Юаню сменили клиринг
«Дочки» китайских банков передают друг другу расчеты на Мосбирже
У Московской биржи (MOEX: MOEX) сменился основной клиринговый банк для расчетов в китайских юанях. Место «Бэнк оф Чайна», который ранее отстранился от операций с санкционными банками, занял «АйСиБиСи банк». Эксперты указывают на риски того, что новый банк для проведения расчетов в юанях также может покинуть Мосбиржу в августе. В этом случае сделки будут заключаться на межбанковском рынке, как и во всем мире, однако группа Московской биржи потеряет часть комиссионных и процентных доходов.
Фото: Florence Lo / Reuters
Фото: Florence Lo / Reuters
«Бэнк оф Чайна», дочерний банк китайской банковской группы Bank of China, с 15 июля перестал быть основным клиринговым банком по китайской валюте на Московской бирже. О таких намерениях банка источники “Ъ” сообщали еще в конце июня, однако тогда Московская биржа заявила “Ъ”, что не получала никаких уведомлений от «Бэнк оф Чайна» о прекращении взаимодействия. По словам собеседников “Ъ”, решение связано с введением блокирующих санкций против группы Московской биржи (включая Национальный клиринговый центр, НКЦ) со стороны США (см. “Ъ” от 13 июня). Ранее «Бэнк оф Чайна» прекратил операции с российскими банками, попавшими в SDN-лист (см. “Ъ” от 24 июня). В настоящее время, по словам источников “Ъ” на финансовом рынке, операции в юанях идут через другой клиринговый банк — «АйСиБиСи банк» (дочерний банк китайского ICBC Bank).
После включения группы Московской биржи в санкционный список США на российской торговой площадке были остановлены торги долларом США, евро и гонконгским долларом. Вместе с тем в июле наблюдается и сокращение операций с другими валютами. В частности, по оценке “Ъ”, основанной на данных биржи, средний дневной объем торгов китайской валютой в режиме торгов «завтра» в июле составлял 88 млрд руб., что на треть ниже показателя июня и почти вдвое ниже среднего значения января.
Владимир Чистюхин, первый зампред ЦБ, 3 июля 2024 года:
«Мы сделаем все для того, чтобы использование китайского юаня в расчетах и как средства для инвестирования… продолжалось, чтобы все механизмы для бесперебойного использования данной валюты… были найдены».
Насколько долго продержится нынешний режим валютных торгов на бирже, эксперты не хотят гадать. При этом в начале июля зампред ЦБ Филипп Габуния отмечал, что китайская валюта продолжит торговаться на Московской бирже и после истечения срока действия лицензии OFAC, который завершается в августе. Эта лицензия, выданная одновременно с введением санкций против Мосбиржи, дает время зарубежным компаниям завершить все операции на российской площадке. И хотя формально ее действие никак не затрагивает торговлю юанем через китайские банки, многие участники рынка предполагают, что, пока зарубежные, в частности, американские компании сами ведут расчеты с российской стороной, опасения вторичных санкций излишни. Когда же срок действия лицензии истечет, эти риски актуализируются.
Тем не менее собеседники “Ъ” не исключают полного перехода валютных торгов на внебиржевой рынок, тем более что так работают во всем мире. «Механизм внебиржевых расчетов уже опробован на "токсичных" валютах. Постепенно, по-видимому, российский рынок будет переходить на двусторонние расчеты, минуя биржу и посредников, и по другим валютам»,— считает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. И инфраструктура совершения таких операций точно найдется, в этом заинтересованы контрагенты обеих сторон: и РФ, и КНР. Никаких проблем с точки зрения двусторонних расчетов и «рыночности» курса не возникнет. Они могли бы быть при введении административных мер или специального режима торгов, который предполагает ограничения операций, но об этом речи не идет, указывает господин Мамонтов.
При этом, по его словам, «основные проблемы в таком случае возникают у биржи — с появлением большого объема недополученного дохода и утратой интереса к ней со стороны участников рынка». Причем это потеря не только комиссионного дохода, но и существенного объема процентного, из-за того, что «средства аккумулируются, а порой "ночуют" (размещаются overnight на межбанковском рынке.— “Ъ”) в НКЦ», указывает эксперт.
Согласно отчетности по МСФО, группа Московской биржи демонстрировала уверенных рост комиссионных доходов. По итогам 2023 года они составили 52,2 млрд руб., на 39% превысив показатель 2022 года. При этом доля комиссионных доходов валютного рынка плавно снижалась: по итогам 2022 года она составляла около 15% (5,66 млрд руб.), в 2023 году — 14% (7,38 млрд руб.), по итогам первого квартала 2024 года — 13,2% (1,93 млрд руб.).
«Раньше биржевая площадка была востребована и тем, что там был ЦБ — ликвидность в последней инстанции, теперь ее нет, и у участников все меньше смысла идти на биржу»,— резюмировал господин Мамонтов.
Московская биржа, Банк России, «Бэнк оф Чайна», «АйСиБиСи банк» не ответили на запрос “Ъ”.