HeadHunter собралась в Россию
Компания объявила о планах провести редомициляцию
HeadHunter представила инвесторам предложения по обмену и выкупу с дисконтом своих ценных бумаг с расчетом на перевод компании из кипрской в российскую юрисдикцию. Компания сослалась как на ограничения, которые действуют для держателей ценных бумаг из недружественных стран, так и на ужесточение регулирования сервисов объявлений в России. Предложение, по мнению аналитиков, позволит сохранить справедливую цену бумаг для других акционеров.
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Фото: Александр Казаков, Коммерсантъ
Платформа онлайн-рекрутинга HeadHunter объявила инвесторам о планах провести редомициляцию в РФ, следует из имеющихся у «Ъ» документов. Компания предложила инвесторам согласиться на обмен расписок зарегистрированной на Кипре HeadHunter Group PLC на акции международного акционерного общества, «зарегистрированного в соответствии с российским законодательством» (МКПАО). Для начала процесса редомициляции необходимо его одобрение со стороны минимум 75% акционеров.
В ЕГРЮЛ нет данных о новом МКПАО. По информации с сайта, на котором собираются заявки со стороны инвесторов, речь идет о международном акционерном обществе с регистрацией в Калининграде, принадлежащем «определенным топ-менеджерам компании». В HeadHunter отказались раскрывать их имена.
По информации компании от января 2023 года, 22,68% HeadHunter Group PLC принадлежит Kismet Capital Group (KCG) Ивана Таврина, около 10% компании были проданы ему структурой Elbrus Capital за неустановленную сумму. Полный текущий состав акционеров не раскрывается. В годовом отчете HeadHunter Group PLC за 2021 год упоминалось, что Elbrus Capital опосредованно принадлежит 31,9% компании, Kayne Anderson Rudnick — 10,32%, Goldman Sachs — 8,7%. Около 30% акций находилось в свободном обращении.
Учитывая высокую долю акций, которые ранее свободно обращались на западной бирже, а также текущие регуляторные сложности, «стандартный» процесс редомициляции не применим к HeadHunter Group PLC, сказали «Ъ» в компании. В связи с этим был структурирован план реорганизации, учитывающий интересы разных групп акционеров. «Он включает предложение об обмене акций и депозитарных расписок на акции МКПАО, направленное на акционеров, желающих сохранить свое владение, а также предложение о выкупе, направленное преимущественно на иностранных инвесторов, желающих реализовать свой пакет»,— пояснил представитель компании. Вариант с выкупом предполагает выплаты после вычета «налога на выход» из РФ 819,45 руб. на ценную бумагу. По итогам торгов 31 октября на Московской бирже акции HeadHunter стоили 3745 руб. за бумагу.
В последнее время иностранные держатели бумаг HeadHunter Group PLC оказались фактически лишены возможности оперировать этим активом.
До прошлого года депозитарные расписки (ADS) на акции компании обращались на американской NASDAQ. В сообщении инвесторам уточняется, что NASDAQ в феврале 2022 года приостановила торги ADS HeadHunter, а 8 июля 2023 года состоялся делистинг ее бумаг с этой площадки. Они продолжили торговаться на Московской бирже и СПБ Бирже, но участие в этих торгах для нероссийских инвесторов затруднено. Выплата дивидендов держателям из недружественных стран осуществляется на спецсчета. В случае одобрения плана редомициляции новые акции МКПАО планируется вывести на Мосбиржу.
Необходимость редомициляции в HeadHunter объясняют также новыми требованиями к классифайдам в России: с 1 марта 2023 года не менее 50% голосующих акций таких компаний должны принадлежать гражданам или компаниям РФ. В преддверии принятия соответствующих поправок к закону «Об информации» нидерландская Prosus продала KCG сервис объявлений Avito.
Как пояснили «Ъ» аналитики, действия компании направлены на то, чтобы снизить долю иностранного участия.
«Ввиду объективных причин HeadHunter не может быть признана стратегическим активом. Однако наличие в капитале эмитента миноритариев-нерезидентов крайне нежелательно, так как последние могут предъявлять претензии согласно закону "Об акционерных обществах", а при неудовлетворении претензий притормаживать процессы разморозки российских активов за рубежом»,— отмечает главный аналитик компании «РегБлок» Анна Авакимян.
«Смена юрисдикции должна облегчить выплату дивидендов, а выкуп с дисконтом положителен для справедливой цены на акцию для остающихся акционеров»,— считает аналитик «БКС Мир инвестиций» Мария Суханова. Риски для акционеров, по ее словам, «будут зависеть от деталей схемы редомициляции».
В HeadHunter уточнили, что оценивают вероятность одобрения редомициляции «как крайне высокую», но «в случае получения недостаточного количества голосов, необходимых для одобрения текущего плана, компания рассмотрит дополнительные опции и возможности по проведению редомициляции».