Рост на почве земли

Устойчивый спрос на мировом рынке должен поддержать цены на основные виды минеральных удобрений. По прогнозу аналитиков, стоимость азотсодержащих, фосфорных и калийных удобрений на балтийском направлении увеличится в ближайшие месяцы и закрепится на этих уровнях до конца 2026 года. Это может позволить российским компаниям нарастить производство и экспорт за два года по некоторым видам до 8%, рассчитывают эксперты.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Цены на основные виды удобрений останутся стабильными на горизонте до 2026 года, а производство будет постепенно расти. Такой консенсус-прогноз подготовил Центр ценовых индексов (ЦЦИ), опросив экспертов пяти аналитических подразделений, включая «Имплементу» и Центр экономического прогнозирования (ЦЭП) Газпромбанка.

Так, по мнению аналитиков, стоимость карбамида на базисе FOB Балтика, которая по итогам второго квартала была на уровне $273 за тонну, к концу года может вырасти до $314 за тонну. В среднем по итогам 2024 года ожидается, что цена будет на уровне $300 за тонну и в последующие два года не опустится ниже $290 за тонну. Основное влияние на цены азотсодержащих удобрений в 2024–2026 годах, помимо баланса спроса и предложения, окажет динамика цен на газ, полагают эксперты.

Аналогичную динамику аналитики ожидают и по другим видам удобрений. Так, цена фосфорной группы MAP/DAP на том же базисе может вырасти с текущих $521 за тонну до $588 за тонну в четвертом квартале и до $550 за тонну в целом по году. В последующие два года эксперты ожидают среднегодовые котировки в $544–546 за тонну. Стоимость стандартного калия, по прогнозу, увеличится в четвертом квартале на 18,5% относительно второго квартала, по итогам года достигнет $232 за тонну, а в 2026 году — $258 за тонну.

Ситуация на рынке позволит российским компаниям наращивать выпуск продукции, считают аналитики.

По их прогнозу, наиболее активно будет расти производство карбамида, которое в 2026 году относительно 2024-го может вырасти на 7%, до 12 млн тонн. Выпуск фосфорных удобрений за этот период должен увеличиться на 3,2%, до 6,4 млн тонн, калия — на 2,5%, до 16,3 млн тонн, следует из консенсус-прогноза.

Как отмечает Нина Адамова из ЦЭП Газпромбанка, основными факторами роста производства удобрений в РФ на горизонте прогноза станут стабильный спрос на мировом рынке и быстрорастущий внутренний рынок. «В России сейчас много проектов на последних стадиях реализации, особенно в азотном сегменте сектора удобрений — это важный фактор роста производства на среднесрочном горизонте»,—указывает она. По словам госпожи Адамовой, конкурентоспособность российских компаний на мировом рынке останется высокой, несмотря на ожидаемый рост налоговой нагрузки.

С 1 января 2025 года правительство планирует изменить расчет НДПИ для фосфорных руд и калийных солей и ввести акциз на газ, перерабатываемый в аммиак.

Согласно последним поправкам, рекомендованным 5 июля к принятию во втором чтении, формулы расчета НДПИ и акциза будут учитывать конъюнктуру мирового рынка. Ставка акциза на газ будет зависеть от цен карбамида на базисе FOB Балтика, для калийной руды НДПИ предлагается определять на базе цен на калий на FOB Балтика или Черное море, а для фосфатной — соответствующих котировок на FOB Марокко. Для производств, вводимых в эксплуатацию после 1 января 2025 года, и проектов, заключенных в рамках СПИК и СЗПК, предусмотрена возможность получения вычета по акцизам на часть газа.

Замглавы Минфина Алексей Сазанов отмечал, что экономическое состояние производителей фосфорных и калийных удобрений позволит компаниям быть рентабельными даже при повышении НДПИ и внутренние цены на удобрения в связи с этим не вырастут.

Согласно консенсус-прогнозу ЦЦИ, мировая конъюнктура также позволит российским производителям удобрений наращивать объемы экспорта. Так, поставки за рубеж карбамида в 2026 году относительно 2024-го могут увеличиться на 7,8%, до 9,7 млн тонн, MAP/DAP — на 4%, до 5,1 млн тонн, калия — на 4,7%, до 11,2 млн тонн. Как отмечает Нина Адамова, сохранится диверсификация экспортных поставок удобрений из России при снижении доли ЕС и росте доли Азии.

В компаниях комментарии не предоставили. Источники “Ъ” среди производителей говорят, что наиболее активный рост спроса ожидается на внутреннем рынке, а экспорт будет во многом зависеть от регуляторных условий. До 30 ноября 2024 года в РФ действуют квоты на экспорт удобрений, за отмену которых регулярно выступают участники рынка.

Ольга Мордюшенко