Управляющих пересчитали по активам
«Эксперт РА» удалось получить данные только от трети рынка
После двухлетнего перерыва «Эксперт РА» вернулся к выпуску рэнкинга крупнейших российских управляющих компаний (УК). Однако предоставили данные меньше трети запрошенных компаний. Суммарные активы 29 охваченных анализом УК увеличились за два года более чем на 40%, превысив 6 трлн руб. В основном рост обеспечили частные инвесторы, которые активно упаковывали активы в закрытые фонды (ЗПИФы) и увеличивали вложения в розничные ПИФы. Ряд компаний смогли усилить позиции за счет перераспределения пенсионных накоплений.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
“Ъ” ознакомился с исследованием рынка доверительного управления, проведенным «Эксперт РА». Аналитики агентства запросили информацию у 100 УК, однако получили ее только от 29 компаний. По оценкам “Ъ”, основанных на данных «Эксперт РА», на конец 2023 года объем активов, находящихся в управлении УК, составил 6,17 трлн руб. Активы 25 компаний, по которым имеются данные по итогам 2021 года, выросли за два года на 41%, более чем до 6 трлн руб. По данным ЦБ, активы всех УК в конце года составляли 20,9 трлн руб.
«Эксперт РА» публиковал исследования рынка доверительного управления до 2022 года. После начала военных действий на Украине выпуск исследований был прекращен из-за санкционных рисков.
Среди компаний, не предоставивших данные «Эксперт РА», оказались, в частности, УК и группы, которые в 2021 году занимали первые четыре строчки рэнкинга. Это «Сбер», ВТБ, «Регион» и Газпромбанк. Поэтому текущий рэнкинг серьезно отличается от предыдущего. Первое место в нем заняла УК «Альфа-Капитал» (по итогам 2021 года была на пятом месте), под управлением которой по итогам 2023 года находились активы на 1,2 трлн руб. (рост на 37% к 2021 году). УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» переместилась с девятого на второе место, увеличив активы на 174%, до 1,021 трлн руб. УК «ТКБ Инвестмент Партнерс» заняла третье место (8-е в 2021 году), ее активы увеличились немногим более чем вдвое, до 1 трлн руб.
В 2023 году рынок вырос преимущественно за счет сегмента закрытых ПИФов, поясняет директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Диана Сергиенко.
По данным ЦБ, в 2023 году чистый приток средств в такие фонды превысил 2,5 трлн руб., из которых 1,2 трлн руб. были инвестированы в четвертом квартале и за счет фондов, пайщиками которых выступает одно или два частных лица. «В прошлом году был высокий спрос на персональные ЗПИФы на фоне возврата капитала из недружественных юрисдикций»,— уточнила гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева.
Восстановился интерес частных инвесторов и к розничным фондам (ОПИФы и БПИФы). Чистые привлечения в них, по оценкам “Ъ” на базе данных Investfunds, составили за год 211 млрд руб., что в семь раз выше оттока годом ранее. Эффект был усилен переоценкой активов, за год индекс Мосбиржи вырос более чем на 40%. «В прошлом году инвесторы стали наращивать вложения в фонды денежного рынка на фоне высоких ставок по депозитам»,— отметили в УК «Первая».
Гендиректор «ТКБ Инвестмент Партнерс» Дмитрий Тимофеев добавляет, что наиболее существенный рост пришелся на «институциональный сегмент бизнеса». По его оценкам, активы под управлением от пенсионных фондов выросли чуть более чем на 100%, активы от страховых компаний увеличились почти на 40%, от корпоративных клиентов — на 30%.
На 2024 год управляющие в целом смотрят с оптимизмом, отмечая среди причин роста экономики активный выход на рынок акционерного капитала новых компаний, а также ожидания снижения ключевой ставки ЦБ в четвертом квартале.
«Наши стратегические цели на ближайшие годы — кратный рост активов под управлением и числа клиентов, развитие перспективных продуктовых направлений, лояльности и доверия клиентов»,— отмечает Ирина Кривошеева. В УК «Первая» говорят о развитии линейки биржевых фондов и синергии индустрии доверительного управления и брокериджа. В «ТКБ Инвестмент Партнерс» планируют «оставаться преимущественно институциональной УК».