«Белон» приведут к стандартам

Уже в этом году число акционеров новосибирской Группы «Белон», занимающейся добычей угля и продажей металла, может пополниться зарубежными инвесторами. Как заявил вчера на встрече с журналистами в агентстве «Интерфакс–Сибирь» президент компании Андрей Добров, «Белон» планирует провести частное размещение бумаг новой эмиссии, предложив их напрямую западным инвестиционным фондам. Чтобы выглядеть более привлекательно в глазах будущих акционеров, Белон обещает отныне направлять на выплату дивидендов до 25% чистой прибыли, оптимизировать налогообложение и освободиться от непрофильного бизнеса.

О желании вывести свою компанию на международный уровень заявил вчера на встрече с журналистами в агентстве «Интерфакс–Сибирь» президент группы «Белон» Андрей Добров. К 2008 году «Белон» намерен вывести свои акции на Лондонскую биржу (LSE). По мнению господина Доброва, это позволит его компании войти в «высшую лигу» мирового бизнеса. Впрочем, пока, как признается президент «Белона», компания к этому не готова, и оставшееся до 2008 года время он намерен посвятить окончательному приведению своего бизнеса к международным стандартам.
Группа «Белон» основана в 1991 году. В настоящий момент объединяет предприятия угледобывающей промышленности, торговли металлами и производства строительных материалов. Оборот Группы в прошлом году составил 15, 7 млрд руб., чистая прибыль — 1,3 млрд руб. Владелец компании — президент Андрей Добров. Подготовка будет вестись по нескольким направлениям. Во–первых, «Белон» планирует вложить $250–280 млн в модернизацию и разработку своих угольных активов. Пока, по признанию господина Доброва, его устраивает только ситуация на центральной обогатительной фабрике «Беловская» (крупнейшее в России предприятие этого типа.— «Ъ»). Целый ряд шахт, вошедших в структуру «Белона» сравнительно недавно (прежде всего выкупленные у «Северстали».— «Ъ»), находятся, по выражению Андрея Доброва «не в лучшем состоянии» и требуют значительных инвестиций. Средства будут направлены как на покупку современного оборудования, повышающего эффективность угледобычи, так и на установку систем обеспечения безопасности. «В прошлом году на наших предприятиях произошел ряд несчастных случаев, это было для нас тяжелым уроком, — признался Андрей Добров, — повторения таких ситуаций мы не хотим».
Вторым по значимости направлением работы компании станет, по выражению Андрея Доброва, получение «объективной оценки компании рынком». Для этого «Белон» уже в этом году готовится продать часть своих акций институциональным инвесторам за рубежом методом частного размещения. Предложения о покупке разосланы уже в «сто с лишним» инвестиционных фондов. Будущим акционерам будут предложены бумаги новой эмиссии, которая уже проведена компанией. «В результате мы сможем привлечь определенные средства и получим объективную оценку стоимости компании», — сообщил заместитель генерального директора «Белона» Евгений Гайслер.
В «Белоне» пока не знают, какую сумму удастся выручить за новые акции, однако говорят о том, что это должны быть «несколько десятков миллионов долларов». Объем дополнительной эмиссии, по словам первого заместителя генерального директора Константина Лагутина, не превышает блокирующий пакет, то есть составляет менее 25 %. Частное (а не публичное, при котором акции может купить любой желающий) размещение выбрано, по словам господина Доброва, для того, чтобы уберечь акции «Белона» от спекулянтов. «Нас интересуют инвесторы, которые ориентируются на рост капитализации компании в целом и на долговременные отраслевые тренды», — объяснил господин Гайслер. Чтобы избавить потенциальных инвесторов от сомнений, «Белон», по словам Андрея Доброва, даже готов самостоятельно поддержать ликвидность акций — выкупить их обратно, если инвесторы разочаруются в компании.
Впрочем, в «Белоне» считают, что до этого не дойдет. Так, по словам Андрея Доброва, компанией принято решение впредь направлять на выплату дивидендов 20–25% чистой прибыли. Ранее, по словам Андрея Доброва, вся прибыль реинвестировалась в развитие. Кроме того, менеджеры «Белона» намерены оптимизировать налогообложение компании. Как рассказал господин Добров, недавно акции Группы были внесены в уставной капитал нескольких компаний, зарегистрированных на Кипре. Президент Белона намерен сохранить полный контроль над своим предприятиям и объясняет этот шаг прежде всего желанием «стать более понятным» для будущих иностранных акционеров. Впрочем, он не отрицает того факта, что кипрская система налогообложения позволит «Белону» немного сэкономить на налоге на прибыль.
Еще одним шагом для привлечения инвесторов станет освобождение Группы от непрофильных активов, не связанных с основными направлениями бизнеса Группы. Так, из состава «Белона» уже выведена компания «Родник», объединяющая ресторанные активы («Хмельная застава», кондитерская «Морсо», бар «Штольня»). По словам Андрея Доброва, сейчас это предприятие существует как отдельный проект, в который «Белон» больше не планирует никаких вложений. «Мы готовы продать его, если появится покупатель, который предложит достойную сумму», — сообщил «Ъ» господин Добров.
Руководитель отдела инвестиционного консалтинга компании «БКС Консалтинг» Дарья Грищенко отмечает, что продажа акций инвесторам напрямую — довольно стандартный шаг, который предшествует выходу компании на фондовый рынок. «Основное преимущество частного размещения состоит в том, что компания в значительной степени сама определяет условия размещения, а требования к эмитенту по уровню раскрытия информации и корпоративному управлению более лояльны», — отметила госпожа Грищенко. Дарья Грищенко не видит никаких проблем в передаче акций компании зарегистрированным за границей фирмам. И считает, что, помимо прочего, этот шаг даст «Белону» возможность не платить налог с доходов от продажи акций, составляющий 13%.
СТАНИСЛАВ СОКОЛОВ