Сейчас сложно говорить о среднесрочных трендах на рынке инвестиций. В условиях текущей ситуации тренд один — неопределенность. Если говорить о долгосрочных трендах, то стоит отталкиваться от того, что Россия входит в десятку экономик стран мира. Наш рынок очень емкий, он представляет собой огромное окно возможностей для инвестиций в акционерный капитал, как крупных компаний, так и малого и среднего бизнеса (МСБ). В Германии, например, в сегменте МСБ ежегодно происходит 20 тыс. сделок по слиянию и поглощению, а в России только сотни.
Основатель группы компаний PRO Андрей Гончаров
Фото: Марина Молдавская, Коммерсантъ
Основатель группы компаний PRO Андрей Гончаров
Фото: Марина Молдавская, Коммерсантъ
За последние 30 лет в стране выросла плеяда талантливых предпринимателей. Российский бизнес вышел на такой уровень, что по качеству товаров и услуг он абсолютно конкурентоспособен. Многие компании, особенно на Урале, имеют потенциал захвата не только российского рынка, но и рынков стран СНГ, других стран. Рентабельность российских инвестиций достаточно высокая. Впрочем, этот показатель коррелируется с высоким уровнем рисков. Но инвестировать в России крайне интересно. Сейчас самое время занимать ниши иностранных компаний, которые уходят из страны. Многие российские игроки ведут сделки по покупке иностранных активов.
Тренд импортозамещения интересен во всем, начиная от авиаотрасли и станкостроения, машиностроения. Перспективна сфера fashion-индустрии. Сейчас ее покинуло более 100 иностранных брендов, высвобождается огромная поляна для развития российских компаний.
Есть огромные перспективы развития в сельском хозяйстве. На данный момент около 4% в структуре ВВП страны занимает сельское хозяйство. Потенциал роста есть и может дорасти до 12-15%. Более того, сейчас происходит некий отыгрыш справедливости на мировых продовольственных рынках. Если раньше продукты стоили достаточно дешево, то ситуация сейчас меняется. По разным оценкам участников рынка, продукты питания подорожают на 26-30% .
Ниш много и их будет еще больше. Если решиться вопрос со стоимостью капитала, если ЦБ совместно с правительством дадут нормальный процент по кредиту, эти сферы начнут заполняться. Иначе у реального сектора экономики начнутся серьезные проблемы.
Мировая частичная экономическая блокада России повлияла на всех, но в разной степени. В портфеле группы компаний PRO, например, есть компания «Экопак», которая занимается производством бумажной упаковки. К сожалению, в России не производят пищевой картон для производства бумажных стаканов. Надеюсь, эта ситуация скоро изменится, мы в этом направлении активно работаем с целлюлозно-бумажными комбинатами: подсказываем эту нишу. Мы даже готовы инвестировать, создавать совместное предприятие.
Сейчас огромный объем капитала возвращается в Россию из Кипра и других европейских стран. РФ очень богатая страна, только на депозитах у людей лежит порядка 26 трлн руб. И тут возникают проблемы с тем, куда эти средства стоит вкладывать. На мой взгляд, в России мало именно подготовленных для вложений проектов, готовых к масштабному росту. Под подготовленным проектом я подразумеваю структурированную компанию, которая имеет понятную тиражируемую бизнес-модель, систему управления, квалифицированную команду, сильного основателя-лидера. Я надеюсь, что эта ситуация для инвесторов измениться в лучшую сторону, что уровень менеджмента у стартапов будет подрастать и инвестиционная привлекательность таких компаний тоже будет расти.