«Зенит» уступил место BNP Paribas

Вчера стало известно, что совет директоров подконтрольного «Татнефти» ЗАО «Нижнекамский НПЗ» утвердил международным финансовым консультантом строительства комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов (КННЗ) стоимостью $4,5 млрд банк BNP Paribas. Ранее ключевая роль в разработке схемы финансирования комплекса «Татнефть» отводила своему московскому банку «Зенит». По мнению экспертов, решение «Татнефти» объясняется не столько большими возможностями западного банка, сколько требованиями Минэкономразвития, выбравшего Paribas для консультирования проектов, претендующих на средства инвестфонда.

Вчера пресс-служба ЗАО «Нижнекамский НПЗ» (ННПЗ, учреждено прошлой осенью ОАО «Татнефть» и госхолдингом «Связьинвестнефтехим» для управления строительством нового комплекса нефтяной компании (НК)) сообщила о решении совета директоров ЗАО утвердить «международным финансовым консультантом и организатором финансирования проекта строительства комплекса нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов в Нижнекамске фирму BNP Paribas».

Проект КННЗ, к осуществлению которого «Татнефть» приступила в этом году, предполагает строительство производственного комплекса, состоящего из двух нефтеперерабатывающих и одного нефтехимического заводов для переработки 7 млн т высокосернистой нефти в год (с глубиной переработки до 95%) и выпуском высококачественной импортозамещающей нефтехимической продукции. По последним данным НК, сметная стоимость строительства комплекса оценивается в 130,3 млрд руб. (около $4,5 млрд). Все заводы КННЗ планируется ввести в эксплуатацию в 2010 году. > Как пояснил „Ъ“ начальник управления финансов ОАО «Татнефть» Евгений Тихтуров, переговоры с международными банками компания вела с осени прошлого года, и Paribas был выбран из «большого числа» претендентов. По словам господина Тихтурова, на первом этапе банк займется оказанием консультационных услуг по выработке оптимальной структуры финансирования, а на втором — непосредственным привлечением средств на рынках — как из собственных кредитных ресурсов, так и путем «организации синдикации». Предполагается, что соглашение с Paribas заказчик строительства заключит после одобрения сделки всеми акционерами ННПЗ на своих годовых собраниях, которые пройдут до конца июня.
Отметим, что до сих пор «Татнефть» в качестве финансового консультанта своего проекта называла московский банк «Зенит», в котором НК владеет 25,95% акций, а после закрытия допэмиссии банка, ожидающегося в ближайшее время, будет принадлежать около 40%. При этом изначально «Зениту» отводилась роль ключевого партнера НК в этом проекте. Прошлым летом генеральный директор ОАО «Татнефть» Шафагат Тахаутдинов сообщил о назначении московского банка финансовым консультантом проекта. В сентябре полномочия «Зенита» подтвердило правительство республики в специальном постановлении по строительству КННЗ. Более того, «Татнефть» предприняла ряд конкретных шагов для увеличения капитализации «Зенита» (и, соответственно, для расширения возможностей банка по привлечению внешних заимствований), сначала продав ему свой альметьевский банк «Девон-Кредит», затем выкупив около половины (на 2,9 млрд руб.) из допэмиссии московского банка, и в довершение выдав обоим банкам субординированные займы (инструмент для повышения собственного капитала банка) на общую сумму 2,6 млрд руб.
Вчера в «Зените» „Ъ“ сказали, что привлечение «Татнефтью» Paribas не означает отстранение от дел самого московского банка. «Paribas будет международным консультантом, а мы — отечественным», — сказал „Ъ“ вице-президент «Зенита» Михаил Ермаков. В самой «Татнефти» также подтверждают, что теперь ключевая роль в организации финансирования КННЗ будет отведена западному банку. «Средства в таком объеме, которые нужны для строительства КННЗ, можно привлечь только на зарубежных рынках, и этим займется Paribas», — пояснил Евгений Тихтуров.
Эксперты соглашаются, что «Татнефть» может привлечь необходимое и эффективное финансирование только на международном рынке капитала. И у Paribas, являющегося крупным европейским банком, для этого гораздо больше возможностей, чем у «Зенита». Между тем, по мнению аналитиков, смена финансового консультанта понадобилась «Татнефти» для более эффективного ведения переговоров с Минэкономразвития РФ (МЭРТ), на средства инвестфонда которого в объеме 34,1 млрд руб. она претендует со своим проектом КННЗ (заявку в фонд «Татнефть» отдала в минувшую пятницу). В марте МЭРТ отобрал 14 международных банков для оценки заявляемых на финансовую поддержку проектов, в числе которых фигурирует BNP Paribas и нет ни одного российского банка. В МЭРТе пояснили, что «претендент может обратиться в тот банк, с которым ему удобнее работать, но ему придется доказать, что он удовлетворяет всем требованиям» ведомства. «Не исключено, что выбор «Татнефтью» финансовым консультантом для своего проекта западного банка связан с желанием компании добиться господдержки из средств инвестфонда. Привлечение рекомендованного МЭРТом банка может существенно облегчить переговоры между правительствами РТ и РФ на эту тему», — говорит аналитик ИФК «Солид» Денис Борисов.
Впрочем, «Зенит» в проекте «Татнефти» без дела тоже не останется, считают участники рынка. «Нефтяная компания является давним клиентом французской банковской группы BNP Paribas, а «Зенит» давно установил с ней корреспондентские отношения и сотрудничает в области привлечения международного финансирования для «Татнефти»», — говорит старший аналитик агентства «Рус-Рейтинг» Елизавета Белова. Поэтому «участие в этом проекте Paribas будет выгодно как для самого банка, так и для заказчика проекта и обслуживающих его российских банков», — полагает госпожа Белова.
ТАТЬЯНА КОРНЕЕВА