Вчера ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК) объявило оферту на приобретение акций белгородского ОАО «Комбинат „КМА-руда“». На данный момент меткомбинат владеет контрольным пакетом (76,26%). По мнению аналитика «Hatch-РБС» Александра Либерова, консолидация НЛМК акций «КМА-руды» может быть необходима для его перепродажи либо ужесточения условий поставок руды «материнской» компании.
Срок действия оферты – до апреля 2006 года. Предлагаемая цена – 10 тыс. рублей за акцию при номинальной стоимости 0,25 рубля. Согласно условиям оферты, «КМА-руда» оценена в 2,571 млрд рублей. Таким образом, за 23,74%, которых не хватает для получения полного пакета горно-обогатительного комбината, НЛМК готов заплатить акционерам 610,3 млн рублей. Сделку обслуживает ЗАО «Инвестиционная компания „Либра Капитал“».
Комбинат «КМА-руда» (Белгородская область) осуществляет добычу железистых кварцитов и переработку их в железорудный концентрат. Ежегодная добыча руды составляет 3,95 млн т, производство концентрата – 1,81 млн т. Годовой оборот – около 2,5 млрд рублей. НЛМК – третий по величине меткомбинат в России. Специализируется на производстве листового проката широкого сортамента. НЛМК производит 14% российской стали, 24% плоского проката. Выручка НЛМК в январе-сентябре минувшего года составила $3,38 млрд, чистая прибыль – $1,045 млрд. Основным владельцем является председатель совета директоров меткомбината Владимир Лисин.
В феврале НЛМК приобрел 25,37% акций «КМА-руды» у структур предпринимателя Алишера Усманова за $50 млн, доведя свою долю в комбинате до 58,26%. В обмен НЛМК продал 12% акций Лебединского ГОКа подконтрольной господину Усманову компании «ОЭМК-Инвест» (Старый Оскол) за $400 млн. В марте НЛМК приобрел дополнительные 18% акций «КМА-руды», консолидировав 76,26% комбината.
Зампред совета директоров НЛМК Владимир Скороходов приобретение «КМА-руды» объяснил установкой компании на увеличение профильных активов. По словам господина Скороходова, нынешняя оферта на акции «КМА-руды» стоит в одном ряду с недавней консолидацией акций датского производителя горячекатаного толстолистового проката DanSteel A/S.
Как предположил аналитик «Hatch-РБС» Александр Либеров, необходимость консолидации акций может быть обусловлена намерением меткомбината в дальнейшем продать рудный актив или обменять его с доплатой на более привлекательный. Не имея полного пакета акций ГОКа, провести такую сделку проблематично. Консолидация акций в подобных случаях, по словам аналитика, бывает также вызвана стремлением металлургической компании установить жесткие условия поставки руды. Если другие акционеры имеют квоты на получение сырья комбината, то приобретение полного пакета позволяет добиться 100%-ой поставки руды «материнской» компании.
АНДРЕЙ ЧЕРВАКОВ
