«Лебедянский» продаст свои акции

Вчера крупнейший продавец соков в России – ОАО «Лебедянский» – официально объявил о размещении на фондовом рынке 15% своих акций. Размещение должно состояться в первой половине этого года и, по оценкам аналитиков, позволит компании привлечь около $45 млн. Большинство экспертов убеждены, что эти деньги будут направлены «Лебедянским» на покупку молочных предприятий в Центральном регионе России.

Экспериментальный консервный завод «Лебедянский» (Липецкая область) выпускает популярные марки соков: «Фруктовый сад», «Тонус», «Я». На сегодняшний день компания занимает 30% российского рынка соков в натуральном выражении (по данным AC Nielsen) и 32% рынка детских соков в натуральном выражении (по данным исследовательского агентства MeMRB). За девять месяцев 2004 года выручка «Лебедянского» составила $276,3 млн. 93% выручки было получено от продажи соков, 7% – от реализации детского питания. Крупнейшие акционеры компании – депутат Госдумы Николай Борцов и его сын Юрий (председатель совета директоров «Лебедяни»), им принадлежит 67% акций. 33% контролируют замгендиректора компании Ольга Белявцева, директор по закупкам Константин Волошин и заместитель председателя совета директоров Дмитрий Фадеев.

Как следует из пресс-релиза, распространенного вчера «Лебедянским», компания планирует «предложить 15% обыкновенных именных акций ОАО российским и иностранным институциональным инвесторам в первой половине 2005 года». Информацию о технических параметрах размещения в компании пока не раскрывают.

Впервые о своем намерении провести IPO руководство компании заявило еще в прошлом году. Однако активная подготовка к размещению началась только сейчас. Напомним, что 14 февраля компания заключила договор с некоммерческим партнерством «Фондовая биржа РТС», на основании которого обыкновенные акции компании включаются в листинг биржи. А в начале года на сайте ОАО была размещена информация о структуре акционерного капитала «Лебедянского».

По оценкам аналитика Альфа-банка Александра Свинова, рыночная капитализация компании на данный момент может составить $300-350 млн, а размещение 15% акций позволит привлечь около $45 млн. «$45 млн – это верхний предел того, что могут получить владельцы компании. Инвесторы уже устали от маленьких размещений, – говорит аналитик компании «Ренессанс Капитал» Наталья Загвоздина. – Ликвидность акций «Лебедянского» была бы лучшей, если бы компания выставила на продажу больше акций, приблизительно на $100 млн». А аналитик ИК «Атон» Алексей Языков считает, что «Лебедянский» сможет получить за 15% акций чуть ли не вдвое больше, до $75 млн, при условии сохранения существующей динамики роста продаж.

Куда пойдут вырученные средства, в «Лебедянском» не сообщают. Впрочем, большинство аналитиков убеждены, что все деньги от IPO будут направлены на приобретения в молочном секторе. Как уже писал „Ъ“, компания ведет переговоры о покупке сразу нескольких молочных комбинатов в Центральном регионе России. По оценкам экспертов, молочный проект может обойтись акционерам «Лебедянского» в $70-100 млн, $50 млн из которых – стоимость входа на достаточно конкурентный рынок. Иными словами, за счет IPO «Лебедянь» без проблем окупает свой «входной билет» в молочный сектор.

СВЕТЛАНА МЕНТЮКОВА, ДМИТРИЙ ДОБРОВ