Вчера российские биржи подвели итоги торгов в январе. Впереди по-прежнему ММВБ и РТС, а фондовая биржа "Санкт-Петербург" укрепила свои позиции как третья биржа России, сконцентрировав 80% оборота по акциям "Газпрома". Лидером среди местных компаний по объему торгов акциями в РТС стал петербургский ПСБ, а на ММВБ — ООО "Вэб-инвест.ру", чьи обороты делают клиенты, работающие через Интернет.
Роль каждой из бирж на российском рынке окончательно прояснилась. Лидерство по объемам твердо держит ММВБ — за месяц оборот там составил $2,3 млрд. При этом 68% оборота приходится на обыкновенные акции РАО "ЕЭС России". Стоящий на втором месте "ЛУКОЙЛ" держит 15% оборота, а остальные эмитенты — не более 3-4%. Региональные акции, в том числе бумаги всех петербургских эмитентов, на ММВБ фактически не обращаются.
По дифференцированности инструментов гораздо выгоднее смотрится фондовая биржа РТС, сделки на которой регулярно заключаются с акциями нескольких десятков эмитентов (в том числе петербургскими ОАО "Ленэнерго", "Северо-Западный телеком" и ПК "Балтика"). Акции РАО "ЕЭС России" занимают в обороте только 27%. По обороту также выделяются акции нефтяных компаний (2-е, 3-е и 4-е места делят соответственно "ЛУКОЙЛ", "ЮКОС" и "Сургутнефтегаз"). Оборот РТС в январе составил около $490 млн — второе место после ММВБ.
Отрадным выглядит факт, что на третье место в России уверенно вышла фондовая биржа "Санкт-Петербург", являющаяся одним из эксклюзивных организаторов торгов акциями "Газпрома" (оборот в январе — более $83 млн). Позиции площадки обусловлены тем, что на ММВБ и РТС акции "Газпрома" пока не допущены, хотя обладатели терминалов РТС и могут совершать сделки с бумагами на фондовой бирже "Санкт-Петербург".
Своевременный альянс с Москвой
Именно благодаря сотрудничеству с РТС биржа "Санкт-Петербург" смогла резко увеличить "газпромовские обороты", которые в структуре ее торгов занимают все 100%. Возможно, в обороте появятся и другие акции, особенно после того, как на фондовую биржу "Санкт-Петербург" будет передана система гарантированных котировок (СГК) РТС. Как сообщил Ъ президент ФБ "Санкт-Петербург" Виктор Николаев, об этом достигнута договоренность. СГК не особо развита в РТС, так как предусматривает обязательное депонирование денег и ценных бумаг для участия в торгах. Участники же РТС, основной оборот которой приходится на иностранных инвесторов, традиционно предпочитают сначала договориться о сделке, а затем уже проводить расчеты.
Между тем московские компании и банки уже стали основными участниками торгов акциями на бирже "Санкт-Петербург". В число 20 лидеров по обороту в январе вошли только два петербургских брокера: "Четвертое измерение" (15-е место) и "Элтра" (20-е место).
Лидер прошлого года — Московская фондовая биржа (МФБ), весь оборот которой также занимают акции "Газпрома", уступает свои позиции. В январе оборот площадки составил немногим более $20 млн. Дело в том, что многим участникам удобнее торговать бумагами газового монополиста через терминалы РТС (то есть на ФБ "Санкт-Петербург"). Кроме того, многомесячный скандал с долгом Банку Москвы в размере $1,5 млн явно отпугивает от МФБ инвесторов. Последнее действие скандала — предложение президента МФБ, экс-петербуржца Максима Карпенко, заплатить долг банку долей в капитале биржи. Банк Москвы отказывается, настаивая на "живых деньгах".
Аутсайдером в торгах акциями среди столичных бирж продолжает оставаться Санкт-Петербургская валютная биржа. В январе оборот по акциям на ней составил менее $1 млн, хотя сделки проходили и каждый день. Не привлекает участников на рынок и то, что "валютка" отказалась от комиссионных по операциям на рынке акций. Большинство инвесторов предпочитают другие биржи, которые обеспечивают нормальную ликвидность торгов акциями.
"Газпром" как игрушка для избранных
Прошло уже несколько месяцев, как стихли разговоры о либерализации рынка акций "Газпрома", в первую очередь, допуске акций компании к торгам на ММВБ и РТС. Президент Путин подписал распоряжение о создании рабочей группы по либерализации рынка акций ОАО "Газпром" еще 9 апреля 2001 года. ММВБ и РТС еще прошлой весной заявили о готовности начать торги. Первые несколько месяцев от рабочей группы приходили какие-то невнятные новости, но затем и они иссякли. Наблюдатели связывают это с лоббистской работой сил, которым выгодно отсрочить допуск акций "Газпрома" на все биржи. Очевидно, что это организации, образующие сейчас инфраструктуру торгов бумагами "Газпрома", в частности, МФБ и ФБ "Санкт-Петербург", которые уже почти 5 лет имеют на него эксклюзивные права.
Брокеры же как один говорят, что с либерализацией рынка издержки инвесторов уменьшатся, а рынок станет ликвиднее.
Активных брокеров мало
Промышленно-строительный банк (ПСБ), имеющий развитую службу дилинга, стал лидером января по объему торгов акциями среди организаций Северо-Запада. В РТС его оборот составил $18,6 млн, а на ММВБ — $77,1 млн. На ММВБ ПСБ уступил первое место ООО "Вэб-инвест.ру" ($85,8 млн), но за счет того, что "Вэб-инвест" как интернет-брокер не ведет торги в основной системе РТС (это попросту невозможно через Интернет), ПСБ обошел компанию в суммарном обороте РТС и ММВБ.
В рейтинге ММВБ остальные компании значительно отстали от двух лидеров и расположились за пределами 30-ти самых "оборотистых" российских участников. "Энергокапитал" наторговал на $31,6 млн, "Балтийское финансовое агентство" (БФА) — на $25,2 млн, "Ленстройматериалы" — на $23,7 млн, а "Элтра" — на $18,7 млн.
Интересно, что "Элтра" существенно опустилась в рейтинге не только ММВБ, но и РТС, где в прошлом году была лидером. По итогам января компания заняла 6-е место, с оборотом менее $1,5 млн. Возможно, падение оборотов связано с тем, что компанию покинула команда ее основателя Эдуарда Шпаковского (Ъ писал об этом). Несколько опустилась в рейтинге и "Балтийская финансовая компания". В рейтинге ММВБ она оказалась за пределами 50 лидеров, а на РТС показала оборот менее $1 млн.
Дочерняя компания ПСБ — "Балтийское финансовое агентство" продолжило в январе показывать высокий оборот на биржах, несмотря на то, что в конце прошлого года представители ПСБ заявили о переводе брокерских операций из агентства непосредственно в банк. В РТС, например, БФА с оборотом в $6,4 млн уступило только своему "папе" — ПСБ, а также инвестиционному агентству "Пролог", которое лишь немногим не дотянуло до "гроссмейстерского" для этой площадки рубежа в $10 млн.
Любопытно, что в РТС активизировался банк "МЕНАТЕП Санкт-Петербург", показавший оборот в $2,7 млн. Ранее банк в активной игре на организованном рынке акций как самостоятельный участник замечен не был. Так, фактический хозяин банка "ЮКОС" на фондовом рынке предпочитает других брокеров.
Надо учитывать, что обороты и бирж и компаний могли бы быть больше, если бы не обильное количество праздников в начале года. По сути на большинстве бирж было только 18-19 торговых дней, часть из которых не были полноценными в силу того, что проходили в самый разгар праздников. Брокеры тоже люди и хотят отдыхать.
ОЛЕГ АНИСИМОВ