раскрытие информации
Из финансовой отчетности НК "Роснефть" за первое полугодие следует, что к концу года компании может быть объявлен технический дефолт по кредитам на общую сумму $1,661 млрд. "Роснефть" надеется, что налоговые претензии к дочернему ОАО "Юганскнефтегаз" (ЮНГ), насчитанные в то время, когда он принадлежал ЮКОСу, будут снижены на $3 млрд. Но и в этом случае она будет должна выплатить как минимум $1,7 млрд налоговых претензий к ЮНГ и $662 млн кредита, выданного ЮКОСу Group MENATEP. Дефолт обойдется компании дешевле, однако он может привести к снижению кредитных рейтингов "Роснефти".
Согласно опубликованной НК "Роснефть" финансовой отчетности по US GAAP за первое полугодие, задолженность компании снизилась с $20,117 млрд в начале года до $18,608 млрд на конец отчетного периода. Консолидированный чистый долг "Роснефти" при этом снизился с $12,6 млрд до $11,2 млрд. Первый вице-президент компании по экономике и финансам Сергей Алексеев заявил, что на конец года чистый долг может остаться на том же уровне или снизиться до $10,5 млрд.
Выступая перед аналитиками инвесткомпаний, господин Алексеев особо подчеркнул, что компания урегулировала "все технические дефолты, которые возникли в результате привлечения значительных объемов денежных средств на покупку ЮНГ". Речь идет о нарушении условий синдицированных займов, полученных "Роснефтью" до конца 2004 года, долгосрочная часть непогашенной задолженности по которым составляет $1,661 млрд. В частности, были нарушены следующие условия: отношение консолидированной общей задолженности к консолидированной EBITDA (прибыль до выплаты долговых обязательств, налогов и отчислений в амортизационный фонд), а также отношение консолидированной общей задолженности к консолидированным материальным чистым активам.
Согласно отчетности "Роснефти", компания в третьем квартале 2005 года получила от кредиторов "одобрение на освобождение от обязательств по нарушенным условиям и изменения условий с учетом новых изменений структуры и масштабов деятельности компании". Однако одобрение от кредиторов "по ряду других условий" содержит требование к "Роснефти" до 31 декабря урегулировать обязательства ЮНГ, связанные с результатами налоговых проверок за предыдущие периоды, и удовлетворить требование банка Societe Generale по оплате кредитов, выданных ЮКОСу синдикатом банков и Group MENATEP на сумму $2,6 млрд, гарантом по которым выступал ЮНГ.
Шансов урегулировать все эти претензии до конца года у "Роснефти" крайне мало. В опубликованном вчера отчете компания отмечает, что по состоянию на 30 июня ЮНГ имел незавершенные разногласия с налоговыми органами на общую сумму $4,7 млрд. "По мнению руководства компании, вероятность того, что решение налоговых органов в сумме $3 млрд будет признано действительным, низкая",— сказано при этом в документе. Вероятность платежа по оставшейся сумме в компании оценивают как возможную. Таким образом, урегулирование налоговых претензий к ЮНГ до конца года будет стоить "Роснефти" как минимум $1,7 млрд.
Урегулировать требования банков--кредиторов ЮКОСа и особенно Group MENATEP будет еще сложнее. Сумма непогашенной задолженности по кредиту синдиката банков во главе с Societe Generale на 30 июня составляла $472,788 млн, по кредиту Group MENATEP — $655,725 млн. Если синдикат банков требует выплаты оставшейся части своего кредита у ЮКОСа, то основной акционер ЮКОСа — Group MENATEP в мае обратилась в лондонский суд с требованием о взыскании $662 млн именно с ЮНГ. По словам управляющего директора Group MENATEP Тима Осборна, финальное слушание по этому делу состоится в середине следующей недели. "Переговоров с 'Роснефтью' мы не ведем,— заявил он вчера Ъ.— Говорить не о чем — ЮНГ гарантировал выплату кредита".
Если лондонский суд примет сторону Group MENATEP, единственным способом избежать технического дефолта по кредитам на сумму $1,661 млрд для "Роснефти" будет выплата как минимум $2,36 млрд. Кроме того, компании придется поторопить суды различных инстанций, которые рассматривают налоговые претензии к ЮНГ. Объявление технического дефолта по кредитам означает возможность предъявления их к немедленному погашению. Интересно, что дефолт обойдется "Роснефти" дешевле, чем попытки избежать его, урегулировав претензии налоговиков и кредиторов. Однако он неизбежно приведет к снижению кредитных рейтингов компании, и заемные средства для нее станут дороже.
Ъ будет следить за развитием событий.