятен и отчасти интересен. Эмитенты из разных секторов, которые могут вести себя отлично друг от друга в разные фазы экономического цикла. Это точно должны быть бумаги, по которым платят дивиденды. Это могут быть бумаги, которые вырастут кратно через какое-то время, потому что они создают новые, прорывные технологии. Кроме того, в портфеле каждого клиента должны быть облигации, потому что это позволяет уменьшить волатильность портфеля.

Инструментов масса, но каждый инвестор должен сам их выбирать. Если же нет уверенности в своих знаниях, то подойдут фонды коллективных инвестиций, например ПИФы, то есть созданные профессионалами диверсифицированные портфели. Если инвестору состав этого портфеля кажется подходящим, то таким инструментом лучше не пренебрегать.

«Фридом Финанс» вывел на биржу паевые инвестиционные фонды, из паев которых можно составить диверсифицированный портфель. БПИФ «Лидеры технологий» и ИПИФ «Индустрии будущего» будут отвечать в нем за инвестиции в компании с листингом в США, которые уже играют важную роль в мире технологий или готовятся изменить мир. ЗПИФ «Фонд первичных размещений» дает возможность участвовать в IPO самых перспективных компаний на американском рынке. ЗПИФ «Фонд ВДО развивающихся российских компаний» отвечает в этом портфеле за высокодоходные облигации надежных эмитентов из России, а ETF FXKZ — позволяет инвестировать в крупнейшие компании Казахстана.

— Какова средняя доходность, на которую может рассчитывать розничный инвестор?

— Доходность фондового рынка во многом зависит от состава портфеля. Самые ликвидные, отчасти скучные, консервативные инструменты в рублях — такие как облигации федерального займа — дают сейчас примерно 7%. Доходность в долларах исторически составляет примерно 10%. Но в начале пандемии фондовый рынок упал на 30–33%, а затем резко восстановился. И доходность, которую мы видим в последние два года, сильно отличается от той, что была в последние 40 лет. Она выше.

— Как правильно выбрать брокера?

— Выбор посредника — одна из важнейших задач, которые инвестор должен решить для себя. Первое и самое очевидное: нужно проверить наличие лицензии на ведение брокерской деятельности. Это регулируемый бизнес, и Центральный банк публикует у себя на сайте список авторизованных брокеров.

Затем следует зайти на сайт брокера, изучить данные о его работе: количество клиентов, оборот, в каком депозитарии хранятся ценные бумаги клиентов. Все клиенты являются конечными бенефициарами своих ценных бумаг и могут менять брокеров, не продавая свои активы. Поэтому хранение — один из ключевых моментов, говорящих о надежности брокера. Например, входящий в состав нашего холдинга Freedom Finance Europe, брокер с европейской лицензией, получил прямое членство в Euroclear — это ведущий международный центральный депозитарий ценных бумаг.

— С какими клиентами работает ваша компания?

— С самыми разными — у нас их около 130 тыс. в России и более 330 тыс. во всем Freedom Holding Corp. Почти 6 тыс. клиентов обслуживаются в Петербурге, и в 2021 году мы открыли второй офис. Причем, открывая первый офис, мы уже понимали, что одного не хватит, чтобы обслуживать такое количество клиентов. Третий офис нам предстоит открыть в следующем году.

— Зачем вам физические офисы? Ведь дешевле работать онлайн.

— Мы хотим оставаться физическим брокером, чтобы к нам в офис можно было прийти и за чашечкой кофе обсудить последние тенденции на фондовом рынке со своим финансовым консультантом. Это то, на что мы делаем упор в своей работе, и мне кажется, что стратегия себя оправдывает: «Фридом Финанс» успешно работает с 2008 года. Наш холдинг стал первым брокером из России и СНГ, который разместил акции на NASDAQ, одной из крупнейших бирж США и всего мира. Мы — большой, прозрачный брокер, и любой клиент может зайти и посмотреть стоимость наших бумаг и отчетность. 15 октября исполнилось два года с момента IPO нашей компании на американской бирже NASDAQ. За это время котировки выросли с $14,42 до $64, то есть на 345%. Капитализация холдинга составляет около $3,8 млрд.

Мы купили старейшего российского брокера — компанию «Церих», а также американского брокера Prime Executions Inc. Также в нашу экосистему входит банк, что очень удобно клиентам.

— В каких странах вы представлены?

— В России, США, Украине, Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Кипре и Азербайджане. Не так давно стали работать в Германии, и оказалось, что Западной Европе очень хотелось получить быстрый и удобный доступ к фондовому рынку.