Саудите сами

Объем активов иностранных клиентов на брокерских счетах российских инвесткомпаний и банков за третий квартал увеличился почти на 20%, до 1,3 трлн руб. Темпы по сравнению со вторым кварталом немного снизились из-за замедления прироста активов компаний, перерегистрирующихся из-за рубежа в российские офшоры. Зато продолжали наращивать активы клиенты из зарубежных офшоров (ОАЭ, Белиза, Сейшел, Каймановых островов, Люксембурга), а самые высокие темпы отмечены для относительно новой в списке Саудовской Аравии. Эта страна, поясняют эксперты, на фоне расширения экономических и политических связей с РФ все чаще рассматривается как альтернатива ОАЭ.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

По оценке “Ъ”, основанной на данных ЦБ, в третьем квартале общее количество счетов нерезидентов у российских брокеров выросло более чем на 6%, до 27,5 тыс. шт. Активы на счетах росли еще быстрее. За квартал они увеличились на 19%, до 1,26 трлн руб. Основной прирост счетов обеспечили частные инвесторы (почти на 1,4 тыс. шт., до 26,1 тыс. шт.), а по активам — юрлица (на 24%, до 1,26 трлн руб.).

Темпы роста активов в третьем квартале оказались немного меньше, чем во втором (23%).

Это во многом связано с замедлением показателей клиентов, расположенных в российских офшорах. Если во втором квартале их активы увеличились более чем в 13 раз (на 123 млрд руб.), то в третьем квартале рост составил около 40% (на 52 млрд руб.). Суммарные активы этих клиентов занимают вторую строчку (185 млрд руб.) после инвесторов, зарегистрированных на Кипре (528 млрд руб.).

При этом после затишья во втором квартале (см. “Ъ” от 18 сентября) вернулись к росту активы клиентов из зарубежных офшорных зон. В частности, активы инвесторов из ОАЭ выросли в 1,5 раза, превысив 135 млрд руб. Количество самих клиентов было чуть больше ста. Почти двукратный рост показали активы инвесторов (большинство — юрлица) из Сейшел и Люксембурга, на десятки процентов — из Белиза и с Каймановых островов.

«Приток капитала на российские брокерские счета из ОАЭ и других "дружественных" стран связан с тем, что российские инвесторы открывают юрлица в указанных юрисдикциях и продолжают инвестировать в российские активы, в том числе и по налоговым соображениям»,— отмечает собеседник “Ъ” на фондовом рынке.

Наибольший рост активов (в процентном выражении) наблюдался от клиентов, зарегистрированных в Саудовской Аравии.

В предыдущие периоды их активы были незначительны (менее 25 млн руб.), но по итогам третьего квартала взлетели до 13 млрд руб.

Как отмечает управляющий партнер адвокатской коллегии «Град» Мария Аграновская, Саудовская Аравия становится, как и Бахрейн, альтернативой ОАЭ для многих россиян, переехавших и работающих в этом регионе. «Платежи через ОАЭ из российских банков крайне затруднены, и не всем нравится вести бизнес оттуда»,— поясняет госпожа Аграновская.

Инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов добавляет, что с недавнего времени в Саудовской Аравии, как и в ОАЭ, действуют свободные экономические зоны, что позволяет россиянам получить налоговые льготы. Кроме того, отмечает гендиректор «ТКБ Инвестмент Партнерс» Дмитрий Тимофеев, «саудиты остаются дружественны нам, что подтверждают участившиеся контакты на самом высоком уровне».

География стран—источников инвестиционного капитала во многом повторяет список стран, с которыми РФ активно налаживает экономическое и политическое сотрудничество в рамках переориентации экономики и импортозамещения.

В сложившихся условиях участники рынка ожидают дальнейшей перерегистрации компаний и активов в «дружественные» юрисдикции.

По мнению источника “Ъ” на финансовом рынке, стоит ожидать, что карта притоков капитала и в дальнейшем будет развиваться в зависимости от динамики экономических отношений с отдельными «дружественными» юрисдикциями. Госпожа Аграновская считает, что могут вырасти активы клиентов из Гонконга и с Маврикия: «Главное, что сейчас определяет популярность того или иного офшора или юрисдикции,— это возможность работы с российскими бенефициарами».

Виталий Гайдаев