С России срезали премиальные
Индия приостановила закупки нефти сорта ВСТО
По информации “Ъ”, крупнейший покупатель морских партий российской нефти — Индия — уже два месяца не приобретает нефть российского премиального сорта ВСТО, который отгружается из порта Козьмино. Прежде страна резко сократила отгрузки другого премиального сорта нефти — Sokol — с сахалинских месторождений. Это было связано с разногласиями в расчетах за нефть, а также с опасениями индийских покупателей после ужесточения потолка цен на российскую нефть.
Фото: Виталий Аньков / РИА Новости
Фото: Виталий Аньков / РИА Новости
Индия уже два месяца не покупает нефть сорта ВСТО, который экспортируется морем через дальневосточный порт Козьмино, свидетельствуют данные Kpler (есть в распоряжении “Ъ”). Хотя основным потребителем нефти ВСТО является Китай (800 тыс. баррелей в сутки, б/с, в 2023 году), Индия также являлась крупным покупателем этого сорта. В течение прошлого года поставки ВСТО в Индию составляли в среднем около 95 тыс. б/с, в течение второй половины 2022 года — 60 тыс. б/с.
ВСТО — сорт нефти с низким содержанием серы (менее 0,6%), поставляемый на восток с месторождений Восточной Сибири. Ценообразование ВСТО было традиционно основано на привязке к сорту Dubai. Поскольку основным рынком сорта была Азия, а также из-за качества даже после начала боевых действий на Украине ВСТО продолжал торговаться с небольшим дисконтом к бенчмарку. Котировки ВСТО, в отличие от основного российского экспортного сорта Urals, всегда превышали потолок цен на российскую нефть, установленный странами G7 на уровне $60 за баррель.
Индия стала активно приобретать партии ВСТО, после того как в 2022 году на фоне введения санкций от закупок отказались некоторые покупатели, присоединившиеся к ограничениям. Так, с марта 2022 года были прекращены поставки ВСТО в США, которые ввели эмбарго на импорт российской нефти и нефтепродуктов. С мая 2022 года эту нефть не покупают Южная Корея и Япония.
В последние месяцы ситуация изменилась. Индия резко прекратила закупать премиальные сорта российской нефти — ВСТО и Sokol (добывается на проекте «Сахалин-1», оператором которого является «Роснефть»).
Сокращение интереса к российским сортам премиальной нефти совпало с тем, что в ноябре 2023 года США ужесточили условия потолка цен на российскую нефть (установлен на уровне $60 за баррель).
Напомним, «Сахалин-1» так пока и не смог найти компромисс с индийской Indian Oil по расчетам за поставки Sokol, в результате около десяти танкеров с 10 млн баррелей нефти проекта «Сахалин-1» несколько месяцев простаивали в ожидании решений по отгрузке. В итоге часть танкерных партий все-таки приобрели другие индийские игроки, а часть ушла в Китай.
ВСТО — качественнее, чем Urals, с минимальным количеством серы и с большим выходом средних дистиллятов, рассказывает Виктор Катона из Kpler. Поэтому в текущей конъюнктуре рынка ВСТО, особенно со скидкой, выглядит очень привлекательным вариантом для азиатских нефтепереработчиков. По его мнению, все российские сорта нефти, которые «очевиднейшим образом торгуются выше price cap», вызывают определенные опасения у индийских покупателей. Для китайских нефтепереработчиков, в том числе и госкомпаний, этих проблем практически не существует — платежи оформляются телеграфным переводом, а в юанях торговля вообще проходит вне ведома санкционирующих сторон, отмечает он. К тому же логистическое плечо из Козьмино в Китай минимальное — пять-шесть дней.
Для китайских покупателей сейчас непростые времена — иранская нефть сильно подорожала, и тот дисконт, который предлагает иранская NIOC (минус $4–5 за баррель к Brent), с их точки зрения, не соответствует рискам, связанным с торговлей иранской нефтью, продолжает господин Катона. В то же время ВСТО находится лишь под квазисанкциями — если нефть торгуется не в долларах, а также если фрахт и страховка не западные (как в случае поставок в Китай), то про применение price cap говорить не приходится, рассуждает господин Катона.