Вчера Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала отчет об итогах дебютного выпуска трехлетних облигаций ООО «Монетка-Финанс» (SPV-компания розничной сети «Монетка») на 1 млрд рублей. Ставка первого купона составила 10,7%, эффективная доходность облигаций к погашению 10,99% годовых. Аналитики считают, что размещение прошло удачно. По их мнению, успеху выпуска содействовала общая конъюнктура на российском фондовом рынке, связанная с падением рынка акций и ростом рынка облигаций.
Как рассказал „Ъ”, специалист по ценным бумагам торговой сети «Монетка» Дмитрий Гвоздецкий, руководство компании удовлетворено итогами размещения выпуска облигаций. «Мы получили хорошую ставку для дебютного выпуска, привлеченные средства позволят нам погасить кредиторскую задолженность торговой сети, которая в настоящее время составляет $15 тыс., а также направить часть денежных средств на развитие компании. В частности, на конец 2006 года «Монетка» планирует увеличить число магазинов до 80, а торговый оборот до $315 млн или на 80% больше по отношению к прошлому году», — сообщил господин Гвоздецкий. Он также добавил, что в настоящее время руководство компании рассматривает вопрос о втором выпуске облигаций, однако это произойдет не ранее, чем через год.
Розничная сеть «Монетка» (Екатеринбург) основана в 2001 году на базе оптовой компании «R-Modul», специализирующейся на продаже шоколада, сигарет и кондитерских изделий. В начале марта 2006 года сеть насчитывала 46 магазинов, из них — 41 дискаунтер и 5 супермаркетов. В 2005 году выручка компании составила $175 млн. «Монетка» присутствует в Свердловской, Челябинской, Тюменской областях и Башкирии. ФСФР зарегистрировала выпуск и проспект облигаций «Монетки» 12 апреля, ценные бумаги были размещены на Московской межбанковской валютной бирже по открытой подписке. Организатором выступила инвестиционная компания «Тройка Диалог». В ходе размещения подано 63 заявки инвесторов в диапазоне от 9,5% до 11%. Объем спроса на аукционе составил 1,434 млрд рублей по номиналу. Ценные бумаги обеспечены поручительством ООО «Элемент-Трейд» и ООО «Мега-Инвест».
Аналитики инвестиционных компаний оценили размещение облигаций торговой сети «Монетка» как очень удачное. Так, по словам директора уральского филиала ИК «Аккорд-Инвест» Константина Селянина, ставка купона немного больше, чем у тех эмитентов, которые размещаются не первый раз, однако вполне выгодная — не хуже, чем у таких российских торговых сетей, как «Пятерочка», «Седьмой континент». «Что касается эффективной доходности облигаций к погашению — 10, 99% годовых, процент вполне удовлетворительный для региональной торговой сети. В банке «Монетка» смогла бы занять средства под процент не менее 12-13%».
Аналитики указывают, что удачному размещению региональной розничной сети (начала размещение 18 мая) способствовала общая конъюнктура на российском фондовом рынке, на котором с 10 мая фиксируется падение рынка акций. Так, только за один день — 13 июня — российский фондовый рынок совершил очередное головокружительное падение („Ъ” подробно писал об этом 14 июня).
Но падение рынка акций привело к активному росту рынка облигаций. Как пояснил директор екатеринбургского филиала ИК «Брокеркредитсервис» Виктор Немихин, эта тенденция на рынке — инвесторы спешно выводят деньги из акций и вкладывают вырученные средства в облигации, как менее рискованный инструмент, так как облигации приобретаются под гарантии эмитента, что они будут выкуплены в определенный срок и по определенной цене. Эксперты признают, что «Монетке» крайне повезло — спрос на облигации превысил в 1,5 раза объем размещения, хотя в целом интерес инвесторов к ценным бумагам региональных компаний небольшой, так как они традиционно считаются очень рискованными.
ТАТЬЯНА ШУШАКОВА
