«Северсталь» подбирается ближе к потребителю

«Северсталь» (MOEX: CHMF), находящаяся под санкциями и ограниченная в возможностях экспорта, стремится расширить свой доступ к конечным потребителям металлопродукции на внутреннем рынке. Покупка крупного металлотрейдера «А Групп» позволит компании занять 10% рынка РФ в сегменте продажи металла со складов. По мнению аналитиков, вероятна дальнейшая консолидация сектора за счет покупок со стороны крупных металлургов.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

«Северсталь» Алексея Мордашова приобрела дистрибуционный бизнес корпорации «А Групп», которая принадлежит структурам Алексея Зайцева. Стороны не называют сумму покупки. В периметр сделки не вошел завод «А Групп стальные металлоконструкции», который занимается производством металлоконструкций и сэндвич-панелей. «Северсталь» не имеет планов по выкупу оставшихся активов.

«Северсталь» и ее владелец Алексей Мордашов находятся в SDN-листе. В 2021 году 47% выручки «Северстали» приходились на экспортные рынки, в том числе 30% — на Европу. В новых реалиях компания была вынуждена перестроиться. В ноябре 2023 года гендиректор компании Александр Шевелев говорил «Интерфаксу», что 90% выпускаемой продукции поступает на внутренний рынок.

Сделка позволит «Северстали» увеличить долю на вторичном рынке металлопроката до 10%, рассказал журналистам директор «Северсталь Дистрибуции» Виктор Романовский.

Доля «Северсталь Дистрибуции» на российском рынке по итогам 2023 года составляла 5,7%, а «А Групп» — 4,3%. По его словам, после сделки есть потенциал увеличения продаж в регионах присутствия.

Господин Романовский считает, что тенденция к слияниям в секторе дистрибуции действительно существует. «Мы смотрим на аналогичные рынки в Европе, Азии, Америке, и, судя по всему, тенденция к таким M&A-стратегиям сохранится. Обычно дистрибуционным рынкам свойственна в определенный момент консолидация, причем консолидация не вокруг нескольких игроков, а порядка пяти—семи суперкрупных игроков»,— отметил он.

Планы по увеличению продаж через свой торговый дом есть и у ММК Виктора Рашникова. В 2023 году торговый дом компании продал 1,5 млн тонн металлопродукции, а к 2026 году планирует выйти на объем в 2 млн тонн. «Планируется дальнейшее развитие филиально-складской сети, в частности вхождение в перспективные с точки зрения металлопотребления регионы, увеличение количества собственных розничных точек, расширение взаимодействия с существующими сетями розничных продаж»,— сообщала компания в феврале 2024 года.

За последние годы рынок трейдинга сильно изменился, уйдя от модели «купи за рубль, продай за полтора», отмечает директор по развитию бизнеса и консалтинговой практики Metals & Mining Intelligence Илья Коломеец. Теперь металлотрейдерская компания предоставляет сервис, развивает долгосрочные отношения с клиентами и складскую инфраструктуру. Более того, металлотрейдеры начали продавать все более крупные партии металла широкому кругу клиентов. Производители металла осознали, что сложно удерживать долю рынка без развития собственных торговых домов и каналов дистрибуции, говорит Илья Коломеец. «Если ты только отгружаешь металл трейдеру, то не можешь знать своего конечного потребителя. Это, в свою очередь, лишает производителя возможности предлагать новые продукты, сервисы, управлять ценой и долгосрочными контрактами. Поэтому на данный момент не осталось металлургических компаний, в структуре которых нет своего торгового дома»,— отмечает он.

По его словам, органическое развитие своего торгового дома — долгая история, сопряженная с работой в условиях низкой маржинальности, поэтому «Северсталь» решила через сделку с «А Групп» сразу усилить свою дистрибуцию, увеличив доступ к конечным потребителям. «Полагаю, рынок металлотрейдинга может в скором времени консолидироваться за счет приобретений металлургами»,— заключает Илья Коломеец.

Евгений Зайнуллин