Инвесторы увлеклись сырьем
Иностранные вложения возвращаются на российский рынок
На минувшей неделе объем вложений иностранных инвесторов в российские акции достиг $190 млн, максимального значения за семь месяцев. За четыре недели инвестиции превысили $420 млн. Международных инвесторов привлекает сырьевая ориентация российской экономики и рынка, который выигрывает от разгоняющейся в мире сырьевой инфляции. Российские индексы остаются возле многолетних максимумов, показывая рекордный рост с начала года, что привлекает все больше глобальных инвесторов.
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
По данным BCS Global Markets (учитывает данные EPFR), суммарный объем иностранных инвестиций, поступивший на российский рынок акций за неделю, закончившуюся 20 октября, составил $190 млн. Это более чем на треть выше притока неделей ранее и максимальный недельный результат с марта этого года. Основные привлечения, как и неделей ранее, пришлись на страновые фонды, ориентированные исключительно на российский рынок, чистый приток в которые составил $155 млн (третий результат с начала 2020 года). По данным EPFR, за четыре недели страновые фонды привлекли $420 млн.
Отмечается рост интереса международных инвесторов к рисковым активам — акциям.
По оценкам “Ъ”, основанным на данных Bank of America (BofA, также учитывают данные EPFR), суммарные притоки в фонды акций за отчетный период составили более $24,5 млрд. Это более чем вдвое выше привлечений неделей ранее. Большая часть, $23,3 млрд, пришлась на фонды developed markets, против $11,3 млрд неделей ранее. Фонды emerging markets привлекли почти $1,2 млрд, что в полтора раза выше результата предшествующей недели.
Из общей картины выбивались только фонды Китая, откуда инвесторы забрали $840 млн, максимальное значение с августа этого года. По словам заместителя гендиректора УК ТФГ Равиля Юсипова, кризисная ситуация в строительном секторе Китая отпугивает инвесторов, и как результат, потоки идут на альтернативные рынки, в том числе на российский. «Российская экономика стабильна, имеет высокую денежную подушку резервов, низкий внешний долг, что не может не привлекать потенциальных глобальных инвесторов», — отмечает директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров.
Данные BofA свидетельствуют о резком росте интереса к вложениям в глобальные фонды, ориентированные на вложения в финансовый сектор и сырьевые компании.
За неделю в них поступило $2,8 млрд и $2,1 млрд соответственно, что в 1,6 и 1,8 раза выше показателей предшествующей недели. В то же время приток в фонды высокотехнологических компаний снизился почти на 70%, до $1,7 млрд. «Парадигма долгосрочности проинфляционных факторов все сильнее входит в сознание по всему миру, что находит свое отражение в многократном росте цен на все виды сырья, энергоносители, продукты питания и приводит к росту спроса на акции соответствующих компаний»,— отмечает Равиль Юсипов. По словам управляющего директора инвестдепартамента UFG WM Алексея Потапова, конъюнктура на сырьевых рынках способствует интересу инвесторов в отношении фондовых рынков таких стран, как Россия, Мексика, Колумбия.
В итоге индекс Московской биржи большую часть минувшей недели оставался вблизи исторического максимума. По ее итогам он закрылся на отметке 4196,96 пункта, что лишь на 1,5% ниже значений предшествующей недели, но на 27% выше значений начала года. Долларовый индекс РТС на неделе преодолел уровень 1900 пунктов, обновив максимум с августа 2011 года. С начала года индекс вырос более чем на 35%, став лидером среди мировых индикаторов. Большинство других фондовых индексов развивающихся стран прибавили 3–27%, MSCI World поднялся на 17,3%. «Впечатляющая динамика отечественных индексов и закрытые лимиты заставят фонды инвестировать в Россию»,— считает Артем Майоров. Вместе с тем, по мнению Алексея Потапова, возможны и перерывы в привлечениях в случае краткосрочных коррекций на сырьевых рынках.