Валюта в особом режиме
Системно значимые банки резко сократили биржевые операции
Объем нетто-операций с валютой крупнейших российских банков в июне упал более чем в пять раз. К такому сокращению привел новый режим торгов долларом и евро, сделки по которым вышли на внебиржевой рынок.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ
В июне, когда Московская биржа попала под жесткие американские санкции (см. “Ъ” от 13 июня), системно значимые банки резко сократили операции на биржевом валютном рынке. Это следует из опубликованного 9 июля обзора (.pdf) рисков финансовых рынков ЦБ. Там отмечается, что «СЗКО, традиционно являющиеся основными агентами по реализации валютной выручки экспортеров на биржевом рынке, существенно сократили объем нетто-продаж валюты с 671 млрд руб. в мае до 126,8 млрд руб. в июне».
При этом крупнейшие банки с апреля 2022 года выступали нетто-продавцами валюты на бирже, объем в среднем составлял 530 млрд руб. В перечень системно значимых (всего 13 банков) преимущественно входят банки, находящиеся под жесткими санкциями, которые не могут проводить операции для корпоративных клиентов с «токсичными» валютами ни на бирже, ни вне биржи. Поэтому основной объем их операций приходился на китайскую валюту. Из их числа не входят в американский SDN-список лишь ГПБ, РСХБ, Райффайзенбанк и Юникредит-банк. Однако, судя по всему, они также вынужденно сократили значительную часть операций в связи с прекращением биржевых торгов долларом и евро во второй половине месяца.
При этом нефинансовые организации остались основными нетто-продавцами иностранной валюты на бирже.
В июне на них пришлось 265,4 млрд руб., что слабо отличалось от майского показателя — 268 млрд руб. Вероятно, нефинансовые компании активнее продавали валюту не банкам, а непосредственно на бирже. В конце июня правительство смягчило требования обязательной продажи валютной выручки российскими экспортерами: с 21 июля 2024 года по 30 апреля 2025 года им необходимо будет зачислять на спецсчета в уполномоченных банках лишь 60% полученной валюты, а не 80%, как было ранее. В июне, как отмечается в обзоре ЦБ, чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров составили $14,6 млрд.
По мнению главного макроэкономиста УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антона Прокудина, «после введения ограничений, вероятно, изменилась цепочка расчетов с использованием юаня на Московской бирже. Только этим можно объяснить, почему теперь не банки занимаются активными продажами валюты».
Кредитные организации, не входящие в перечень системно значимых, как отмечается в обзоре ЦБ, нарастили объемы покупки иностранной валюты на бирже до 335,8 млрд руб. против 285,9 млрд руб. в мае. В свою очередь, банки-нерезиденты сократили нетто-покупки валюты на бирже на 63%, до 139 млрд руб. «При этом на внебиржевом рынке они, напротив, нарастили нетто-покупки, купив иностранной валюты на 440 млрд руб. (в мае покупки составили 236 млрд руб.)»,— отмечает регулятор. Впрочем, по мнению Антона Прокудина, через некоторое время все валютные торги могут стать внебиржевыми.