Мел вызвали к доске
Крупнейший производитель фанеры готовится купить единственного производителя мелованного картона
Бизнесмен Виктор Харитонин спустя полтора года после покупки крупнейшего производителя мелованной бумаги и картона «Кама» перепродает актив. Переговоры о его покупке идут с крупнейшим производителем фанеры «Свезой» и, по данным источников “Ъ”, близки к завершению, причем «Свеза» заплатит почти на треть больше за актив, чем потратил за него господин Харитонин. Эксперты полагают, что, хоть у предприятий нет прямой синергии, вхождение «Камы» в портфель «Свезы» позволит ей перерабатывать невостребованные сейчас виды древесины.
Фото: Максим Кимерлинг, Коммерсантъ
Фото: Максим Кимерлинг, Коммерсантъ
Как стало известно “Ъ”, подконтрольное совладельцу фармацевтического холдинга «Фармстандарт» Виктору Харитонину ООО «Кама» (управляет активами Камского целлюлозно-бумажного комбината) в ближайшее время сменит собственников. Новым владельцем актива станет крупнейший мировой производитель фанеры «Свеза». По данным источников “Ъ”, сделку планировалось закрыть к середине июля, но переговоры затянулись. С большой долей вероятности закрытие состоится в начале августа, указывают собеседники “Ъ”.
Сумма сделки, по их данным, составит около 47 млрд руб. Это на 30% больше, чем заплатил за ООО сам господин Харитонин в начале 2023 года (см. “Ъ” от 3 февраля 2023 года). Тогда на покупку он потратил 36 млрд руб., из которых 15 млрд руб. пришлось на стоимость активов предприятия, еще 21 млрд руб.— долг компании перед банком «Открытие», средства которого ранее привлекались на развитие производства. Сейчас ООО «Лес Инвест Холдинг», подконтрольное Augment Investments Limited Виктора Харитонина, по данным «СПАРК-Интерфакс», владеет 99,9% ООО «Кама», остальные 0,1% принадлежат его холдингу напрямую. При этом с середины 2023 года все доли ООО находятся под обременением у Сбербанка, где привлекались деньги на покупку актива.
«Кама» является первым в России производителем мелованной бумаги и единственным в стране на данный момент производителем мелованного картона (запущено в 2021 году). В состав ООО «Кама» входят ООО «Кама Картон», ООО «ЦБК "Кама"», ООО «Камабумпром» и ООО «Камабумпром. Очистка». Мощности компании позволяют выпускать 220 тыс. тонн картона и 85 тыс. тонн бумаги в год. По итогам 2023 года выручка компании, по данным «СПАРК-Интерфакс», составила 23,6 млрд руб., чистый убыток — 286,5 млн руб. Стоимость чистых активов оценивается в 14 млрд руб.
В «Свезе» “Ъ” сообщили, что сделки по покупке ЦБК «Кама» не проходило. «Группа "Свеза" исторически проводит политику диверсификации продуктового портфеля,— сообщили в компании, подчеркнув, что рыночные слухи не комментируют.— Мы рассматриваем все доступные предложения для инвестиций».
Источники “Ъ” указывают, что, несмотря на определенную синергию «Камы» с основным бизнесом Виктора Харитонина («Фармстандарт» является крупным покупателем упаковочного картона для лекарственных препаратов), актив остался для него непрофильным. Получить комментарии Виктора Харитонина не удалось.
При этом, сообщили источники “Ъ”, «Свеза» была не единственным претендентом на «Каму». Ею интересовался владелец Сыктывкарского ЛПК (крупнейший в России производитель бумаги) «Сезар Инвест». Структура московского девелопера Sezar Group приобрела СЛПК за 80 млрд руб. в 2023 году (см. “Ъ” от 18 сентября 2023 года). До этого его за 95 млрд руб. пытался купить Виктор Харитонин, но сделку не одобрило государство (см. “Ъ” от 6 июня 2023 года).
Олег Бочаров, замглавы Минпромторга, 13 июля 2022 года:
«Отсвечивающая, такая вот белая офисная бумага наносит вред здоровью. Оказывается, более фактурная бумага, она полезна для глаз человека».
Как отмечает управляющий партнер Центра системных решений Денис Кондратьев, сделка по покупке «Камы» в один портфель с Сыктывкарским ЛПК выглядела бы более логично. Это бы гармонизировало продуктовую линейку обоих предприятий и помогло СЛПК стабилизировать и улучшить линейку офсетных бумаг, а также выстроить эффективную торговую стратегию.
Но, говорит эксперт, для «Свезы» также есть перспективы в объединении с «Камой»: компания сможет утилизировать с помощью нового актива лиственные породы дерева, которые не используются на собственном производстве,— например, осину. Такие виды используются для производства беленой химико-термомеханической массы (БХТММ, первичное волокно, выступающее впоследствии сырьем для производства бумаги и картона). Дополнительные объемы сырья могут использоваться для наращивания выпуска востребованного в РФ мелованного коробочного картона (Folding Box Board), который сейчас импортируется в больших объемах.