Граждане открывают для себя нулевые
На брокерских счетах активы растут благодаря самым крупным клиентам
По итогам января—сентября количество брокерских счетов, открытых физическими лицами, выросло на 30%, до 35,5 млн. Но подавляющая доля по-прежнему остается нулевой, а опережающее увеличение активов на 48%, до 9,1 трлн руб., стало следствием роста фондового рынка и взносов самых состоятельных инвесторов. Эксперты считают, что «появились новые инвестиционные идеи» и приток граждан на фондовый рынок продолжится. Однако его будут сдерживать высокие ставки по депозитам и сохранение возможностей инвестиций через льготную ипотеку.
По данным Банка России, число брокерских счетов физических лиц по итогам третьего квартала выросло до 35,5 млн штук. За квартал показатель увеличился на 7%, за год — на 30%. При этом количество имеющих брокерские счета граждан с уникальными паспортными данными выросло на 27%, до 27,5 млн человек, следует из данных Московской биржи.
Общая стоимость активов физлиц-резидентов на брокерском обслуживании по итогам третьего квартала взлетела еще быстрее — на 48%, до 9,1 трлн руб. Подавляющая часть из них (8,4 трлн руб.) приходится на ценные бумаги. В ЦБ уточнили, что объем активов увеличился «за счет положительной переоценки российских акций (индекс MOEX за отчетный период вырос на 45%.— “Ъ”) и иностранных активов (показатель оценивался на дату до заморозки активов на СПБ Бирже.— “Ъ”), а также благодаря существенным нетто-взносам на брокерские счета».
Владимир Чистюхин, первый зампред Банка России, на заседании Совета по стратегическому развитию и нацпроектам при президенте РФ 22 августа:
«После ухода иностранных инвесторов мы опираемся на внутреннего инвестора».
Объем нетто-взносов на брокерские счета физлиц составил за квартал 329 млрд руб., тогда как во втором квартале — всего 238 млрд руб. «Его основная часть была направлена на инвестиции в акции и облигации резидентов, а также биржевые фонды. Большинство нетто-покупок на бирже (около 60%) совершалось инвесторами, которые открыли счета более трех лет назад»,— говорится в обзоре регулятора.
Большинство частных инвесторов по-прежнему имеют небольшой объем активов: доля физлиц с пустыми счетами или с активами до 10 тыс. руб. сохранилась на уровне 87%. Тем не менее за квартал средний размер счета вырос с 241 тыс. до 255 тыс. руб., а без учета пустых и небольших счетов этот показатель увеличился с 1,8 млн до 1,9 млн руб.
Профучастники рынка стимулируют банковских клиентов открывать брокерские счета, как следствие, счета есть, но они либо пустые, либо с небольшим объемом средств, отмечает инвестиционный стратег «Арикапитала» Сергей Суверов.
Он добавляет, что «оказал влияние и 2022 год, многим клиентам открывали счета для перевода активов».
По мнению независимого финансового аналитика Андрея Бархоты, рост числа клиентов на брокерском обслуживании объясняется несколькими факторами. Во-первых, поясняет он, «частично вернулась склонность к инвестированию, утраченная в ходе драматичного 2022 года». Во-вторых, добавляет эксперт, появились «новые инвестиционные идеи, привлекательные для лиц, обладающих сбережениями». Речь, по словам господина Бархоты, идет о покупках недооцененных акций российских эмитентов, увеличении позиций в доходных облигациях, участии в новых IPO.
Средства на брокерских счетах постепенно восстанавливаются до докризисных уровней, считает партнер Capital Lab Евгений Шатов. Тем не менее, по его оценкам, наибольший прирост показали владельцы крупных по объему счетов: сохранялась высокая степень концентрации активов на счетах квалифицированных инвесторов. Так, 2% квалифицированных инвесторов владеют более чем 70% активов, отмечает господин Шатов (см. “Ъ” от 6 октября). Рост нетто-взносов на брокерские счета был значительным в третьем квартале, уточняет он, поскольку интерес к финансовому рынку особенно возрос в преддверии ожидания дивидендных выплат крупными эмитентами.
Однако уже в четвертом квартале динамика может замедлиться, полагают эксперты. По мнению господина Бархоты, в октябре—декабре темпы прироста новых клиентов и объема средств в квартальном выражении не превысят 10% и 20%, а в годовом — 20% и 30% соответственно: «Часть средств уйдет в банковские депозиты и льготную ипотеку».