Немного расслабленный финиш
Новых рекордов экономического роста к концу года решено не достигать
К концу года макроэкономическая статистика дает все больше подтверждений об ощутимом замедлении экономики — рост ВВП замедлился до 4,4% в годовом выражении после 5,1% в октябре. Некоторое торможение бурного роста обеспечили меры ЦБ по охлаждению экономики, дефицит кадров, а также рост себестоимости и сокращение поставок импорта. Перспектив изменения тренда и возврата к рекордным темпам роста в ближайшее время не предвидится — возможные способы решения структурных проблем в ряде случаев конфликтуют друг с другом. Настроения предприятий промышленности, показывавших на протяжении 2023 года рекордный оптимизм, также несколько ослабли.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ
По оценке Минэкономики, в ноябре 2023 года ВВП РФ превысил уровень прошлого года на 4,4% (в октябре — на 5,1%, в сентябре — на 5,6%), а уровень двухлетней давности — на 2,1% (на 1,8% и 1,5% в октябре и сентябре). С исключением сезонности рост экономики в ноябре составил 0,04% (учитывая условность методик помесячного измерения ВВП, точность подсчета до сотых мало что дает — это твердый ноль, отсутствие роста или падения) после 0,3% в октябре и 0,5% в сентябре. В целом по итогам 11 месяцев ВВП вырос на 3,3% год к году, к уровню двухлетней давности — на 1,2%.
Таким образом, рост в экономике по итогам 2023 года в любом случае преодолеет прогнозные значения, при этом сочетание ослабления рубля, мер ЦБ по охлаждению экономики и ограничений рынка труда обеспечило резкое замедление роста ВВП к концу года.
По данным Росстата, в ноябре замедлились также годовые темпы роста промпроизводства — до 4,3% с 5,3% в октябре 2023 года. В январе—ноябре 2023 года выпуск вырос на 3,6% при прогнозе Минэкономики в 3,6% по итогам года. Внутригодовая динамика выпуска с исключением сезонности и календарности не меняется — с мая они находятся на плато с динамикой около нуля. В ноябре по сравнению с октябрем наблюдался рост в промышленности на 0,2% после снижения на 0,4% в октябре по сравнению с сентябрем.
Драйвером роста остается обрабатывающая промышленность, прибавлявшая в ноябре 8,1% год к году после 9,5% в октябре. Рост в ноябре к прошлому месяцу сохранился и с устранением сезонного фактора — на уровне октября (0,1%). Бурный рост в обработке, как и в предыдущие полгода, обеспечен на 89% тремя отраслями: машиностроение (плюс 4,6 п. п., плюс 0,1 п. п. к октябрю), химия (плюс 1,4 п. п. после плюс 1,6 п. п.) и металлургия (плюс 1,2 п. п. после 2 п. п.) — их рост связан с обеспечением нужд военной операции.
В добыче ускорилось падение до 0,4% с 0,1% в октябре: на фоне сокращения добычи угля и руд. Энергетический сектор показал снижение индекса на 0,5% в годовом выражении из-за уменьшения выработки пара и тепла при росте генерации электроэнергии. Отрасли, связанные с водоснабжением и водоотведением, утилизацией отходов и ликвидацией загрязнений, увеличили активность в ноябре на 3%.
Рост выпуска до сих пор поддерживался оптимизмом предприятий и растущим потребительским и инвестиционным спросом.
Ранее эксперты сообщали о сильном сокращении импорта машин и оборудования, которое обеспечило охлаждение предложения инвесттоваров (см. “Ъ” от 25 декабря). В начале декабря ЦБ зафиксировал и давно ожидаемое охлаждение кредитования, и неярко выраженный, но надежно фиксируемый переход домохозяйств к сберегательному поведению. Хотя, по данным Росстата, оборот розницы в ноябре пока продолжил расти.
По данным Института Гайдара, значительный оптимизм предприятий в 2023 году (лучше настроения были лишь в 2007 и 2021 годах) в условиях «беспрецедентного увеличения госзакупок для обеспечения нужд СВО и массированного импортозамещения» вызвал сложности в адаптации промышленности к новым условиям. Так, если оценки нормального внутреннего спроса (объемы экспортного спроса признала нормальными только треть предприятий), запасов готовой продукции, обеспеченности мощностями и финансово-экономического положения предприятий несильно «просели» в 2022 году и смогли восстановиться в 2023-м, то по обеспеченности комплектующими и кадрами отыграть спад не удалось. Хотя предприятия сообщали о крайне интенсивном наборе персонала, дефицит кадров в промышленности к концу года, видимо, достиг исторического максимума.
Оптимизм в промышленности, как показывают опросы Росстата, к концу года также снижается. В декабре индекс предпринимательской уверенности в добыче снизился относительно ноября на 0,1 п. п., до 1,1%, в обработке — на 1,5 п. п., до 5,1%. В добыче рост оценки текущего спроса на продукцию нивелировал снижение доли оптимистов по оценке перспектив выпуска продукции в течение ближайших трех месяцев. Предприятия обработки стали хуже оценивать как текущий спрос, так и перспективы выпуска. Обработке удалось увеличить средний уровень загрузки мощностей — до 62% (методика Росстата, данные ЦБ отличаются, хотя также говорят о рекордах загрузки в обработке), но численность занятых оценивается как недостаточная для реализации производственных задач, де-факто возможности привлечения новых работников в обработку из других отраслей за счет повышения зарплат исчерпаны.