Баимский проект добыл юани
Компания привлекла кредит в безопасной валюте
Оператор Баимского проекта, планирующий добычу меди и золота на Чукотке, оптимизирует кредитный портфель. Компания привлекла бридж-кредит у ВТБ на 4,8 млрд юаней, в том числе под залог долей в дочерних структурах. Использование юаней позволяет снизить риски вторичных санкций при расчетах с контрагентами, но у таких кредитов сохраняются валютные риски, говорят эксперты.
Месторождение Песчанка
Фото: KAZ Minerals PLC
Месторождение Песчанка
Фото: KAZ Minerals PLC
ООО «ГДК Баимская», оператор медно-золотого проекта на Чукотке, договорилось с ВТБ о бридж-кредите с лимитом 4,8 млрд юаней (58,6 млрд руб. по текущему курсу ЦБ) по ставке 7%. Об этом говорится в бухгалтерском отчете общества за 2023 год. Компания также привлекла 29 млрд руб. по ставке 11,75%, которые затем были конвертированы в 2,4 млрд юаней по ставке 7,5%.
В отчете говорится, что по кредиту заложены права по договорам банковского счета, страхования и доли в дочерних структурах — ООО «Арктик Констракшн» и ООО «Баимская Энерджи».
На конец 2023 года «ГДК Баимская» были доступны два транша по 2,4 млрд юаней. В компании отказались от комментариев, в ВТБ на вопросы “Ъ” не ответили.
«ГДК Баимская» владеет лицензией на добычу металлов в пределах Баимской площади, куда входит месторождение медно-порфировых руд Песчанка. Ресурсы последнего по JORC оцениваются в 9,9 млн тонн меди и 16,6 млн унций золота. Ожидается, что «Баимская» начнет производство до конца 2027 года. Годовая мощность переработки руды планируется на уровне 70 млн тонн. Инвестиции — $8 млрд.
В 2018 году «ГДК Баимская» была приобретена казахстанской Kaz Minerals у структур Романа Абрамовича и Александра Абрамова за $900 млн. А в июле 2023 года владельцем «ГДК Баимская» стала Trianon Limited основных акционеров Kaz Minerals Владимира Кима и Олега Новачука. В мае 2024 года «ГДК Баимская» была включена в SDN-лист. Сегодня учредители компании не раскрываются.
С обслуживанием кредитов в западных валютах у Kaz Minerals ранее возникали сложности.
Как сообщала Kaz Minerals в отчете за 2022 год, компания потеряла возможность обслуживать кредиты ВТБ из-за санкций, наложенных на крупные российские банки. В 2023 году стало известно, что ВТБ переуступил два кредита Kaz Minerals на общую сумму $1,8 млрд компании Finnaccord Олега Новачука и АО «СФО Сити Инвест 6», бенефициары которого не раскрываются (см. “Ъ” от 12 октября 2023 года).
Кредиты в юанях остаются для компаний «привилегией», говорил в июне этого года на полях ПМЭФ первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов. По его словам, прироста юаневой ликвидности в России не наблюдается, так как физлица выбирают депозиты в рублях, где ставки выше, а на компании действуют требования обязательной продажи валютной выручки. По последним данным ЦБ, на 1 марта на «нетоксичные» валюты (прежде всего юань) приходилось почти 42% кредитного валютного корпоративного портфеля в РФ.
Использование юаней позволяет снизить для китайских контрагентов риски вторичных санкций, считает главный стратег инвестиционной компании «Вектор Икс» Максим Худалов.
По его словам, для российского бизнеса кредиты в юанях — новый инструмент, но неизбежный, с учетом «токсичности» использования западных валют.
Другие компании горно-металлического сектора также проявляют интерес к кредитам в июнях. «Норникель» в феврале этого года заявлял, что считает приоритетным заимствования в юанях вследствие экспортного характера продаж, тенденции переориентации операций на восточное направление, невысокой волатильности валютной пары USD/CNY и возможностей хеджирования валютного риска. В мае гендиректор GV Gold Сергей Гостев говорил в интервью «Интерфаксу», что диверсификация портфеля в юанях и получение более низкой относительно рублей процентной ставки выглядит «более привлекательной возможностью».
Управляющий директор — руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень говорит, что кредитование в юанях в значительной мере ограничивается дефицитом ресурсной базы. Кроме того, такие кредиты так или иначе сохраняют валютный риск, что при прочих равных может усложнять их администрирование, отмечает он.