Деньги на подъеме
Четыре перспективных инвестиционных инструмента в 2023 году
Россиянам сегодня доступны разные способы сохранения и преумножения собственных средств. В специальном проекте «Инвестиции» рассмотрим, куда можно вложить деньги, чтобы не остаться в минусе.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Банковский депозит
Вклад — один из наиболее надежных видов инвестирования, который, однако, не отличался высокой доходностью. С июня 2023 года Центральный банк России четырежды повысил ключевую ставку, что привело к росту ставок по депозитам. На ноябрь 2023 года некоторые российские банки принимали вклады по ставке около 15%. При этом наиболее выгодные условия, как правило, предусмотрены для вкладов, чей срок не превышает трех- шести месяцев.
Вероятно, что потенциал роста доходности по депозитам пока не исчерпан: в Центробанке допускают дальнейший рост ключевой ставки до конца нынешнего года.
Акции
К началу осени инвесторов в акции российских компаний постигло разочарование. Уже с сентября по октябрь индекс Московской биржи вырос лишь на 1%.
До этого рынок акций стабильно прибавлял в цене 3-10% в месяц. С начала 2023 года привлекательность акций российских компаний увеличивалась. Это привлекало к акциям все новых инвесторов — физических лиц.
Но уже с осени рынок стал волатильным, а большинство отраслевых индексов снизилось.
Как отмечали в Центробанка в сентябрьском обзоре рисков финансовых рынков, на ситуацию повлияли изменение ключевой ставки и рост геополитической напряженности в мире.
Акционеры ряда компаний, прежде всего сырьевых и энергетических, могли рассчитывать на выплату дивидендов. Но их доходность вряд ли будет превышать величину ключевой ставки, полагают аналитики.
Недвижимость
Покупка недвижимости — популярный среди россиян способ инвестирования, который отличается довольно высоким порогом для входа.
В последние годы особенно быстро росли цены на новостройки. Например, по данным отчетов Самарского областного фонда жилья и ипотеки, цена квадратного метра в новостройках по региону на июнь 2023 года равнялась 98 920 руб. Годом ранее цена кв. м. была ниже на 16%. По сравнению со вторым кварталом 2021 года стоимость квартир на первичном рынке к осени 2023 года подорожала на 27%.
До 65% строящегося в области жилья приобреталось по итогам двух кварталов нынешнего года с привлечением ипотечных кредитов. Особенно помогала рынку льготная программа ипотеки с госдподдержкой.
Поднятие ключевой ставки уже привело к удорожанию ипотечных ставок. К началу ноября средневзвешенная ставка для первичного рынка составила 15,94%, следует из Единой информационной системы жилищного строительства. В ноябре 2022 года ставка равнялась 10, 67%.
Судя по всему, из-за подорожавшей ипотеки объем кредитования нынешней осенью может замедлиться, что приведет и снижению спроса на недвижимость. Уменьшится ли в итоге таких изменений и стоимость кв. м. жилья — покажет время.
Коллективные инвестиции
Лучшую доходность и наибольшую динамику по приросту вложений в последние месяцы 2023 года показывали инвестиции в паевые фонды. С помощью этого инструмента физические лица с помощью брокера покупают паи, состоящие из различных ценных бумаг. Среди них могут быть облигации и акции сразу нескольких компаний. Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) удобны для потребителя тем, что состоят из диверсифицированного портфеля ценных бумаг. Портфелем распоряжается профессиональная управляющая компания, взимающая комиссию за свои услуги.
По итогам августа 2023 года, стоимость паев выросла лишь у половины крупных российских ПИФов. Остальные оказались убыточными.
Мнение
Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям УК ПСБ
За прошедшие три квартала текущего года российский фондовый рынок показал одну из лучших динамик в мире, поэтому привлекательными выглядели фонды акций. Также мы выделяем замещенные облигации, которые выглядят привлекательно не только с точки зрения валютной диверсификации накоплений, но и с целью защиты инвестиций от ослабления рубля и инфляции.
Паевый инвестиционный фонд может инвестировать в самые разные финансовые инструменты и активы в зависимости от категории, стратегии и инвестиционной декларации. Из-за разнообразия активов в своем составе один ПИФ может решить сразу несколько инвестиционных задач, в том числе и эффективную диверсификацию портфеля при низкой стоимости пая. Выбирает, приобретает и управляет активами в состав ПИФа профессиональный участник финансового рынка — управляющая компания (УК), что удобно для начинающих инвесторов или тех, кто не планирует тратить на инвестирование много своего времени. При выборе УК в первую очередь надо проанализировать ее опыт и эффективность инвестирования, а также посмотреть на статистику по выбранному ПИФу относительно бенчмарка.
Повышение ключевой ставки, как правило, приводит к росту ставок в классических банковских продуктах, но инструменты облигационного рынка, например, предлагают более высокую доходность, нежели депозиты в долгосрочной перспективе.
Валерия Буренко, управляющий директор Росбанк L’Hermitage Private Banking
На поведение владельцев крупных капиталов сейчас влияет много факторов: волатильность инфляции и постоянное смещение в строну проинфляционных рисков, риторика мировых центральных банков, геополитическая ситуация, новые российские законодательные акты. На таком рынке непросто отслеживать инсайты. Поэтому многие клиенты предпочитают довериться профессиональной поддержке со стороны банка. В связи с этим растет спрос на услуги доверительного управления и инвестиционного консультирования. Банкиры помогают регулярно проводить пересмотр вложений с учетом внешних факторов и риск-профиля клиента. Сейчас консультанты смотрят в сторону денежного рынка, позволяющего удерживать доход на уровне ключевой ставки.
Основные принципы построения инвестиционной стратегии для состоятельных клиентов в целом не изменились. Иными стали горизонт планирования и инструментарий, с помощью которого достигается диверсификация. Если раньше можно было мыслить категориями пяти и более лет и в полной мере использовать зарубежную инфраструктуру, то сейчас ориентир инвестора смещен к горизонту от одного до трех лет и в сторону минимизации инфраструктурного риска.
Смещение рынка в сторону Азии и Востока продолжается, как и постепенная трансформация денежных потоков.
Инвесторы обращают внимание на экономико-образующие предприятия. В России будет увеличиваться спрос на средства производства и высокотехнологичные товары.
Что касается альтернативных инвестиций, имеет смысл обратить внимание на российский арт-рынок. По-прежнему, у инвесторов пользуется спросом недвижимость. Сохраняется тренд на золото, учитывая его «защитные свойства». Постепенно клиенты присматриваются к цифровым финансовым активам.
Даниил Болотских, аналитик «Цифра брокер»
Фондовый рынок привлекает все больше внимания широких слоев населения, частные инвесторы уже обеспечивают более 80% сделок на рынке акций. При выборе инструмента для инвестирования необходимо опираться на аппетит к риску инвестора. Акции являются наиболее рискованным инструментом, облигации и драгметаллы подходят для тех, кто не хочет сильно рисковать. Стоит учитывать, что драгметаллы не приносят доходности кроме разницы в цене реализации. Сейчас наиболее привлекательным инструментом выглядят облигации, так как ключевая ставка находится на высоком уровне. Среди акций дивидендные истории в таких условиях теряют свою привлекательность и поэтому мы предпочитаем акции компаний роста (компании у которых активно растет выручка).
Геополитические факторы существенно влияют на финансовые рынки. Так, возникшая геополитическая напряженность на ближнем Востоке привела к росту цен на золото, которое является защитным активом для таких случаев.
Рост ставок по рублевым ставкам возможен, однако мы не ожидаем существенного продолжения роста ключевой ставки. Насколько привлекательны рублевые вклады в долгосрочной перспективе, будет зависеть от конкретных условий того или иного вклада.
Сокращение льготных ипотечных программ служит охлаждающим фактором для цен на новостройки. При этом повышение цен на стройматериалы может подстегнуть дальнейший рост цен на квадратный метр.
