Инвестиции претерпели изменения

В кризисных экономических ситуациях стратегии личных инвестиций приходится пересматривать: то, что работало и выглядело стабильным еще недавно, быстро превращается в убыточное предприятие и наоборот. О том, как сегодня советуют поступить со своими инвестициями и накоплениями эксперты, во что инвестировать, а что оставить без внимания — разбирались на круглом столе, организованном «Коммерсантъ-Удмуртия» и Kommersant Events Удмуртия.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Надежность оспорима

Центробанк России ожидает инфляцию в стране по итогам 2022 года на уровне 18%, и это только официальные цифры. Средняя ставка по вкладам российских банков колеблется в среднем на уровне 7-10% годовых. Таким образом, получается, что значительные накопления на вкладе в банках хранить невыгодно — их постепенно будет «съедать» инфляция. «По всем понятным причинам инвестиции на текущий момент потерпели много негативных изменений,— говорит Сергей Казанцев, директор представительства компании «Финам» в Ижевске.— Это не говорит о том, что надо прекращать инвестировать, это говорит о том, что надо искать другие средства вложения. Фондовой рынок, и вообще рынок инвестиций тем и хорош, что он несет некие риски, но при этом предоставляет массу возможностей».

Эксперт считает, что в ближайшее время на фондовом рынке мы увидим сильное падение, из-за того, что мировая экономика скатится в рецессию. А сейчас только начало этого пути.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«Мы уже претерпели часть падения, которая может случиться на фондовом рынке, но нет гарантий, что в обозримой перспективе рынок не будет еще ниже. Поэтому, вкладывать на какую-то долгосрочную перспективу не стоит. Наш рынок падал, а западные рынки по большому счету еще и не начинали это делать, хотя от максимальных значений уже тоже хорошо ушли»,— отметил господин Казанцев.

Центробанк в «Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг», представленном в июне, отмечает сильное падение числа активных клиентов брокеров в первом квартале 2022 года. Для этого было несколько причин. Во-первых, на фоне начала специальной военной операции России на Украине индекс Московской биржи обвалился за квартал почти на 30%, и после такого падения желающих продавать было немного. Во-вторых, почти весь март не проводились торги российскими акциями.

По мнению экспертов, российский фондовый рынок показывает слабость из-за отсутствия улучшения геополитического фона. Все увеличивающееся количество вводимых новых санкций против России усложняет прогнозируемость поведения финансовых показателей компаний. «Неверное решение вливаться в акции компаний. Когда у нас 24 февраля случилось то событие, первая мысль была о том, что нефтегазовый сектор будет чувствовать себя великолепно, стабильно. Но ситуация перевернулась. Мы увидели стремительное падение курса рубля, а потом его стремительное укрепление, что не является положительным моментом как для экспортеров, так и для бюджета РФ. Это двойной удар», — считает господин Казанцев.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Напомним, в начале июня ЕС принял шестой пакет санкций, ключевым положением которого является постепенный отказ европейских стран от российской нефти. Такие действия ЕС по прогнозам будут иметь долгосрочные негативные последствия для российских экспортеров, поскольку эмбарго, скорее всего, не будет отменено в течение многих лет, а переориентация на страны Азии потребует дополнительных затрат.

По мнению экспертов, все последние действия регулятора направлены на то, чтобы американская и европейская валюты становились все более «токсичными». Поэтому у российских инвесторов, которые рассматривают вложения в ценные бумаги, выбор все меньше. «Мы не рекомендуем вкладываться в иностранные ценные бумаги, потому что риск того, что они будут заблокированы, заморожены и потеряны безвозвратно все возрастает. Пока ситуация не меняется», — утверждает Сергей Казанцев.

В результате на текущий момент эксперты советуют рассматривать краткосрочные и спекулятивные операции: «Облигации — хорошее вложение, стабильное. Мы рекомендуем нашему консервативному клиенту по-прежнему вкладываться в облигации, но теперь рассматриваем сроки небольшие — до трех лет. На текущий момент они могут дать ставку выше, чем ставка по вкладам в банке. В первую же очередь мы сейчас рассматриваем спекулятивные операции — более короткие входы и выходы, поиск интересных идей. На текущий момент именно такие продукты приносят максимальную прибыль»,— заключил Сергей Казанцев.

Валютные риски

Еще одна стратегия, которой часто придерживаются начинающие инвесторы, — это конвертация рублей в валюту. Сейчас курс рубля укрепился, но эксперты считают, что его дальнейшее поведение сильно зависит от новостной повестки.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«Валюту можно использовать по-разному, — говорит Максим Заиконников, заместитель директора филиала «БКС Мир инвестиций» в Ижевске. — Есть инвесторы, которые пытаются на ней спекулировать: то есть купить и перепродать подороже. Сейчас такая ситуация как раз сложилась. Есть смысл покупать валюту с целью спекулятивной. То есть, купить доллар сейчас по 55-58 руб., потому что нам всем он нужен по 80. Я имею в виду и бюджет, и бизнес. Такая спекулятивная операция возможна».

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Тем, кто успел сохранить какую-то часть денег в долларах, сейчас эксперты советуют занять выжидательную позицию, так как неизвестность геополитической ситуации, а также возможный эффект от санкций не дают спрогнозировать дальнейшую динамику курса. «Все валюты сейчас нужно разделить по странам — дружественные и высокорисковые, — советует господин Заиконников. — Риски уже реализовались, например, в швейцарском франке. То есть его просто взяли и сняли с торгов на бирже. То же самое произойдет 8 августа с японской йеной — ее просто снимут с торгов. Фунты, доллары и евро также несут в себе определенные риски. Мы предполагаем, что со временем юань вместе с долларом восстановят потери, которые случились с марта, когда доллар со 120-125 ушел до 50 рублей».

Стрессовые инвестиции

Одной из наиболее рисковых инвестиций традиционно считается покупка криптовалюты.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«У меня есть опыт того, какая разница рынка криптовалюты в России и за рубежом,— рассказывает эксперт по инвестициям, риэлтор Юрий Паршиков. — В Грузии на каждом углу есть криптообменник, в котором легко можно обменять и вывести любую валюту. В России это невозможно. Застройщики Грузии, Северного Кипра, Египта спокойно принимают оплату в криптовалюте. Причем курс фиксируется на момент подписания договора, а не на момент расчетов — очень интересный момент. То есть ты можешь выбрать для себя какое-то удачное время для того, чтобы купить по выгодному курсу».

Пока этот рынок в России вне закона, однако сейчас активно обсуждается законопроект «О цифровой валюте», который предусматривает более точное регулирование оборота криптовалюты в России. Он предусматривает возможность регистрации криптобирж и криптообменников на территории России, а также вводит понятие квалифицированный и неквалифицированный инвестор для рынка криптовалют. Рассмотрение этого законопроекта ожидается осенью 2022 года. «Пока у нас ставки основных центробанков Европейского и Федрезерва были низкие, околонулевые, то есть денег в системе было очень много, то и рынок криптовалюты рос и цвел, — говорит Сергей Казанцев. — Но сейчас процесс будет обратный. Центробанки будут вынуждены бороться с инфляцией, а борьба с инфляцией — это повышение ставок. Повышение ставок — это уменьшение средств в системе. Мы уже сейчас видим что биткойн со своих максимальных значений в 60 тысяч долларов свалился на уровень 20 тысяч за один биткойн, а процесс только начался».

Твердый бетон

Внимание многих консервативных инвесторов по-прежнему обращено на недвижимость, в частности — новостройки Удмуртии. Появилась потребность быстро и эффективно зафиксировать свои инвестиции в стабильном активе. Недвижимость на эту роль подходит как нельзя лучше — особенно элитная. Однако Юрий Паршиков считает, что заработать на этом активе в сегодняшней реальности невозможно: «Я не вижу сейчас финансовых рычагов, чтобы заработать на рынке инвестиций в недвижимости. На перепродаже недвижимости, особенно в новостройках, — невозможно».

По его словам, в феврале-марте этого года рынок недвижимости замер примерно на месяц. И это повергло в панику весь риэлторский бизнес. Согласно статистике Сбербанка, за этот месяц рынок потерял 22% риэлторов — столько людей ушло из профессии.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Выбирая для себя вариант вложений в недвижимость, покупатель действует, исходя из анализа инвестиционной привлекательности. Вторичное жилье сейчас рассматривать как вложение сложно: его стоимость находится на пике, многие продавцы замерли в ожидании прояснения ситуации и не продают квартиры, просто наблюдая за рынком. «Высокая стоимость квадратного метра жилья в новостройке, да еще и в ипотеку, уже съедает всю потенциальную инвестиционную доходность, — рассуждает Юрий Паршиков. — Учитывая, что срок стройки два года, о той доходности, которую прогнозирует застройщик, точно говорить не приходится. Ну и перепродажа вторички тоже не даст той доходности, которую люди планируют. Поэтому покупка недвижимости, в какие бы времена мы ни жили, не давала серьезной доходности».

Кстати, в Удмуртии доходы от инвестиций в недвижимость за последние три года оказались средними среди регионов России, согласно рейтингу регионов по доходности инвестиций в недвижимость, составленному «РИА Новости». Удмуртия заняла в этом рейтинге 52 место. При сдаче квартиры в аренду годовой доход составил 8% при среднероссийском показателе 11%. Без аренды инвесторы получали прибыль 2,7% в год. Аналитики объясняют это невысокими темпами роста цен на жилье, не превысившими инфляцию, в результате доходность обеспечивалась исключительно арендой. Эксперты отмечают, что доля квартир, приобретаемых в инвестиционных целях, составляет 25-30% от общего числа покупок, при этом сегодня речь идет не о приумножении, а о сохранении средств. Таким образом, несмотря на скачок в стоимости жилья, который произошел после начала февральских событий, по мнению региональных экспертов, покупку недвижимости стоит рассматривать как способ сохранения средств, а не как инвестиционное вложение.

При планировании своего инвестиционного портфеля, эксперты советуют во-первых, инвестировать не более 10% дохода, а во-вторых, диверсифицировать риски:

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«Первое на что я хотела бы обратить внимание — это цели инвестиции, — говорит Вера Сизова, независимый финансовый советник, директор некоммерческой организации РКМЦ «ПроФинанс».— И я все-таки за то, чтобы горизонты планирования были достаточно большие. Рассчитывать на государственную пенсию в нашей стране не приходится, поэтому мне нравится подход распределения активов. И когда начинающие инвесторы, у которых сумма пока не большая, начинают все вкладывать в недвижимость или все вкладывать в акции — очень опасная история. В вашем портфеле должны быть разные классы активов: и акции, и облигации, и недвижимость».

Евгения Перевощикова