ИИ-революция и пузырь доткомов: найди пять отличий
Кризис доткомов, случившийся в начале 2000-го, когда рухнули акции интернет-компаний, вызывает фантомные страхи и заставляет проецировать ситуацию из прошлого на сегодняшний бум развития ИИ-технологий. С одной стороны, инвесторам хочется вложиться и не упустить возможности, а с другой – возникают опасения. Текущая ситуация на рынке действительно может напоминать бум доткомов из-за повышенной концентрации рынка и ажиотажного интереса инвесторов к технологическому сектору. Но есть и существенные отличия. Аналитики Freedom Finance Global сравнили две технологические волны и подсказали, как инвестировать с учетом опыта прошлого.
1. ИТ-сектор не побил рекорд оценки
ИТ-сектор достиг максимальных оценок в марте 2000 года. Многочисленные компании, которые выросли как грибы после дождя, были переоценены. Это, собственно, и стало причиной раздувания пузыря. При этом многие эмитенты вкладывали баснословные деньги в рекламу – для привлечения инвесторов, а не в реальное развитие компании. Аналитики Freedom Finance Global говорят, что текущий уровень оценок ИТ-сектора существенно отличается от десятилетних средних уровней, он ниже. При этом важно отметить, что ИТ-сектор пережил существенную трансформацию за десятилетний период: выросла прибыльность, появились новые точки роста, такие как облачные вычисления, интернет-вещей (IoT), электромобили (EV), искусственный интеллект и другие.
2. ИТ-сектор становится прибыльным
В начале 1999 года прибыль технологического сектора составляла всего около 7,5% от общей прибыли индекса S&P 500, в то время как по состоянию на конец 2023 года его доля выросла до 20%. Технологии выходят на стадию монетизации, и это существенное отличие. ИТ-сектор за последние два десятилетия стал более зрелым.
3. Есть хорошие триггеры роста ИТ-сектора
Рынок периода доткомов состоял из многочисленных стартапов, многие из которых на самом деле оказались пустышками. Сегодня же существуют реальные триггеры роста ИТ-сектора, например цифровизация, облачные вычисления, восстановление индустрии полупроводников, развитие ИИ и активное его внедрение в самых разных сферах.
4. В деле «Великолепная семерка»
Не стоит упускать из виду, что бенефициарами ИИ-революции сегодня являются компании из «Великолепной семерки»: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Tesla и Meta*, которые отличаются повышенной устойчивостью даже на волатильных рынках. Аналитики Freedom Finance Global отмечают, что сильные отраслевые тренды и агрессивный рост прибыли, вероятно будет поддерживать котировки компаний «Великолепной семерки» и в 2024 году.
5. Снижение ставки ФРС как импульс к развитию
Большую роль в поддержке технологической волны может сыграть изменение денежно-кредитной политики, а именно снижение ставки ФРС, которого ожидают в 2024 году. Среди крупнейших компаний аналитики Freedom Finance Global сохраняют позитив в отношении Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia.
Семь раз отмерь, один раз вложи
На волне интереса к ИИ индексы уже обновили исторические максимумы, в 2023 году более 60% роста S&P 500 обеспечили именно технологические компании. Но не стоит забывать о том, что не исключена повышенная волатильность на рынках. Инвесторы могут придерживаться разных стратегий, вспоминая, что даже из кризиса доткомов выросли гиганты рынка, такие как Amazon и eBay.
Сегодня основной площадкой, куда стекаются «техи» со всего мира, является американская биржа Nasdaq. Торговать на этой бирже можно через зарубежных брокеров, работающих в юрисдикции стран, которые не имеют санкционных рисков. Все больше россиян предпочитают Казахстан, где хорошая финансовая инфраструктура и близкая ментальность, нет языкового барьера.
Технологические бумы делают фондовые рынки ареной, где разворачиваются интересные события, сулящие большую прибыль, но нельзя забывать и о рисках, сократить которые можно обратившись к опытному брокеру, имеющему на вооружении знания и большой опыт.