«СПБ Биржа» придумала, как разблокировать замороженные активы россиян. Бумагами на сумму $300 млн планируют обменяться с одним из иностранных участников, заявил гендиректор площадки Роман Горюнов. Он добавил, что подробности механизма будут известны на следующей неделе. По данным ЦБ, из-за санкций замороженными оказались активы более 5 млн российских частных инвесторов. Стоимость заблокированных иностранных акций, которые принадлежат физлицам, — более 300 млрд руб. Тему продолжит Даниил Бабкин.
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Намекнув на долгожданную разблокировку активов, подробностями «СПБ Биржа» не порадовала. Неизвестен ни механизм обмена, ни дисконт, ни загадочный «иностранный участник», который на это согласился. Ситуация с замороженными бумагами российских инвесторов крайне неопределенная. Тем не менее, предположить, как будет происходить обмен, можно.
Представим, что у зарубежного инвестора есть, например, еврооблигация Минфина России. Она, по сути, заблокирована, и по ней не выплачиваются купоны. С другой стороны есть российский инвестор, и, допустим, у него тоже есть облигация — только зарубежная и тоже замороженная из-за санкций. Оба субъекта находятся в похожей ситуации, и рыночный потенциал для обмена есть, говорит инвестиционный менеджер «Альфа-Капитал» Тимур Нигматуллин:
«Иногда некоторые российские участники совершают достаточно рискованные сделки. Они покупают за рубежом российские еврооблигации, планируют прийти к российскому Минфину и сказать: "Мы бенефициары еврооблигаций, пожалуйста, заплатите нам купоны". Теоретически похожие зеркальные действия могут предпринять зарубежные инвесторы и купить российские активы, то есть мы увидим потенциальные зеркальные сделки. Они могут быть безденежными — просто сделками обмена».
То есть бумаги после такого обмена, по идее, должен разморозить местный регулятор. Планы «СПБ Биржи» прокомментировал глава набсовета Московской биржи Сергей Швецов: «Интересно, с каким дисконтом». ЦБ настаивает, что обмен возможен только при пропорциональной компенсации убытков российских инвесторов. С другой стороны, в этой ситуации стоит спасти хотя бы часть активов, говорит управляющий директор «Иволга Капитал» Дмитрий Александров:
«Понятно, что теоретически регулятор может напечатать деньги и всем раздать, но это будет контрпродуктивно. Либо же сама биржа каким-то образом станет компенсировать убытки, но в это мне сложно поверить. Либо же это попытка вернуть хоть что-то. Здесь не стоит вопрос о возврате 100%, поскольку люди потеряли из-за блокировки все свои сбережения».
Вопрос дисконта при обмене активами — один из ключевых в этой ситуации. Инвестор Иван, который тоже пострадал от санкций против НРД, согласен на небольшие потери. Но собеседники “Ъ FM” вспоминают, что единичные операции уже проводились со скидками до 80%, и пойти на это Иван не готов:
«У меня просто очень большой портфель. Если тут речь идет о сотнях тысяч долларов, фактически ты признаешься, что полностью прогорел. Спасибо за 20% — я пошел. Нет, я бы так не сделал, конечно. Это 10 лет жизни, работы, и вот так просто взять и подарить 80%, когда санкции вообще не должны касаться физических лиц? Если дисконт 5%, как говорили сначала, это приемлемо».
Параллельно НРД, который попал под санкции ЕС в июне, добивается получения генеральных лицензий в Минфинах Бельгии и Люксембурга. Депозитарий надеется, что это позволит разблокировать активы неподсанкционных физлиц. Если решение будет отрицательным, брокеры планируют сами обратиться к Евросоюзу за лицензиями на разморозку.
Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".