Снижение процентных ставок по вкладам угрожает замедлить приток новых средств в банки. Обнаружив, что банковские вклады начинают приносить им убытки, вкладчики понесут деньги в паевые инвестиционные фонды и страховые компании, предлагающие более высокий доход, нежели кредитные организации.
Последний раз процентные ставки по депозитам увеличивались после банковского кризиса в июле-ноябре 2004 года — с 8,8% до 9,6% годовых по рублевым вкладам. За счет повышения ставок банкиры рассчитывали переломить негативное отношение населения к банкам и как минимум стимулировать возврат на депозитные счета средств, потерянных во время летнего кризиса доверия. С тех пор проценты по вкладам не росли, а только падали, причем некоторые вкладчики обнаружили, что, с учетом инфляции, держать деньги в банке стало не просто бесполезно, но даже невыгодно, так как сбережения тают точно так же, как если бы они лежали дома, "в чулке". Так, по оценкам аналитиков Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании ЗАО "БДО Юникон", в начале года вклады сохранили отрицательную реальную доходность. Инфляция в феврале составила 1,2% и оказалась выше среднемесячных процентных ставок по вкладам.
По мнению аналитиков ЦМЭИ, больше всего не повезло владельцам долларовых вкладов. Помимо инфляции свою лепту в обесценивание этих сбережений внесло снижение курса доллара относительно рубля на 1,1% в течение февраля. В результате, с учетом остальных факторов, в среднем по 15 ведущим розничным банкам России (Сбербанк России, Внешторгбанк, Банк Москвы, Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк, Промышленно-строительный банк, "Райффайзенбанк Австрия", "Уралсиб", "Возрождение", "Петрокоммерц", Сургутнефтегазбанк, Международный московский банк, "Автобанк-НИКойл", Импэкcбанк) покупательная способность долларовых сбережений уменьшилась на 1,79-2,06% в зависимости от срока размещения денежных средств. Несколько меньше обесценились вклады в евро — на 0,70-0,95% в зависимости от срока размещения. "Курсовая политика Банка России фактически скоррелировала конъюнктуру мирового валютного рынка с динамикой валютных курсов на внутреннем рынке. Это оказывает влияние на среднемесячную доходность сбережений в долларах и евро: ухудшение показателя по одной валюте ведет к улучшению по другой", — отмечают в своем отчете аналитики ЦМЭИ. Рублевые вклады принесли владельцам в феврале наименьшие убытки: в среднем их покупательная способность снизилась на 0,41-0,81% в зависимости от срока размещения денежных средств.
По мнению банкиров, тенденция снижения процентных ставок на рынке сохранится. Ведущий аналитик Standard & Poors Ирина Пенкина видит причины снижения ставок в укреплении рубля по отношению к доллару и в темпах роста потребительских цен. "Если инфляция в первые месяцы этого года не будет выходить из запланированных показателей, то ставки по рублевым вкладам будут снижаться, — говорит Ирина Пенкина, — что же касается валютных вкладов, то ставки по ним в России и так выше, чем на зарубежных рынках, и скорей всего будут падать". Аналитик по банковскому сектору инвестиционной компании "Тройка Диалог" Сергей Донской также связывает падение ставок с инфляцией. По его мнению, коммерческие банки ориентируются прежде всего на ставки, которые устанавливает доминирующий на рынке игрок — Сбербанк. "У него свои задачи: ему нужно постепенно снижать стоимость ресурсов. Поэтому он проводит политику понижения процентных ставок", — поясняет Сергей Донской.
Тем временем политика снижения процентных ставок и введение системы страхования вкладов до 100 тыс. рублей ведут к сокращению рыночной доли крупных банков и росту доли средних кредитных организаций, которые предлагают ставки по депозитам на 1-2% выше, чем крупнейшие банки страны. Все-таки ставки от 12% годовых и больше с высокой степенью вероятности позволят вкладчикам уберечь сбережения от инфляции. Поэтому в первую очередь, по мнению банкиров, на рынке частных вкладчиков сократится доля Сбербанка России, у которого процентные ставки по вкладам традиционно несколько ниже среднерыночного уровня.
"Введение госгарантий позволило клиентам банков выбирать банки для небольших вкладов, ориентируясь в первую очередь на уровень процентных ставок, а не на историю развития, — говорит директор по розничному бизнесу Санкт-Петербургского филиала Альфа-банка Сергей Науменко. — Для крупных вкладчиков приоритеты остались прежние. Соответственно, коммерческие банки с относительно высокими ставками сейчас должны зафиксировать приток вкладов размером до 100 тыс. рублей, а Сбербанк, соответственно, испытывать снижение данного показателя".
В пресс-службе Северо-Западного банка Сбербанка РФ отказались давать комментарии на эту тему. Впрочем, и другим крупным игрокам петербургского рынка пока нечем похвастаться. По словам старшего вице-президента ЗАО "Балтийский банк" Сергея Медведева, введение системы страхования вкладов и последующее вступление в нее Балтийского банка не оказали существенного влияния на объем привлеченных средств банка и динамику роста его ресурсной базы. Более мелкие игроки, напротив, уже ощутили положительное влияние страхования вкладов на бизнес. "Для российского потребителя система госгарантий сейчас имеет большое значение. Люди, которые звонят в наш банк и интересуются ставками по депозитам, в числе первых задают вопрос о том, вступил ли банк в систему страхования вкладов, — говорит председатель правления ЗАО "Банк 'Советский'" Антон Юрковец. — Однако точно рассчитать степень влияния системы страхования на рыночную ситуацию практически невозможно. Например, наш банк вступил в систему страхования 11 ноября 2004 года. С ноября по декабрь 2004 года количество вкладов выросло на 26 процентов, а сумма средств физических лиц увеличилась на 62 процента. Однако наш рост был во многом обеспечен не столько системой страхования, сколько внедрением новых депозитов, к которым удалось привлечь внимание".
Благодаря снижению процентных ставок по депозитам все более привлекательной альтернативой банковским вкладам становятся страховые накопительные планы и паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Однако банкиры и аналитики рынка сомневаются, что ПИФы сейчас могут составить банкам серьезную конкуренцию. "У ПИФов есть ограничение: паи обычно имеют рублевый эквивалент, а размещаться в них необходимо не менее чем на один год, иначе нет смысла. Население в подавляющей массе не склонно вкладывать средства в рублях в долгосрочные проекты, поэтому в ПИФы несут деньги люди, готовые рисковать и имеющие для этого свободные средства. Им неинтересно просто положить деньги на депозит, и они ищут новые альтернативные инструменты для зарабатывания денег. Как правило, эти люди имеют и банковские вклады в том числе", — говорит Сергей Науменко.
По мнению Ирины Пенкиной, сбережения граждан, конечно, будут перераспределяться между ПИФами и страховыми компаниями, но переток будет незначительный. "Люди еще меньше доверяют инвестиционным компаниям, чем банкам. Плюс к этому в банковской системе хотя бы существует система страхования вкладов, а если вы вложите деньги в паи, вам не гарантируют ничего", — говорит она. С Ириной Пенкиной согласен и господин Донской. По его мнению, вряд ли рост доходности ПИФов окажет существенное влияние на динамику банковских депозитов, потому что люди до сих пор мало информированы о ПИФах и еще меньше знают о страховых накопительных схемах.
АЛЕКСАНДР СЛАДКОВ
