— Какие основные тенденции на инвестиционном рынке России вы можете отметить?
— Главная тенденция — продолжение активного притока граждан на фондовый рынок. С 2016 года произошел 15-кратный рост числа граждан, имеющих брокерские счета на Московской бирже — с 1 млн до 15 млн человек. Значительно вырос и объем частных вложений. Если по итогам 2016 года общая сумма инвестиций физлиц на брокерских счетах составила около 520 млрд руб., то спустя четыре года она выросла в 10 раз — до 5,3 трлн руб. Сказываются и рост финансовой грамотности населения, и упрощение доступа к инвестициям в технологическом и законодательном плане, и налоговые льготы (ИИС, например), и расширение спектра доступных инструментов.
С прошлого года растет интерес клиентов к зарубежным ценным бумагам. Стремление инвесторов к диверсификации валютных, страновых и иных рисков и поэтапное расширение списка доступных зарубежных активов, вероятно, позволят и дальше увеличивать обороты по иностранным акциям.
Еще один яркий тренд — активный спрос на инструменты коллективных инвестиций. На рынок приходят тысячи новичков, многие не готовы к самостоятельному анализу и выбору ценных бумаг, либо объем их стартовых вложений не позволяет составить сбалансированный портфель с разными активами. И они выбирают готовые, уже диверсифицированные инвестиционные решения, в частности, паевые фонды, которые привлекают минимальным порогом входа, профессиональным управлением активов, регуляторным контролем управляющих компаний, хорошей ликвидностью и возможностью совмещать с налоговыми преимуществами при покупке на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Кроме того, набирает популярность выход российских компаний на IPO, что привлекает дополнительное внимание и интерес инвесторов. Среди совсем свежих примеров: «Ренессанс-страхование», ЦИАН, Softline, Санкт-Петербургская биржа.
— Почему уральские предприятия стремятся становиться эмитентами рынка ценных бумаг?
— Выход на рынок преследует цель снижения стоимости финансирования, повышения гибкости привлечения средств или погашения задолженности. Процентные ставки по привлеченным на бирже средствам могут быть ниже, чем в банке. Тенденции способствует вовлечение населения в процесс инвестирования, переток капитала с банковских депозитов на рынки акций, облигаций.
— Как пандемия повлияла на поведение инвесторов?
— Спрос на инвестиции стал расти задолго до коронавируса. Пандемия просто выступила «катализатором» этого процесса. В условиях самоизоляции у людей появилось время обратить внимание на инвестиции. У большинства инвестиционных компаний уже были мобильные приложения — доступ к фондовому рынку оказался простым и близким. Никуда не надо идти, ничего не надо делать: вот мой телефон, где мне доступно абсолютно все, в том числе возможность инвестирования.
— Какие инвестиционные продукты может предложить юридическим лицам фондовый рынок?
— Фондовый рынок может предложить многое из того, что не предложит обычный банк. Вот лишь несколько примеров. При помощи биржевых инструментов юридическое лицо может разместить денежные средства на короткий срок (от одного дня) с полной ликвидностью по ставке от 6,5% до 7,25% годовых в рублях. При этом в отличие от банковского депозита клиент не несет кредитный риск банка и брокера — надежность обеспечивается Московской биржей.
Для максимально консервативного размещения средств на срок от нескольких месяцев можно рассмотреть покупку государственных и надежных корпоративных облигаций, доходность по которым в текущий момент значительно превышает ставки по депозитам в банках топ-10 и составляет от 8% годовых и выше.
Для крупного бизнеса интересным вариантом привлечения финансирования может стать размещение облигаций на бирже. Уже многие предприятия, в том числе уральские («Брусника», «Атомстройкомплекс») воспользовались данной возможностью. Если коротко, то идея в том, что можно получить финансирование на развитие бизнеса, напрямую у инвесторов, минуя банки.
— Как будет развиваться российский рынок в ближайшие годы?
— В ближайшие годы мы ожидаем позитивного развития инвестиционного рынка. У России отрицательный чистый долг, стабильная валюта по сравнению с другими развивающимися рынками, акции отечественных компаний обеспечивают одни из самых высоких дивидендных доходностей в мире. Все это привлекает инвесторов, в том числе иностранных, приносит дополнительную ликвидность нашему рынку.
Кроме того, с ростом финансовой грамотности, улучшением технологической доступности, расширением спектра доступных инструментов мы, вероятно, увидим продолжающийся приток резидентов – частных инвесторов на фондовый рынок. В ближайшие пару лет количество частных инвесторов может достичь 20 млн.