Стратегические учения

Попытать счастья в игре на бирже можно и бесплатно: для этого достаточно открыть виртуальный брокерский счет и получить демо-доступ в торговую систему на сайте у одного из наиболее активных интернет-брокеров. А можно и за деньги, заключив настоящий брокерский договор при наличии свободных $1-5 тыс. (в среднем именно столько и готов потратить частный инвестор для игры на фондовом рынке при помощи все тех же интернет-брокеров) и совершив уже реальные операции с акциями российских эмитентов. Но и в том и в другом случае знания некоторых аспектов биржевой торговли не будут лишними. Разобраться в основных терминах, попробовать различные стратегии, научиться оценивать риски и принимать взвешенные решения можно на курсах начинающих инвесторов. Чему там учат, выясняла Елена Алеева.

Каждому по способностям

В России, в отличие, например, от США и развитых европейских стран, количество активных частных инвесторов совсем невелико и, по некоторым оценкам, не превышает 0,05% населения. Речь идет не о владельцах многомиллионных состояний, а самых обычных гражданах со средним достатком, для которых операции на фондовом рынке стали возможны с развитием интернет-трейдинга. То есть тех, кто не нацелен на долгосрочное серьезное инвестирование, а приходит на фондовый рынок скорее из любопытства или в попытке заставить работать деньги и получить прибыль хотя бы на небольших колебаниях цен. Увеличить численность таких инвесторов, а заодно и привлечь новых клиентов, решились несколько инвестиционных компаний, для чего и открыли собственные учебные центры.

Так поступили "Брокеркредитсервис", "Финам", "Солид" и некоторые другие компании. Свои программы обучения совместно с вузами предлагают агентство инвестиций "Стоквелл" (при поддержке ИК "АВК-ценные бумаги" и Межотраслевого института повышения квалификации) и Гута-банк (совместно с МИФИ). Особенность обучающих программ последних двух компаний в том, что по окончании обучения здесь выдаются удостоверения государственного образца о полученном дополнительном образовании. Большинство учебных центров при инвестиционных компаниях статуса обучающей организации не имеют и выдают слушателям просто красиво оформленные свидетельства, что, впрочем, никак не сказывается на качестве обучения.

Обычно обучение на курсах для начинающих инвесторов платное. Исключение составляют обучающие программы Молодежного центра изучения финансовых операций (МЦФО), общественной молодежной региональной организации, созданной при поддержке группы компаний "Алор", и некоторые семинары, проводимые компанией "Брокеркредитсервис" в региональных филиалах.

Среди желающих овладеть основами работы на фондовом рынке есть и студенты, и частные предприниматели, и представители компаний среднего и малого бизнеса, заинтересованные в разумном размещении свободных средств и самостоятельном управлении собственным капиталом. По словам Елены Алексеевой, руководителя учебного центра ИК "Финам", среди учащихся есть немало людей пенсионного возраста, которые располагают свободным временем и средствами. Преимущественно на студентов ориентированы программы МЦФО, где доля лиц старше 25-30 лет не превышает 20%. Студентов МИФИ в собственный Дилинговый центр привлекают большой скидкой. Успешно отучившиеся на курсах интернет-трейдеров студенты-старшекурсники часто пользуются спросом у тех же инвестиционных компаний, которым проще оценить успехи и отобрать себе наиболее профессионально подготовленного сотрудника.

Бары, свечи и стаканы

Говорить о каких-то стандартах в обучении основам биржевой торговли пока не приходится, поэтому и программы курсов чаще всего построены в зависимости от предпочтений того или иного лектора. Разобраться в том, как устроен фондовый рынок за пять-семь занятий не слишком сложно. Так что основная задача обучающей организации еще и в том, чтобы с первых минут не отпугнуть будущего инвестора, который часто не имеет экономического образования и с таким предметом, как высшая математика, последний раз сталкивался, может быть, 15-20 лет назад. По словам Дениса Требкова из компании "Брокеркредитсервис", "мы объясняем все на пальцах. Осцилляторы, цифры Фибоначи, волновой анализ — в большинстве случаев все можно посчитать на бумажке или при помощи калькулятора, так что проблем не возникает".

Так или иначе, вероятнее всего, во время лекций будут рассмотрены волновой анализ, графические представления цен ("бары", "японские свечи"), торговые тактики, психология инвестирования и трейдинга. Если лектору в подтверждение того, что история имеет обыкновение повторяться, будет проще объяснять принципы и возможности технического анализа не на пальцах, а, скажем, на примере астрономических природных циклов, он так и сделает.

Основная цель — плавно подвести учащегося к практическому освоению интернет-трейдинга. Система или программа для интернет-трейдинга позволит совершать некоторые операции на фондовом рынке с использованием вспомогательных инструментов для его оценки и принятия решения (это графики котировок, "стакан" заявок, список сделок, новостная информация, технические индикаторы).

Большинство программ помимо необходимой вводной теоретической части предполагают закрепление полученных знаний во время практических занятий. По времени теоретическая и практическая части будут примерно одинаковы. Интернет-брокеры отмечают, что основной упор делается именно на практическую подготовку, а во время лекций приводится огромное количество наглядных примеров. По словам Леонида Гаврикова, координатора учебного центра ИФК "Солид", "для объяснения технической стороны вопроса (как установить и настроить программу) достаточно одного дня, и уже через два часа студенты все умеют и им не терпится побыстрее приступить к торговле на бирже".

В целом теоретическая часть может оказаться весьма полезной для большого круга лиц. По мнению представителей обучающих организаций, у большинства слушателей появляется понимание, что помимо банковских депозитов, валютных накоплений и недвижимости существуют другие интересные инструменты инвестирования. Человек получает исчерпывающую информацию, как и где их можно приобрести, какая по ним доходность, какие риски он при этом получит, каким видом анализа может пользоваться для принятия решений по всем этим видам инвестиций.

Алексей Заикин, руководитель центра практической подготовки МЦФО: "Мы не стремимся к теоретической загрузке, а рассказываем про реальный рынок, показываем, как взаимосвязаны между собой различные рынки. Объясняем, почему на российский фондовый рынок больше влияют политические заявления, чем макроэкономика, а в США все наоборот".

По словам опрошенных Ъ компаний, минимальное количество учащихся в группе может составить от двух до пяти человек. Группу слушателей от пяти человек с более или менее одинаковыми базовыми знаниями собрать получается не всегда. Как правило, начало учебного процесса посвящено основным понятиям фондового рынка с небольшим экскурсом в историю российского рынка ценных бумаг, знакомству с видами ценных бумаг и торговыми площадками. Для тех, кому все это и так известно, или, например, в случае, если у человека уже есть за плечами опыт работы в системе интернет-трейдинга, в компаниях МЦФО, "Финам", IT-Trade существуют следующие ступени обучения, поэтому при желании можно начать сразу с более продвинутого курса.

Особые условия

Впрочем, кроме общих черт в учебных курсах компаний есть и существенные различия. Например, в программе курса учебного центра ИФК "Солид" "Учись зарабатывать на бирже. Разработка эффективной стратегии управления собственным капиталом на рынке ценных бумаг" после вводной части следуют объяснения, для чего нужен технический анализ, и его сравнение с фундаментальным анализом. В МЦФО считают, что рассказывать про технический анализ на первых занятиях не имеет смысла: человек еще не понимает толком, что такое акции. Поэтому занятия здесь начинаются с изучения инфраструктуры российского фондового рынка.

В компании IT-trade решили сделать посещение первой лекции "Базового курса" бесплатным, что, впрочем, вполне гуманно, так как стоимость курса среди прочих программ самая высокая — 15 400 руб. Правда, в компании уверяют, что лекции и практические семинары ведет не один человек, как во многих других учебных центрах, а сразу несколько. К тому же все они (трейдеры, ведущие аналитики или управляющие портфелями) занятия проводят в индивидуальном режиме.

В МЦФО для того, чтобы еще больше облегчить процесс восприятия информации, ввели дополнительный курс для начинающих инвесторов: "Фондовый рынок для дам". Алексей Заикин так объясняет его появление: "Наш опыт практической подготовки к работе на фондовом рынке свидетельствует о том, что очень часто женщины показывают финансовые результаты лучше, чем мужчины, но психологически многим из них сложно учиться наравне с мужчинами. Курс пользуется успехом еще и потому, что читают его женщины, которые давно работают на фондовом рынке".

Виртуальные деньги

В ходе теоретических занятий слушателям большинства программ достаточно подробно рассказывают и о системах интернет-трейдинга, с которыми им предстоит работать. Учиться зарабатывать на бирже лучше всего при помощи виртуального счета — так решили сразу в нескольких учебных центрах. Компании, взимающие плату за обучение, поступают следующим образом: оплаченная сумма (частично или полностью) зачисляется на виртуальный счет. Такой подход, например, практикуют компании "Брокеркредитсервис", брокерский дом "Открытие", "Финам". Учебные торговые счета открывают в IT-trade и Дилинговом центре МИФИ, а в компании "Стоквелл" счет открывают уже не тестовый и на сумму в 1000 руб. новоиспеченный инвестор может осуществить свои первые сделки на ММВБ. Средства на счете в размере 1000-1300 руб. позволят учащемуся для начала приобрести лот акций таких компаний, как РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ или "Уралсвязьинформ", с ними и начнутся первые сделки.

Елена Алексеева: "В случае необходимости, этот учебный счет еще некоторое время можно будет использовать, например, на домашнем компьютере; мы не будем его закрывать, чтобы человек понял что к чему и вошел во вкус. На этом учебном счете можно осуществлять сделки с акциями на РТС и ММВБ — в режиме реального времени сразу в двух системах интернет-трейдинга. Конечно, на 1300 руб. особенно не разбежишься, но понять, в чем заключается механизм торгов, и научиться различным видам сделок, безусловно, можно. Во время практических занятий преподаватели научат правильно воспринимать новостной фон и совершать операции на рынке с применением систем интернет-трейдинга, специальных программ технического анализа и использованием маржинальных средств".

С дальнейшим тестированием результатов обучения никаких проблем не возникает, достаточно убедиться, как за неделю практических занятий у слушателя шла торговля. Чем лучше финансовый результат сделки, тем больше вероятность того, что систему интернет-торговли человек освоил успешно и в будущем, работая в боевых условиях, проявит себя не хуже. Леонид Гавриков, координатор учебного центра ИФК "Солид": "В результате всего обучения слушатель научится работать в системах интернет-трейдинга, сможет использовать методы технического анализа для оценки ситуации на рынке и отдавать распоряжения о сделках".

Несмотря на то что выигранные деньги так и останутся на учебном счете, самых успешных игроков может ожидать награда. В компании "Финам" все выигранные средства зачисляются на брокерский счет, если учащийся захочет стать клиентом компании. В "Брокеркредитсервисе" сумму, потраченную на обучение, могут вернуть, если в конце обучения человек пожелает заключить договор на брокерское обслуживание и стать клиентом. С другой стороны, как показывает опыт, ожидать каких-то серьезных результатов от недельной работы на фондовом рынке да еще с такой незначительной суммой сложно — никаких особенных выигрышей нет, проигрышей тоже.

В МЦФО открытие подобных счетов на начальном этапе обучения не практикуют (денег-то за обучение тоже не берут), это будет возможно лишь на программе "Финансовый университет", следующей ступеньке после "Основ интернет-инвестиций". Здесь считают, что для того, чтобы приобрести опыт, необходимо иметь возможность формировать портфели из нескольких бумаг, и поэтому предлагают начинать торговлю на реальных счетах с 5 тыс. руб.

В заключение отметим, что практически все учебные центры предупреждают: тем, кто только еще собирается изучить азы биржевой торговли, не следует забывать, что приходить на фондовый рынок за тем, чтобы быстро разбогатеть, не стоит. Сам по себе процесс обучения необходим не столько для того, чтобы научиться играть и выигрывать, сколько для того, чтобы получить возможность методично зарабатывать на рынке ценных бумаг. Знания — это еще не гарантия успеха, а всего лишь дополнительная степень свободы в процессе принятия инвестиционных решений.

На основании данных компаний.