Unit-linked insurance plans («юнит линкд иншуранс плэнс») объединяют страхование жизни и доход через вложения в финансовые активы различных категорий. Продукт занимает значительную долю рынка страхования жизни в Европе и пользуется высоким спросом. Он прозрачен и дает высокий потенциал доходности, а также совмещает налоговые и юридические преференции страхования. «СберСтрахование жизни» разработала подобный продукт для российского рынка – программу страхования с инвестиционным доходом «Управляемый капитал».
Фото: deagreez / stock.adobe.com
Фото: deagreez / stock.adobe.com
Отечественный unit-linked
«СберСтрахование жизни» представила страховой продукт, действующий по принципу долевого страхования жизни (unit-linked insurance plans). Клиент оформляет полис страхования жизни, выбирает стратегию и размещает в него капитал. Страховщик управляет портфелем и выделяет в нём условные доли (юниты) в зависимости от размера взноса застрахованного и стоимости (котировки) юнита. Договор страхования дает дополнительные преимущества – как налоговые, так и юридические.
Как отмечают в «СберСтраховании жизни», на рынке страхования жизни программа «Управляемый капитал» востребована. Она может стать новым драйвером отрасли. «Продукт позволяет получить доход и сэкономить на налогах. А в текущей ситуации многие инвесторы начинают оптимизировать свои издержки, обращать внимание на сопутствующие расходы, в том числе комиссии. Актуально и удобное наследование, так как клиентам, которые, например, уже успели сформировать капитал, может быть интересна его адресная передача», – объясняют в страховой компании.
Рост юнитов
Взнос осуществляется единовременно, при этом через год действия договора страхования у клиента есть возможность внести в него дополнительные средства. Весь доход, который получает потребитель – это доход от роста цены юнита. Он формируется следующим образом: прибыль от роста цены акций, облигаций, выплата дивидендов от акций и от купонов по облигациям падает в «мешок» юнита, и цена юнита от этого увеличивается. Доход, который забирает инвестор – это разница между ценой юнита на дату вывода и на момент его приобретения. Клиент может частично фиксировать доход через опцию вывода средств. Важно отметить, что в этом продукте не предусмотрена защита капитала.
Инвестиции
Инвестиции в программу «Управляемый капитал» начинаются с того, что инвестор заключает договор и выбирает инвестиционный портфель, затем определяет сумму взноса (от 1,5 млн рублей). Две недели действует «период охлаждения», затем страховщик начисляет клиенту юниты. Цену юнита можно ежедневно отслеживать на сайте «СберСтрахования жизни». Дополнительно клиент может запросить у страховщика отчет, включающий динамику цены юнита, динамику своего финансового результата, краткую аналитику по рынку и разбивку портфеля.
В «СберСтраховании жизни» приводят следующий пример работы инструмента.
По завершении договора клиент получает страховую выплату по «Дожитию» (гарантированную сумму), а также дополнительный инвестиционный доход (ДИД). ДИД рассчитывается как произведение количества юнитов в портфеле на котировку юнита на дату завершения договора.
Устойчивый портфель
В рамках программы клиент может выбрать один из модельных ESG-портфелей. Они все включают облигации и акции российских компаний со специализацией на ESG и сегменте национальных проектов. Эмитенты бумаг входят в индекс МосБиржи – РСПП «Вектор устойчивого развития российских эмитентов, полной доходности» (MRSVRT). В каждом портфеле содержатся корпоративные и – в некоторых случаях – муниципальные облигации, а также акции российских компаний, при этом активы номинированы исключительно в рублях. Например, портфель может включать облигации таких крупных игроков как МТС, РЖД, Ростелеком, акции – ИнтерРАО, АФК «Система», Норникеля, и т. д. При этом страховая компания предлагает различные портфели в зависимости от «аппетита» клиента к риску.
Все три портфеля ориентированы на идеологию ESG-инвестирования. Страховщик отбирает компании в основном именно по этому принципу, однако включает и часть организаций, которые в индекс не входят, но ведут бизнес по высоким ESG-стандартам. При отборе активов отдельный упор делается на подход к управлению, корпоративную культуру и социальные инициативы компании.
Портфелем управляет команда профессионалов из «СберСтрахования жизни». У клиента есть возможность ежеквартально менять стратегию инвестирования, при этом его юниты меняются на юниты выбранной стратегии. Смена портфеля – это всегда выбор клиента, подчеркивают в «СберСтраховании жизни». Если клиент решит вывести часть денег или все средства, то страховщик продает его юниты по цене на дату продажи. Когда клиент решает внести дополнительные средства в договор, страховая компания покупает для него юниты по цене на дату приобретения.
Инвестор особого статуса
Статус договора страхования дает «Управляемому капиталу» ряд преимуществ. Среди них налоговые льготы, в том числе специальное налогообложение дохода. Размер налогооблагаемого дохода уменьшается на ключевую ставку ЦБ за все периоды инвестирования.
Доход клиента уменьшается на ключевую ставку ЦБ за каждый прошедший период инвестирования. Например, клиент инвестировал 10 млн руб., ставка ЦБ каждый год равна в среднем 8%. Договор страхования действует уже четыре года, тогда ключевая ставка умножается на четыре, и получается 32%. После этого внесенная страхователем сумма умножается на 32%, получается 3,2 млн руб. дохода, с которого клиент вообще не платит налоги. Если страховая компания заработала клиенту за четыре года действия договора 50% дохода, то есть около 5 млн руб., тогда из этого показателя вычитается 3,2 млн налоговой льготы, и налогом будет облагаться только 1,8 млн. В обычных условиях со всего дохода был бы удержан 13% налог, а если бы он составлял больше 5 млн – 15%. В подобных условиях чистая доходность будет 43%, однако с льготными условиями она составит 47%.
Вторая льгота – отсутствие 15% налога при доходе свыше 5 млн руб. Выплаты по страхованию жизни попадают под исключение, и налог всегда равен 13%, сколько бы страхователь ни заработал.
Третье налоговое преимущество заключается в том, что страховая компания считает доходом клиента только то, что он вывел сверх первоначально внесенного в договор капитала.
Клиенты «Управляемого капитала» получают целый ряд юридических преимуществ. В судебных разбирательствах капитал, вложенный в договор страхования, равно как и доход по нему, останутся при инвесторе. Такие активы до момента выплаты юридически являются собственностью страховой компании, а не клиента, поэтому на них невозможно наложить арест.
Выплата по договору страхования может быть адресной. То есть выгодоприобретателем может стать любой человек, которого укажет инвестор. Важно, что получение страховой выплаты происходит в разы быстрее, чем по наследованию: менее чем за месяц против 6 месяцев при передаче по наследству.
Помимо юридических и налоговых преимуществ у страхователя есть возможность отслеживать доходность через «СберБанк Онлайн»: там отображается детальная информация о программе и есть возможность выгрузить отчеты. Также динамику портфеля можно отслеживать на сайте страховой компании.
В «СберСтраховании жизни» отмечают, что помимо налоговых и юридических преференций «Управляемый капитал» отличается надежностью. Перечень активов прозрачен, и его легко отследить. Кроме того, на фоне недооцененности отечественного рынка — когда большинство российских компаний торгуются по различным мультипликаторам в 1,5-2, а в отдельных случаях и в 3 раза меньше аналогов из развивающихся стран — формируются условия для получения потенциально высокого дохода.
«Управляемый капитал» дает возможность инвестировать с комфортной степенью риска. При этом клиенту достаточно выбрать портфель, а профессионалам оставить задачи по его регулярной ребалансировке и управлению. Страховая оболочка продукта позволяет защитить капитал в случае раздела имущества, а также оптимизирует налоговые расходы инвестора.
Услуги страхования по программе «Управляемый капитал» оказывает ООО СК «Сбербанк Страхование жизни». С условиями и деталями вы можете ознакомиться на сайте www.sberbank-insurance.ru www.sberbank-insurance.ru
ПАО «Сбербанк»
Реклама