Герои второго плана

Российский рынок металлов "второго эшелона" — дорогой продукции, объем выпуска которой исчисляется тысячами тонн,— в значительной степени концентрирован. По целому ряду позиций, например металлическому титану, хрому, олову, существует только один монопольный производитель. Лишь небольшая часть этих предприятий входит в крупные металлургические холдинги, большинство предпочитают оставаться независимыми. Конъюнктуры их рынков в основном такому стремлению благоприятствуют.

Магниевые трудности

Мировая конъюнктура рынка магния в последнее время была в целом благоприятной. Однако объемы производства березниковского ОАО "Ависма" (в июле преобразован в филиал ОАО "Корпорация 'ВСМПО-Ависма'") и Соликамского магниевого завода (СМЗ), крупнейших российских производителей магния, в 2004 году практически не изменились по сравнению с 2003 годом. Между тем валовая выручка "Ависмы" выросла на 25,6%, до 4,9 млрд руб., чистая прибыль — в 3,4 раза (514,5 млн руб.). Правда, это произошло благодаря росту объемов продаж не магния, а губчатого титана (на 37,8%), порошкового титана (33,4%). Объем продаж магния и сплавов по сравнению с титановой продукцией увеличился незначительно, на 3,9%, и лишь за счет увеличения контрактной цены.

Выручка от продаж продукции СМЗ в 2004 году выросла по сравнению с 2003 годом на 123 млн руб., до 1,6 млрд руб. При этом, как и предыдущие годы, комбинат закончил 2004 год с чистым убытком 157 млн руб. На заводе объясняют отрицательную рентабельность работы ростом цен на энергоносители и "тяжелым положением на рынках сбыта основной продукции". Впрочем, предприятие начинает постепенно выходить из финансового кризиса. За прошлый год ему удалось сократить чистый убыток вдвое, а кредиторскую задолженность — на 163,8 млн руб., до 412,4 млн руб.

Нынешний год, как утверждают сами участники рынка, будет сложным. Одна из предпосылок для этого — введенные в апреле минторгом США антидемпинговые пошлины в размере 11-21% на магний и сплавы из России. Однако на руку отечественным производителям, безусловно, сыграют более жесткие меры со стороны американцев по отношению к Китаю, для которого импортная пошлина на металл составила 117-177%.

Эксперты не исключают, что это заставит китайцев сократить объемы поставок магния на американский рынок, тем самым расширив возможности сбыта для российских предприятий. Впрочем, на "Ависме" настроены пессимистично. "После установления высоких антидемпинговых цен для китайских производителей в США и Бразилии основными рынками сбыта для китайцев станут Канада и Западная Европа. Это сокращает возможности объема продаж российского магния на этих рынках",— поясняют представители предприятия.

По прогнозам СМЗ, цены на магний будут корректироваться преобладанием роста предложения перед спросом. Так, ожидаемый рост потребления металла и сплавов в текущем году составит 4-5% при ожидаемом росте объемов производства магния в пределах 8%. Это произойдет за счет увеличения мощностей меткомбинатов США — с 41 тыс. до 51 тыс. т, Канады — с 48 тыс. до 58 тыс. т и Китая — с 423 тыс. до 450-470 тыс. т. Несмотря на это, российские производители не намерены сокращать выпуск магния. "Ависма", например, планирует сохранить объемы производства и продаж за счет нового направления — литья изделий из магниевых сплавов.

Титановое изобилие

Для Верхнесалдинского металлургического производственного объединения (ВСМПО, сейчас — салдинский филиал ОАО "Корпорация 'ВСМПО-Ависма'"), доля которого на мировом рынке составляет более 25%, прошлый год складывался удачно. Выручка от реализации предприятия выросла на 2,2 млрд руб., до 10,5 млрд руб., чистая прибыль — на 400 млн руб., до 1,6 млрд руб. Рост объемов производства составил 26% — до 20,1 тыс. т. Увеличение объемов продаж произошло главным образом за счет экспорта титанового проката и ферротитана. Что примечательно, цены на ферротитан, применяемый в производстве стали, по данным ИК "Метрополь", в прошлом году выросли вдвое — с $6 до $11-12 за 1 кг, а в начале 2005 года — уже до $14,7-15.

В прошлом году ВСМПО сохранило экспортную направленность, продав зарубежным партнерам 68% продукции. Кроме того, через совместную с ВСМПО и Allegheny Technologies компанию Uniti (создана для продвижения товара неавиационного сектора) экспорт поставок из титановых сплавов медицинского значения увеличился на 18%. Акционеры ВСМПО также изменили структуру производства в пользу изделий с более высокой добавленной стоимостью. Так, доля штамповок и паковок выросла с 10 до 15%, производство слябов — до 11%, прутков и труб — до 23%.

Нынешний год едва ли принесет потрясения для ВСМПО, скорее наоборот — благодаря росту объемов заказов со стороны авиапромышленности. По данным аналитической группы The Airline Monitor, ведущие авиапроизводители Boeing и Airbus выпустят в 2006 году в совокупности 760 самолетов, в 2007 году — 790, в 2008 году — 815. При этом, как заявил гендиректор корпорации "ВСМПО-Ависма" Владислав Тетюхин, компания к 2008 году намерена увеличить свою долю в портфеле заказов Boeing и Airbus с 30-40% до 70%. Возможности расширения рынков сбыта ВСМПО появляются и в других секторах. Так, прогнозируется спрос на титан и сплавы со стороны отечественного судостроения в связи с ростом гособоронзаказа. В атомной энергетике, где идет модернизация АЭС, растут заказы на титановые трубы и прокат. В нефтяном секторе — на титановый прокат, который применяется в производстве сооружений морских ледостойких платформ.

Хромовый рост

Входящий в тройку мировых лидеров и единственный в России производитель металлического хрома — ОАО "Ключевской завод ферросплавов" (КЗФ) увеличило в прошлом году выручку от реализации вдвое, до 1,1 млрд руб. Чистая прибыль выросла в три раза, до 16,7 млн руб., объем производства товарной продукции — на 30%, до 27,156 тыс. т. Наиболее существенно увеличился выпуск металлического хрома — до 9,188 тыс. т (на 62,6% больше, чем в 2003 году), феррохрома — 3,9 тыс. т (рост на 48,6%).

Помимо увеличения объемов производства рост доходов комбината обеспечил высокий спрос на хром, который используется в производстве деталей двигателей для самолетов. Соответственно, вслед за спросом поднимались цены. В прошлом году они выросли на 25% и составили $6 тыс. за тонну. Как ожидают на КЗФ, в нынешнем году рост цен продолжится. Согласно прогнозам, всплеск придется на октябрь, по итогам которого стоимость металла вырастет еще на 10%.

Кобальтовые перспективы

В январе 2004 года кобальт стал лидером по росту стоимости среди цветных металлов — цены достигали $70 за килограмм. Правда, к июню цена стабилизировалась на уровне $23-25, обвалившись до $17 в ноябре. К началу 2005 года цены снова поднялись до $20, в мае вернувшись на отметку $17. Основной причиной скачков цен отраслевые эксперты называют наблюдавшийся в прошлом году дефицит кобальта и резкий рост спроса на этот металл в Китае.

Между тем крупнейший российский производитель кобальта ГМК "Норильский никель", занимающий около 10% мирового рынка этого металла и 95% отечественного рынка, сохранил объемы производства на уровне прошлого года (4,5 тыс. т). Около 2,5 тыс. т компания произвела на норильской обогатительной фабрике, остальное — по толлинговому договору с "Уфалейникелем", который вне этого договора кобальта фактически не выпускает, являясь, по сути, производственной площадкой ГМК. Исходя из средневзвешенной цены на кобальт в пределах $20 за фунт, выручка ГМК от реализации готовой продукции составила около $200 млн.

По всей вероятности, увеличить объемы выпуска кобальта ГМК помешало отсутствие резервов для переработки концентрата, а также неустойчивое положение его партнера "Уфалейникеля", производство которого несколько раз останавливалось из-за проблем с сырьем. Это привело к сокращению объем выпуска кобальта "Уфалейникелем" в 2004 году на 15% — с 2,4 тыс. т до 2,04 тыс. т. Ожидается, что в этом году "Уфалейникель", который Промышленный металлургический холдинг выкупил у прежних владельцев, акционеров банка "Акрополь", увеличит объемы производства кобальта. В первом квартале "Уфалейникель" уже нарастил выпуск кобальта по сравнению с первым кварталом 2004 года на 19%, до 573 т. Если темпы не будут снижаться, выпуск товарного кобальта комбинатом к концу года составит 2,3 тыс. т. Стоит отметить, что ГМК также просчитывает варианты расширения производственных мощностей. "Мы рассматриваем проект восстановления производства кобальта на 'Североникеле'",— пояснили в компании.

Цинковый передел

В 2004 году Китай поменял свою роль, превратившись из экспортера цинка в нетто-импортера. Увеличившийся в итоге этого спрос на цинк, а также рост потребления металла в США привел к возникновению дефицита в размере около 260 тыс. т. В итоге поднялись цены на металл — среднегодовая стоимость тонны цинка на LME составила $1048, что на 26% выше средней цены 2003 года. В июне этого года цены превысили $1200.

Как считают в ЗАО "Группа ЧТПЗ", в которую входит Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ, крупнейший в России производитель цинка), основной причиной, по которой производители цинка не смогли удовлетворить возросший спрос, стал дефицит сырья. Для ЧЦЗ эта проблема стоит наиболее остро — у комбината отсутствует своя сырьевая база. Около 50% цинка в концентрате завод был вынужден перерабатывать по толлинговому соглашению с трейдером Euromin, остальное сырье закупать у Русской медной компании и Уральской горно-металлургической компании (УГМК). Но из-за того, что цены на концентрат, по утверждению ЧЦЗ, фактически опережали рост цен на цинк, комбинату пришлось сократить объемы производства: выпуск цинка и сплавов снизился на 14% (до 151,9 тыс. т против 177 тыс. т в 2003 году).

В результате доля ЧЦЗ на внутреннем рынке сократилась почти на 10% — до 60%. Тем не менее выручка от реализации товарной продукции завода уменьшилась лишь на 1,8% — до 4,014 млрд руб., а чистая прибыль — на 16,9 млн руб. и составила 126,8 млн руб. Минимизировать последствия падения объемов производства ЧЦЗ помогли высокие цены на цинк, сертификация продукции по международным стандартам, а также увеличение объемов поставок на внутренний рынок, что позволило сэкономить на транспортных издержках.

В отличие от ЧЦЗ владикавказский "Электроцинк", вошедший в 2003 году в УГМК, сложностей с сырьем не испытывает — совокупные мощности УГМК по производству цинка в рудном концентрате составляют 120 тыс. т в год, а к концу 2006 года компания планирует выпускать около 190 тыс. т цинка в концентрате. При этом "Электроцинк" в 2004 году произвел 80,7 тыс. т цинка — на 15 тыс. т больше, чем в 2003 году. В 2005 году завод планирует довести объем производства до 90 тыс. т, а к 2010 году — до 130 тыс. т. Между тем финансовое положение "Электроцинка" остается сложным. Несмотря на рост выручки от реализации почти на 300 млн руб. (до 1,5 млрд руб.), завод в прошлом году получил чистый убыток в размере 1,035 млрд руб. На предприятии рост себестоимости продукции объясняют масштабными вложениями в модернизацию производства. В этом году "Электроцинк" планирует перейти к производству цинка высших марок и цинк-алюминиевых сплавов. Кроме того, УГМК на другом своем предприятии, ОАО "Электромедь", вводит в строй мощности по оцинкованию стальной продукции. Первоначально они будут рассчитаны на 25 тыс. т металлоконструкций в год. Кроме того, УГМК собирается построить в Башкирии еще один цинковый завод мощностью до 100 тыс. т металла в год.

Собственники ЧЦЗ, в свою очередь, намерены в текущем году решить проблемы с сырьем. Напомним, ранее совладелец группы ЧТПЗ Андрей Комаров заявлял, что британская компания Santa Barbara занимается поиском месторождений в России и за рубежом и проводит аудит ряда участков цинковых руд. Компания планирует вложить в покупку и развитие сырьевой базы для ЧЦЗ около $100 млн. Кроме того, после апрельского решения правительства об отмене пятипроцентной пошлины на ввоз иностранного сырья ЧЦЗ отказался от давальческих схем и перешел на прямые закупки цинкового концентрата.

Свинцовый дефицит

Низкий спрос на свинец остался в прошлом. В 2004 году дефицит металла составил 7 млн т благодаря Китаю, который увеличил импорт свинца вдвое. Спрос на свинец спровоцировал рост цен на него. В первом полугодии 2004 года они держались на уровне $750-980 за тонну, затем подскочили почти на 30% — до $1030. В нынешнем году цены стабилизировались на уровне примерно $947 за тонну с перспективой небольшого понижения. Аналитики прогнозируют средневзвешенную цену на свинец на уровне $888 за тонну, дефицит металла — на уровне 125 тыс. т. Цены на свинец на внутреннем рынке росли более интенсивно. По данным руководства ЗАО "Сплав", если в 2003 году стоимость килограмма свинца составляла 14-18 руб., то в прошлом году она выросла вдвое — до 28-30 руб. Сейчас килограмм свинца стоит в среднем 30-35 руб.

Между тем дефицит свинца на внутреннем рынке по-прежнему высок — отечественные производители закрывают лишь 40% потребностей, остальное импортируют, в основном из Казахстана. Причем ГМК "Дальполиметалл", располагающий запасами собственного сырья и еще в 2003 году выпускавший 7,3 тыс. т металла, в прошлом году примерно в пять раз сократил его производства. На комбинате это решение мотивируют экономической целесообразностью продажи свинца в концентрате. "У нас очень высокая стоимость переработки металла, поэтому мы решили снизить производство свинца",— пояснили в "Дальполиметалле". В отличие от ГМК остальные производители металла, выпускающие свинец из аккумуляторного лома и прочего вторсырья, оставили объемы производства на уровне 2003 года или увеличили его.

В ближайшее время, как считают производители свинца, конфигурация на рынке не изменится. Прирост объемов производства у большинства компаний будет незначительным. Так, "Дальполиметалл" фактически полностью переориентируется на выпуск свинца в концентрате (в 2005 году завод планирует реализовать 15,8 тыс. т продукции). ЗАО "Сплав" не будет наращивать объемы из-за стопроцентной загруженности мощностей. Наиболее существенный рост произойдет у УГМК. Входящий в компанию "Электроцинк" намерен увеличить объем производства в нынешнем году с 25,3 тыс. т до 26,2 тыс. т, а "Уралэлектромедь" — с 11,1 тыс. до 11,8 тыс. т. В свою очередь, АО "Рязцветмет", которое 85% металла реализует на внутреннем рынке, готово увеличить объемы производства на 20% — до 24 тыс. т.

Оловянная стойкость

Единственный производитель марочного олова в России — Новосибирский оловянный комбинат (НОК) производит металлическое олово марки NOK 99.9, которое торгуется на LME, а также другие марки олова разной чистоты (ОВЧ-0000, ОВЧ-000, ОВЧ-00, О1, О1пч) и сплавы на основе олова. НОК — вертикально интегрированный холдинг, имеющий собственные сырьевые мощности и линии по переделу металла. Все его предприятия сосредоточены в Сибири, кроме дочернего ООО "Тяньшаньолово" (Киргизия). Это ОАО "Дальолово" (Якутия), ООО "Востоколово", ООО "Хинганское олово" и ООО "Хинганский ГОК" (Еврейская АО), ОАО "Солнечный ГОК" (Хабаровский край), "Сахаолово" (Якутия), а также 15% акций крупнейшего российского оловодобытчика ОАО "Депутатсколово" (Якутия). Холдинг обладает лицензиями на разработку месторождений оловянных руд объемом запасов 250-300 тыс. т, чего НОКу хватит ориентировочно на 30-50 лет работы. 75% производимого НОКом олова экспортируется.

Находясь в монопольном положении, НОК не испытывает проблем в борьбе с конкурентами за долю на рынке. Двухлетний период низких цен на олово закончился в начале прошлого года. В результате роста спроса на мировом рынке в прошлом году и первой половине этого образовался дефицит запасов олова, необходимого ряду высокотехнологичных отраслей, в том числе радиоиндустрии и точного машиностроения. Тем не менее по сравнению с мировыми производителями олова НОК к началу 2004 года оказался в проигрыше из-за отсутствия вложений в обновление оборудования и развитие сырьевой базы. Поэтому компания сейчас активно инвестирует в сырье и мощности. В прошлом году НОК вложил в развитие собственной сырьевой базы 770 млн руб., однако к настоящему моменту завод по-прежнему испытывает нехватку сырья.

В связи с необходимостью проведения геологоразведочных работ 5 мая НОК объявил о приостановке работы рудника "Хинганское олово" и Хинганского ГОКа. Причина — низкое содержание олова в руде и необходимость проведения разведки залежей более богатой руды. Возобновить добычу предполагается не ранее января 2006 года. На очереди инвестиции в Солнечный ГОК, в ходе реализации инвестпрограммы предполагается вложить $7 млн за полтора года в новое оборудование, позволяющее на 20% увеличить выработку оловянного концентрата из руды. На те же 20% НОК рассчитывает поднять эффективность выработки оловянного концентрата на "Сахаолово", в полтора раза — на "Востоколово". План развития НОКа до 2007 года предполагает увеличение выпуска марочного олова до 6 тыс. т в год.

Выстроенная к 2004 году вертикальная структура по монопольному в пределах России и СНГ производству марочного олова и сплавов оказалась довольно привлекательным активом. Поэтому в апреле на рынке появились слухи о том, что комбинат готовят к продаже. Однако имена интересовавшихся заводом лиц остались в тайне. Как рассказали Business Guide источники, близкие к компании, на собрании акционеров 26 июня Александр Дугельный, владеющий контрольным пакетом акций НОКа и возглавляющий его с доперестроечных времен, делал заявления, по которым можно судить, что в ближайшее время смены собственников НОКа ожидать не стоит.

Завершено слияние ВСМПО и "Ависмы"

*С учетом давальческой переработки сырья на "Уфалейникеле".

Источник: данные компаний.