рекорд
Вчера было объявлено о подписании соглашения о продаже 85,42% акций Укрсоцбанка итальянскому Banca Intesa. Сумма сделки стала очередным рекордом рынка — $1,16 млрд. Эксперты считают цену завышенной, но уверены, что это было неизбежно. Более того, по их мнению, на фоне истерии западных инвесторов цены на украинские банки и дальше будут формироваться в основном не за счет их реальной стоимости, а за счет цены вхождения на рынок.
Вчера на сайте Укрсоцбанка появилось сообщение о подписании соглашения о покупке 85,42% его акций итальянским Banca Intesa. В сообщении Banca Intesa по этому поводу уточнялось, что этот пакет акций планируется приобрести у контролирующих акционеров Укрсоцбанка. Кроме того, по условиям сделки будет выкуплена допэмиссия акций банка на сумму $60 млн — в результате чего доля Intesa достигнет 88,1%. Общая сумма затрат итальянцев в итоге составит $1,161 млрд, а полную стоимость Укрсоцбанка они оценивают в $1,31 млрд.
Дополнительные комментарии Укрсоцбанка и Banca Intesa вчера получить не удалось. Как неофициально сообщили Ъ в Укрсоцбанке, накануне всех его сотрудников собрали и запретили им комментировать детали сделки под страхом увольнения.
По данным Ассоциации украинских банков, на 1 января 2006 года Укрсоцбанк занимал четвертое место среди украинских банков по активам (10,76 млрд грн) и шестое по капиталу (999,67 млн грн). Крупнейшими акционерами банка по состоянию на апрель 2005 года являлись компании "Ферротрейд Интернешнл" (74,84%), "Иннотех" (8,87%) и Tempsford Investments Ltd (7,23%), связанные с корпорацией "Интерпайп", подконтрольной народному депутату Виктору Пинчуку. По состоянию на 30 сентября 2005 года активы группы Intesa составляли 264 млрд евро, объем кредитного портфеля — 159 млрд евро, клиентских средств в управлении — 492 млрд евро.
Таким образом, Укрсоцбанк поставил очередной рекорд украинского банковского рынка. Предыдущим стала прошлогодняя покупка австрийской банковской группой Raiffeisen 93,5% акций банка "Аваль" за $1,028 млрд — то есть за 3,9 капитала. При этом стандартом при покупке банков на развивающихся рынках считается коэффициент 2-2,5, исходя из чего эксперты ожидали, что сумма той сделки не превысит $600-700 млн (см. Ъ от 22 августа 2005 года).
Например, 1 февраля тот же Raiffeisen заявил о приобретении российского Импэксбанка (капитал которого практически равен капиталу банка "Аваль" на момент сделки) за $550 млн. И после августовской сделки новый "миллиард" не стал шоком для рынка. Даже то, что за контроль над Укрсоцбанком будут заплачены почти пять его капиталов — хотя он обладает меньшей, чем "Аваль", филиальной сетью, а по размеру активов уступает ему почти вдвое — мало кого удивило.
Как полагают украинские банкиры, столь высокие ставки объясняются не столько реальной стоимостью украинских банков, сколько высокой конкуренцией иностранных инвесторов в борьбе за передел украинского банковского рынка. Еще в январе стало известно, что на Укрсоцбанк претендовали также французский Societe Generale и венгерский OTP. "Цена Укрсоцбанка возникла из-за дефицита подобных предложений на рынке",— говорит генеральный зампред правления ПриватБанка Юрий Пикуш. Как отметил зампред правления банка "Финансы и Кредит" Сергей Борисов, Укрсоцбанк был "последним банком из первой десятки, о продаже которого шла речь в последнее время".
О том, что переговоры по покупке Укрсоцбанка были крайне сложными, говорит хотя бы тот факт, что в начале декабря представитель Intesa заявлял, что "сделка по приобретению одного из крупнейших украинских банков завершится до конца года" (см. Ъ от 5 декабря 2005 года), однако в итоге отстала от плана на полтора месяца. "Из-за жесткой конкуренции итальянцы были вынуждены серьезно переплатить",— говорит предправления банка НРБ Владислав Кравец.
По мнению Юрия Пикуша, следующие покупки украинских банков будут проходить на условиях, сопоставимых с теми, на которых продается Укрсоцбанк. И он не отрицает возможности дальнейшего роста ставок. "На Западе сейчас оценки украинского рынка несколько негативны, и появление Intesa значительно повысит его привлекательность",— пояснил банкир.