Дело затягивает

Чаще всего первая лизинговая сделка для предпринимателя оказывается вынужденной — из-за отсутствия других источников финансирования. Но если бизнесмен и лизингодатель находят взаимопонимание, одним контрактом совместная работа, как правило, не заканчивается. Business Guide изучил условия трех совершенно разных по стоимости, но одинаково успешных лизинговых проектов: офсетной фабрики под Санкт-Петербургом, типографии в Новосибирске и стеклотарного завода в Сергиевом Посаде.

Фабрика в Санкт-Петербурге: тетрадный бум

В марте завершился один из первых крупных лизинговых проектов, реализованных в Санкт-Петербурге. Пять лет назад Северо-Западная лесопромышленная компания (СЗЛК) внесла последний платеж компании "Глобус-лизинг" по сделке в DM6 млн (сделка заключалась, когда эта валюта еще существовала) за оборудование, которое позволило СЗЛК построить производство, обеспечившее ей 35-процентную долю на российском рынке тетрадей.

Как рассказал BG гендиректор СЗЛК Игорь Битков, проект появился в 2000 году, когда менеджеры СЗЛК приступили к реанимации Неманского ЦБК и Каменногорской фабрики офсетных бумаг. Оба предприятия прошли процедуру банкротства и изготавливали тогда лишь бумагу, в том числе для тетрадей. Сами тетради выпускались на других фабриках и значительно уступали по качеству импортным. В то время рынок тетрадей на 75% был заполнен продукцией из Польши, Турции и Китая.

"Сначала речь шла о модернизации имевшихся бумагоделательных машин, но после изучения рынка решили взять в лизинг несколько линий по производству тетрадей,— рассказывает господин Битков.— Но, несмотря на несомненные выгоды этого проекта, ни один банк в 2000 году не хотел рисковать и вкладывать деньги в создание производства, которое окупится через пять лет. Ведь даже сейчас производственные помещения и линии, тем более не в Москве или Петербурге, не рассматриваются банками как возможный залог по кредиту. Поэтому единственным вариантом оказалось сотрудничество с лизинговой компанией". Были изучены условия шести лизинговых компаний. В итоге после ряда переговоров СЗЛК договорилась с компанией "Глобус-лизинг", финансируемой Северо-Западным банком Сбербанка РФ.

"Когда мы впервые приехали осматривать СЗЛК, в некоторых цехах без зонта нельзя было ходить, а на крышах чуть ли не березы росли,— вспоминает гендиректор 'Глобус-лизинга' Борис Курцман.— Но проект нас заинтересовал. Кроме того, мне, как инженеру по образованию, были полностью понятны не только финансовые, но и технические детали".

Проект стартовал весной 2001 года. ООО "Глобус-лизинг" взяло рублевый кредит в Северо-Западном банке Сбербанка РФ и передало в лизинг СЗЛК производственные линии по ставке 25% годовых в рублях. Впрочем, как пояснил BG господин Курцман, ставка 25% за прошедшие пять лет трижды менялась и в итоге опустилась до 16% годовых в рублях. Последние ежемесячные платежи СЗЛК по этому проекту составляют около 2,5 млн руб.

"По тем временам 25% в рублях считалось очень хорошими условиями,— отмечает господин Битков.— Благодаря участию в сделке лизинговой компании мы смогли получить 20-процентную скидку на закупаемое оборудование, а потом даже получить от немецких партнеров неустойку за трехнедельную задержку исполнения ими гарантийных обязательств. Неустойку мы получили запасными частями примерно на DM60 тыс.".

Удорожание имущества за пятилетний срок договора составило 65%. Реализация проекта позволила увеличить объем производства в среднем на 20 млн руб. в месяц.

"Первый нестандартный случай в рамках этой сделки произошел на стадии наладки оборудования. Как-то мы приехали на Неманский ЦБК и увидели немецкого инженера, у которого нога была целиком в гипсе. Оказалось, это последствия его ночного прыжка из окна женского общежития при заводе,— вспоминает господин Курцман.— Если же говорить серьезно, то нестандартные истории при лизинге промышленных линий происходят постоянно. В рамках контракта с СЗЛК их было немного — из-за того, что не нужно было решать сложных логистических задач. А вот по другим сделкам часто возникают трудности, которые приходится решать в авральном порядке".

Самые большие сложности у лизингодателей возникают при доставке крупногабаритных грузов. Так, для еще одного своего клиента — Сегежского ЦБК — "Глобус-лизинг" поставлял технологическую линию по подготовке целлюлозной массы для производства бумаги. Основной узел линии был больше пяти метров в диаметре. Транспортировать его из Финляндии в Карелию напрямую было невозможно, поскольку извилистые дороги и мосты не годились для перевозки агрегата. Пришлось его сначала доставлять морским путем до Таллина, а затем на специальной низкопосаженной платформе транспортировать к пункту назначения. "Мы постоянно пересогласовывали с финскими властями маршрут, поскольку параметры груза перед отправкой несколько раз менялись, а в Финляндии очень серьезные штрафы за нарушения при доставке крупногабаритного груза: одно нарушение — и компания разорена",— объясняет господин Курцман. В перевозке оборудования участвовало более 50 грузовиков, 18 из них — с негабаритным грузом. Стоимость аренды таких машин — от €3 тыс. до €25 тыс. Платформу с основным агрегатом, занимавшую почти все полотно дороги, вез мощный трехосный грузовик. "Дело было в декабре, ударили морозы, скорость движения была небольшой, и практически на два дня Мурманское шоссе было частично парализовано. У моста через реку Сясь платформа попросту застряла на подъеме, даже трехосный грузовик никак не мог втащить ее на обледенелую горку,— вспоминает Борис Курцман.— Пришлось срочно вызывать из Финляндии четырехосный грузовик, и лишь через сутки два тягача смогли перетащить платформу за реку. И хотя в итоге доставка оборудования с таможенной очисткой обошлась нам в $500 тыс., эти сроки и затраты, как показывает опыт, оказались минимальными. Это лишний раз доказывает, что профессиональное управление и мониторинг процесса сложных поставок со стороны лизинговой компании — лучший способ минимизации издержек в сложных проектах".

Типография в Новосибирске: тройная сделка

Директор и владелец новосибирской типографии "Принтинг" Виктор Тимофеев работает по лизинговым схемам уже четвертый год. За это время он оформил в возвратный лизинг двухкрасочную печатную машину Speedmaster 52-2 немецкой фирмы Heidelberg, приобрел термоклеевую машину BB 3001 бельгийской фирмы C.P.Bourg, две печатные машины Heidelberg — двухкрасочный Speedmaster 74-2 и однокрасочный Quikmaster 46, а также фальцевальный аппарат Stahl TI-52. Оборот компании за это время увеличился вдвое.

ООО "Принтинг" в КМБ-банке называют образцовым клиентом. По словам руководителя группы лизинговых операций КМБ-банка Павла Елисейкина, за всю историю отношений "Принтинг" не допустил ни одной, даже технической, просрочки.

"Ну, это они преувеличивают,— говорит Виктор Тимофеев.— За время работы с 'КМБ-Лизингом' мы дважды на день просрочили выплаты". Первый раз не успели перечислить деньги до конца банковского дня, а во второй раз платеж был просрочен уже по согласованию с банком. Выплаты по договору лизинга у "Принтинга" тогда совпали с выплатами по овердрафту КМБ-банку. "Мы позвонили в 'КМБ-Лизинг' и спросили, можем ли мы задержать платеж на день. Нам сказали, что можем,— рассказал господин Тимофеев,— но попросили перечислить текущий платеж сразу с пеней за просрочку. Мы так и сделали. Позже банк вернул нам пеню. Оказалось, в договоре она не прописана".

Виктор Тимофеев открыл собственную типографию десять лет назад, в январе 1996 года. Бывший рабочий, он овладел всеми типографскими специальностями: был печатником, фотографом, нарезчиком. Уходил в бизнес с должности начальника производства одной из частных типографий Новосибирска. "Я посчитал, что уже достаточно хорошо разбираюсь в типографском деле и смогу делать бизнес самостоятельно",— говорит он. На собственные деньги сумел купить подержанную печатную машину Romaior, остальное оборудование сначала арендовал у проектного института, а затем выкупил его в собственность. "На чем только ни пытались зарабатывать деньги,— вспоминает Виктор Тимофеев.— Тоннами печатали бухгалтерские бланки, пытались делать этикетки для подсолнечного масла, для автомобильных масел. Печатали даже ярлыки на одежду". Сегодня "Принтинг" печатает в основном отраслевые и корпоративные журналы, а также новосибирский выпуск журнала "Профиль".

В августе 1998 года владелец "Принтинга" присмотрелся к печатному оборудованию японских производителей Hamada и Rioby. Собирался купить его, но грянул дефолт. "Может, это и хорошо,— рассуждает господин Тимофеев.— Если бы не дефолт, мы бы купили оборудование заведомо худшее, чем машины Heidelberg. Мы считали тогда, что Heidelberg не для нас, это слишком дорого. Для сравнения: Rioby стоила $30-40 тыс., в то время как ГТО-52, которую мы купили у Heidelberg весной 2002 года,— $70-80 тыс.". Переговоры с новосибирским офисом немецкой компании завершились контрактом на поставку печатной машины ГТО-52 с рассрочкой платежа на один год. Виктор Тимофеев вспоминает, что, пытаясь получить кредит на покупку немецкой машины, он объехал все новосибирские банки и филиалы московских банков, но ему везде отказали. "Банки не объясняют причины отказа. Менеджер, который с тобой общается, просто говорит, что отказал кредитный комитет, а на каких основаниях, можно только догадываться",— говорит директор "Принтинга". Обратиться в КМБ-банк Тимофееву посоветовали в Heidelberg. "Сказали, что это надежный банк с иностранным капиталом",— уточнил владелец типографии. Сначала Виктор Тимофеев получил в банке кредит 500 тыс. руб., которым рассчитался за поставленную ГТО, а затем, в октябре 2002 года, оформил в возвратный лизинг еще одну печатную машину немецкого производителя — двухкрасочный Speedmaster 52-2. "Принтинг" продал машину КМБ-банку и тут же взял проданное оборудование в финансовую аренду сроком на три года.

При стоимости машины $133 тыс. цена лизинговой сделки составила $172,092 тыс., 35% из которых Виктор Тимофеев заплатил авансом. Удорожание оборудования составило 9,8% в год. Еще 2% от стоимости предмета лизинга составила банковская комиссия, 0,25% годовых — страхование машины и $196 — комиссия за передачу предмета лизинга в собственность.

Директор "Принтинга" не подсчитывает, сколько он в общей сложности переплачивает за оборудование, оставляя это лизинговой компании. "Считать — только расстраиваться,— убежден он.— Все равно другого выхода, кроме как брать оборудование в лизинг, у меня нет. Даже если считать по процентам удорожания, все равно лизинг оказывается выгоднее кредита. Так что, посчитав для себя выгоду один раз, я на этом поставил точку". По словам господина Елисейкина, только по первой лизинговой сделке "Принтинг" представил к возмещению в налоговую инспекцию $26,25 тыс. Вторая лизинговая сделка была проведена в декабре того же года.

"Принтинг" взял в лизинг на 29 месяцев бельгийскую термоклеевую машину BB 3001 C.P.Bourg. При цене аппарата $18,128 тыс. стоимость договора между полиграфической компанией и "КМБ-Лизингом" составила $22,913 тыс. (с учетом комиссий). По договору клиент лизинговой компании переплатил за оборудование $4,143 тыс. Коэффициент удорожания оказался меньше, чем в первой сделке,— 9,14% — за счет более короткого срока действия договора. В то же время "Принтинг" выставил к возмещению $3,397 тыс.

Третья лизинговая сделка между "Принтингом" и "КМБ-Лизингом" была заключена в 2004 году и оформлена двумя частями: в марте типография взяла в лизинг две печатные машины Heidelberg SM 74-2 и QM 46-1, а в июле — фальцевальный аппарат Stahl TI-52. Общая стоимость сделки составила €455 тыс. Поскольку приобретенное типографией оборудование было подержанным, "Принтингу" пришлось обеспечить сделку дополнительным залогом на $22 тыс.

К моменту заключения третьей сделки "Принтинг" уже считался в "КМБ-Лизинге" образцовым клиентом, поэтому компания снизила коэффициент удорожания до 7,64%. По словам Павла Елисейкина, это обычная практика КМБ-банка: удорожание может быть снижено до 6,5%, а комиссия за оформление сделки — до 1%. Виктор Тимофеев отметил также, что лизингодатель в последней сделке по его просьбе снизил авансовый платеж с 30% до 25%.

"Принтинг" уже полностью рассчитался по двум первым лизинговым договорам. Срок действия третьего истекает в следующем году. Самый главный недостаток лизинговых операций Виктор Тимофеев видит в необходимости внесения аванса за оборудование: "Банковский кредит тем и хорош, что не требует аванса, хотя по процентам дороже получается". С другой стороны, отмечает господин Тимофеев, банки, как правило, не дают кредит на длительные сроки, а за короткий период у небольшой компании не всегда есть возможность рассчитаться.

Завод в Сергиевом Посаде: прозрачный бизнес

Сергиевопосадский стекольный завод (СПСЗ) — предприятие абсолютно новое. На территории площадью 8,5 га менее чем за два года появился современный завод по производству стеклотары. Сегодня он выпускает более 600 т стекломассы в сутки, а его продукцию покупают "Хайнц-Петросоюз", "Русский алкоголь", "Нестле", "Сан Интербрю", "Башспирт", "Кристалл", "Московская кофейня на паяхъ", ТД "Смирнов", "Русский стандарт", "Балтика".

По словам гендиректора СПСЗ Ильи Барбакадзе, готовя бизнес-план будущего производства, учредители заранее рассчитывали на лизинговое финансирование. "Первоначальная стоимость проекта оценивалась на уровне €100 млн,— рассказывает он.— Даже с учетом того, что на запуск первой очереди требовалось примерно €35 млн, кредит для нас был менее выгоден. Ведь для получения такого кредита требуется еще более дорогой залог. Поэтому мы сразу стали искать лизинговую компанию".

Основная сложность состояла в том, чтобы убедить лизингодателя, что в чистом поле скоро будет красоваться современный завод: "Лизинговые компании, в которые мы обращались, или сразу нам отказывали, или выставляли такие условия, что отказывались мы".

Переговоры с компанией "Авангард-лизинг" команда Барбакадзе начала в 2002 году, а уже в апреле 2004 года все сотрудники СПСЗ и их итальянские партнеры присутствовали на торжественном розжиге первой печи. "Мы пришли в 'Авангард-лизинг' с готовым бизнес-планом,— рассказывает Илья Барбакадзе.— Уже была выбрана территория постройки, проведен тендер среди поставщиков оборудования из Германии, Италии, Чехии. Лучше всех к нашим требованиям по качеству будущей продукции подошла итальянская компания GlaassTech Establishment, которая сейчас является основным звеном в поставке технологий и оборудования". Главным преимуществом работы с "Авангард-лизингом" директор СПСЗ называет отсутствие какого-либо вмешательства специалистов лизинговой компании в процесс выбора поставщиков оборудования.

Запуск первой линии оценен в €35 млн, аванс составил 35%, остальные 65% профинансировала лизинговая компания. Срок строительства, запуска завода и выхода на нормальный режим эксплуатации (а именно с этого момента начинаются лизинговые платежи) составил два года. После этого платежи поступают в "Авангард-лизинг" ежемесячно равными долями в течение 48 месяцев. Полный срок проекта по запуску первой линии — шесть лет, общая сумма платежей, включая аванс,— около €48 млн. Удорожание составляет 6,2% в год.

Сегодня, по словам гендиректора "Авангард-лизинга" Александра Кожевникова, инвестиции по трем очередям СПСЗ превышают €120 млн. Весь объем будет освоен до конца 2006 года. В лизинг взят весь имущественный комплекс завода, включая недвижимость, коммуникации, оборудование в составе цеха подготовки шифты, печи, стеклоформующие машины, линии упаковки и прочее вспомогательное оборудование. "У нас целый автопарк завода тоже взят в лизинг",— добавляет директор СПСЗ. В общей сложности СПСЗ и "Авангард-лизинг" заключили более 20 лизинговых договоров, срок по которым составляет от пяти до семи лет, включая время строительства завода. "Но нам, конечно, было бы удобнее иметь более длинный срок лизинга",— признается директор СПСЗ.

"Изначально запланированный объем инвестиций был увеличен, но не потому, что мы неправильно выполнили расчеты,— говорит Илья Барбакадзе.— В процессе совместной работы с лизингодателем мы находим более оптимальные решения комплектации. Это позволяет увеличивать производительность с минимальными финансовыми затратами". Так, например, к концу года завод готовится к запуску уже третьей печи, а при покупке стеклоформовочных машин второй очереди показатели бизнес-плана пришлось изменить: вместо 8-секционных машин пришлось покупать четыре 12-секционные.

К окончанию срока действия лизинговых договоров компания Барбакадзе выкупит оборудование по остаточной стоимости. Что касается финансирования проекта со стороны банка, то, по словам Александра Кожевникова, оно осуществляется из разных источников. Основная часть — это связанные кредиты западных банков, часть ресурсов привлекается на внутреннем рынке.

Основным плюсом лизинговой схемы директор СПСЗ называет возможность относить лизинговые платежи на себестоимость продукции: "Это позволяет нам существенно экономить на налоговых платежах. В случае кредитного договора часть процентной ставки, превышающая ставку рефинансирования, облагается дополнительными налогами". Недостатков в лизинговой схеме господин Барбакадзе не находит, кроме потенциальной возможности лишиться оборудования в случае форс-мажора.