АЛРОСА предложила уже проданные облигации

Вчера алмазный монополист АЛРОСА презентовала для местных инвесторов свой крупнейший облигационный заем. Но цель мероприятия была не совсем понятна — оба соорганизатора займа — Доверительный и инвестиционный банк и "Вэб-Инвест банк" утверждают, что предварительные заявки на весь выпуск облигаций объемом 3 млрд рублей уже собраны.

       На мероприятие собрался почти весь городской финансовый цвет. Пришел даже бывший финансист, а сейчас — пищевик Александр Аладушкин. Презентацию начал вице-президент АЛРОСЫ Дмитрий Новиков, который очень подробно рассказал о компании, ее планах и цели займа. Как выяснилось, цель — замещение вексельной программы, которая сейчас в АЛРОСЕ очень развита. Только в 4-м квартале 2002 года компании предстоит погасить векселей на 1,11 млрд руб., а в 2003 году — на 2,26 млрд руб. Заметим, что векселей алмазной компании на открытом рынке почти не осталось. По данным компании, бумаги находятся на руках "у нескольких держателей, которые их аккуратно предъявляют к погашению". Суммарный же долг, несмотря на это, очень велик — $942 млн. Это примерно половина от годового объема продаж компании.
       Для реструктуризации этого долга АЛРОСА в ближайшие несколько месяцев проведет серию новых займов. На 24 октября наблюдательный совет компании назначил размещение облигаций на сумму 3 млрд руб., потом привлечет целевой кредит на $25 млн. Затем — синдицированный кредит для предэкспортного финансирования на $500 млн и выпуск евробондов на $300 млн. Замысел финансистов АЛРОСЫ понятен. Они хотят заменить короткие и дорогие долги на дешевые и длинные. После господина Новикова о новом займе говорил представитель "Вэб-Инвест банка" Юрий Новожилов. Он сказал, что мало какой инструмент может быть сейчас привлекательнее облигаций АЛРОСЫ, а новый выпуск назвал "работой над ошибками". Господин Новожилов имел в виду то, что алмазная компания имеет серьезный опыт выпуска облигаций на ММВБ. В обращении находятся 13 выпусков на 3,75 млрд руб. Но отдельные серии невелики, а поэтому ликвидностью бумаги не обладают.
       Цена размещения новых облигаций установлена на уровне 96,14% от номинала. Процентная ставка — 16%. Купонный доход будет выплачиваться один раз в полгода. Всего облигации будут обращаться три года, но на протяжении этого срока трижды (через 365, 547, 730 дней) эмитент даст инвесторам возможность продать облигации. Если инвестор продаст бумаги через год, это принесет ему доходность в размере 18,5% годовых. Рассказав об этих параметрах, господин Новожилов сказал, что "Вэб-Инвест банк" рекомендует "покупать" облигации АЛРОСЫ. Следом вышел директор по долговому рынку Доверительного и инвестиционного банка Кирилл Презанти. Он был предельно краток, сказав, что предварительные заявки на свой объем (оба соорганизатора обязались продать бумаг на 1,5 млрд рублей каждый) ДИБ уже собрал. Потом дело дошло до первого вице-президента АЛРОСЫ Федора Андреева, который битые полтора часа сидел и улыбался в президиуме. Именно на господина Андреева, как бывшего председателя правления БАЛТОНЭКСИМбанка (до октября 2001 года), финансисты и пришли посмотреть. Но он был краток и выдал свою рекомендацию — не "покупать", а "выпивать", чем заслужил вялые хлопки в уже почти заснувшем зале. Рекомендация господина Андреева оказалась наиболее актуальной — если заявки на бумаги уже собраны, зачем же рекомендовать их покупать.
       ОЛЕГ АНИСИМОВ