Совет директоров крупнейшего в Татарстане оператора фиксированной связи ОАО «Таттелеком» утвердил схему реорганизации компании путем присоединения к ней второго крупного оператора ОАО «Казанская ГТС» (КГТС). Таким образом, компании вошли в завершающую стадию объединительного проекта, который, по мысли республиканских властей, должен привести к двукратному росту стоимости акций операторов на фондовом рынке. Независимые эксперты расценивают проект как предпродажную подготовку объединенной компании стратегическому инвестору.
ОАО «Казанская ГТС» оказывает услуги проводной телефонной связи в Казани и занимает около 97% местного рынка. Монтированная емкость станций составляет 250 тыс. номеров. Уставный капитал равен 124,62 млн рублей. Правительству РТ в лице СИНХ принадлежит около 46% акций, около 15% акций находится в номинальном держании ОАО Татфондбанк, около 12% — в номинальном держании ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания». Чистая прибыль компании за прошлый год составила 85 млн рублей.
Активная подготовка к слиянию двух крупнейших операторов фиксированной связи в Татарстане началась летом прошлого года по инициативе республиканских властей. Премьер-министр РТ Рустам Минниханов пояснил, что объединение компаний необходимо для повышения их капитализации, а представители Министерства информатизации и связи РТ предположили, что проект позволит вдвое увеличить стоимость акций операторов на фондовом рынке. Неделю назад Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ одобрила объединение «Таттелекома» и КГТС, посчитав, что слияние не являющихся конкурентами компаний не изменит расклад сил на местном рынке проводной связи. Как уже сообщал вчера „Ъ“, в четверг вечером «Таттелеком» официально сообщил о принятых советом директоров компании решениях, которые закрепляют схему предстоящего слияния компаний. Согласно ей, КГТС будет присоединена к «Таттелекому» путем конвертации акций первого оператора в акции дополнительного выпуска второго. Начальник отдела собственности и ценных бумаг «Таттелекома» Сергей Васильев сообщил „Ъ“, что акционерам КГТС будет предложено обменять одну привилегированную и обыкновенную акции компании на три и четыре обыкновенные акции «Таттелекома» соответственно. Коэффициент конвертации установлен согласно оценке рыночной стоимости акций операторов (ее провела казанская аудиторская компания «Аудэкс»), составившей 54 копейки и 13 копеек за одну акцию КГТС и «Таттелекома», пояснил Сергей Васильев. После перевода операторов на единую акцию «Таттелекома» уставный капитал объединенной компании увеличится на 495,88 млн рублей (планируемый объем дополнительного выпуска ценных бумаг «Таттелекома») и составит более 2 млрд рублей. При этом в объединенной компании примерно 75% акций будет принадлежать государственному СИНХ, остальные бумаги распределяться между оставшимися акционерами КГТС, принявшими участие в конвертации, сказал Сергей Васильев. По его словам, сам процесс объединения займет примерно 6-8 месяцев, после чего начнется «бизнес-этап» реорганизации по выводу акций объединенной компании на фондовый рынок (акции «Таттелекома» не торгуются на бирже — „Ъ“).
Предложенную советом директоров «Таттелекома» схему должно утвердить внеочередное собрание акционеров общества, время проведения которого пока не определено. В компании предположили, что единственный ее акционер СИНХ проведет собрание сразу после одобрения вопроса о слиянии акционерами КГТС на своем внеочередном собрании, дата проведения которого также пока не объявлена. Вчера в КГТС „Ъ“ не смогли сказать, когда совет директоров компании планирует провести свое заседание по этому вопросу. Там также не стали комментировать схему слияния операторов, отметив, что решение о том, присоединяться или нет к «Таттелекому», примут акционеры. Для одобрения сделки акционерами КГТС требуется набрать три четверти голосов. Так что теоретически в дирекциях обоих операторов не исключают вероятности того, что акционеры КГТС могут заблокировать реорганизацию.
Правда, независимые эксперты считают, что от миноритариев вряд ли стоит ожидать демарша. «Доли миноритарных акционеров КГТС после слияния размоются, к тому же объединенной компании потребуется не менее полугода для вывода своих акций на фондовый рынок, поэтому они, скорее всего, постараются избавиться от своих бумаг до их конвертации», — сказал „Ъ“ представитель Татфондбанка. «Поскольку главным акционером объединенной компании станет государство, а вывод бумаг на биржевой рынок требует немалых финансовых затрат, то, скорее всего, оно попытается продать оператора стратегическому инвестору», — отметил собеседник „Ъ“. Таким образом, эксперты оценивают слияние компаний как их предпродажную подготовку. Сами операторы не исключают такого развития событий, но говорят, что о возможных покупателях им ничего не известно.
ТАТЬЯНА КОРНЕЕВА