Лучше меньше, да меньше
Страны ОПЕК+ взяли повышенные обязательства по снижению добычи
Саудовской Аравии удалось уговорить других членов ОПЕК+ добровольно сократить добычу в первом квартале 2024 года дополнительно к своим официальным квотам. В результате шесть стран сократят добычу почти на 700 тыс. баррелей в сутки, а Россия снизит экспорт нефтепродуктов на 200 тыс. баррелей в сутки. На этих условиях Саудовская Аравия согласилась продлить свое добровольное сокращение на 1 млн баррелей в сутки, истекавшее в конце года, еще на три месяца.
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Фото: Александр Миридонов, Коммерсантъ
Ряд стран ОПЕК+ согласились дополнительно снизить свою добычу в первом квартале 2024 года, чтобы предвосхитить возможное снижение цен на нефть из-за сезонного падения спроса. В ходе встречи 30 ноября в Вене лидер объединения Саудовская Аравия вела переговоры о том, на каких условиях она продлит дополнительное сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки (б/с), которое заработало с июля. В итоге Эр-Рияду удалось убедить основных участников ОПЕК+ разделить с ним бремя балансирования рынка.
В результате Саудовская Аравия сохранит в первом квартале урезание добычи на 1 млн б/с, сохранив добычу на уровне 9 млн б/с. Взамен семь стран, включая Россию, добровольно сократят добычу формально на 1,18 млн б/с: Ирак на 211 тыс. б/с, ОАЭ на 163 тыс. б/с, Кувейт на 135 тыс. б/с, Алжир на 51 тыс. б/с, Оман на 42 тыс. б/с и Казахстан — на 82 тыс. б/с.
В общей цифре учтено сокращение Россией на 500 тыс. б/с, но на самом деле Москва обязалась снижать не производство, а экспорт.
С сентября объем сокращения экспорта был снижен до 300 тыс. б/с, теперь на первый квартал он будет увеличен до 500 тыс. б/с. Вице-премьер Александр Новак пояснил, что сокращение экспорта на 200 тыс. б/с будет обеспечено за счет нефтепродуктов. РФ экспортирует морским путем в основном дизтопливо, нафту и мазут.
Правительство поясняет, что «сокращение будет рассчитано на основе среднего уровня экспорта за май и июнь 2023 года». В мае экспорт РФ по морю достигал максимальных значений за год в 3,9 млн б/с, в июне — 3,5 млн б/с, и за счет этой высокой базы российские нефтекомпании затем не испытали проблем из-за уменьшения поставок за границу.
Что касается снижения экспорта нефтепродуктов, собеседники “Ъ” не ожидают, что в результате снизится объем переработки, учитывая возвращение к полным выплатам по демпферу с октября, благодаря которым поставки на внутренний рынок сейчас премиальны по сравнению с экспортом. То есть речь, скорее, будет идти об увеличении продаж на внутреннем рынке.
«Учитывая нюансы добровольного соглашения Саудовской Аравии и России добыча этих двух стран вряд ли снизится по сравнению с показателями сентября—ноября, не случайно договоренности рассчитаны на основе данных мая и июня,— считает Виктор Катона из Kpler.— Главный итог сделки ОПЕК+ для самой России — перераспределение потоков в пользу внутреннего рынка».
Итоги встречи скорее разочаровали рынок: январский фьючерс на Brent, активно увеличившийся в цене на фоне слухов о сокращении добычи, по итогам встречи резко упал и к 21:45 торговался на уровне открытия в $82,9 за баррель.
В течение второго полугодия РФ стремилась сокращать экспорт нефти, при этом сохраняя ее производство за счет загрузки нефтепереработки. Тем самым российские власти стремились снизить дисконты Urals к Brent, доходившие в начале года до $40 за баррель: осенью дисконт упал до менее $10. Еще в начале года РФ объявила о добровольном сокращении добычи на 500 тыс. б/с от уровня февраля 2023 года, сейчас оно продлено на весь 2024 год. Таким образом, ее добыча должна была снизиться до около 10 млн б/с. Затем было объявлено о сокращении поставок нефти с августа на 500 тыс. б/с, однако правительство, анонсируя подобные планы, не стало пояснять, от какого уровня отсчитывается эта квота. С сентября объем сокращения экспорта был уменьшен до 300 тыс. б/с. В октябре вице-премьер Александр Новак неожиданно заявил, что это сокращение касается не только нефти, но и нефтепродуктов. На тот момент действовали ограничения на поставки бензина и дизтоплива по железной дороге, которые были введены для стабилизации внутренних цен на топливо.
Таким образом, РФ в течение года сокращала добычу меньше, чем Саудовская Аравия, которая в течение года добровольно снизила ее на 1,5 млн б/с (включая дополнительное одностороннее сокращение с июля на 1 млн б/с).
Участники сделки также установили предельный уровень производства для Нигерии, Анголы и Конго на уровне 1,5 млн б/с, 1,11 млн б/с и 277 тыс. б/с. Кроме того, в 2024 году к соглашению должна присоединиться и Бразилия, которая 30 ноября подписала декларацию с ОПЕК+. Анголу можно считать наиболее пострадавшей стороной, считает Виктор Катона, в последние месяцы добывая немногим больше новой квоты, впоследствии страна не сможет ее превысить. Как отмечает аналитик, страны Западной Африки активнейшим образом сопротивлялись давлению старожилов ОПЕК, однако в итоге Саудовская Аравия одержала серьезнейшую победу. Для Нигерии предел добычи в 1,5 млн б/с не станет серьезным препятствием, так как в течение этого года страна ни разу не добывала более 1,35 млн б/с нефти.