Факторинг на дороге не валяется
Планы работы со строительными госкомпаниями осложняют юридические риски
На рынке факторинга появились игроки, готовые развивать пока непопулярное направление — в дорожно-строительной отрасли. Несмотря на потенциально большой объем этого рынка для факторов, они в большинстве своем не готовы на нем работать: особенность сегмента заключается в преимущественном государственном финансировании (№44-ФЗ). Предпринимавшиеся ранее отраслью попытки предлагать факторинг для госсектора закончились для факторов судами и убытками.
Фото: Алексей Смышляев, Коммерсантъ
Фото: Алексей Смышляев, Коммерсантъ
Как стало известно “Ъ”, Росдорбанк планирует запустить факторинг для компаний дорожно-строительной отрасли. Пробные сделки банк будет проводить уже в сентябре, а в промышленную эксплуатацию продуктовую линейку вывести в конце сентября — начале октября. По его оценкам, потенциальная емкость рынка достаточно велика — 2–3 трлн руб. и минимум 1 тыс. компаний. По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), по состоянию на 1 июля текущего года общий объем рынка факторинга оценивается в 2,3 трлн руб., число активных клиентов — более 14 тыс. (см. “Ъ” от 13 августа).
Факторинг — оперативное краткосрочное финансирование компаний под уступку их дебиторской задолженности.
Факторинговые компании (ФК) находятся в активном поиске новых клиентов и продуктовых возможностей (см. “Ъ” от 11 декабря 2023 года), и выход в сегмент дорожно-строительных работ мог бы быть отрасли интересен, уверены в Росдорбанке. Факторинг в дорожно-строительной отрасли мог бы стать емкой рыночной нишей, факторинговые решения соответствуют логике взаимодействия контрагентов в отрасли, допускает гендиректор «ВТБ Факторинг» Игорь Внуков. Однако большинство опрошенных “Ъ” ФК на сегмент смотрят с опаской: «Риск дефолтов слишком высок». «Любой фактор заинтересован как можно скорее закрывать сделки (средняя оборачиваемость портфеля по рынку не превышает 70 дней.— “Ъ”). На практике же государственные заказчики требуют от поставщиков значительных отсрочек оплаты. Существует риск неоплаты контракта в связи с отказом от приемки работ госзаказчиком»,— подтверждает опасения отрасли партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Сергей Учитель.
«Работы по строительству, ремонту и обслуживанию дорожной сети в большинстве случаев финансируются за счет бюджетных средств, соответственно, заказчики при оплате действуют в рамках ограничений федерального закона №44-ФЗ "О контрактной системе в сфере закупок …". С 2022 года в закон внесены изменения, согласно которым реквизиты для оплаты контракта указываются поставщиком на этапе подачи заявки на участие в закупке и далее привязаны к идентификатору контракта вплоть до стадии исполнения обязательств по оплате заказчиком, которую санкционирует Федеральное казначейство. Факторинг же подразумевает оплату товаров, работ, услуг на реквизиты фактора, которому поставщик уступил денежное требование по исполненному контракту»,— поясняет ситуацию исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко.
Сомнения у него вызывает и потенциальный интерес факторов к отрасли. Что же касается проекта Росдорбанка, господин Шевченко уверен, что он не будет являться факторингом в прямом смысле этого слова. «Исходя из заявленного объема потенциальной клиентской базы в тысячу компаний, можно предположить, что речь идет о действующих клиентах Росдорбанка, которым не придется менять реквизиты для оплаты в рамках процедур 44-ФЗ, также банк сможет принимать оплату от заказчиков по 44-ФЗ через механизм безакцептного списания или номинального (эскроу) счета. Такие механизмы применяются на рынке»,— уверен он. В самом банке настаивают, что «схема работы по факторингу с потенциальными клиентами в дорожной отрасли принципиально не отличается от стандартной». Впрочем, признают, что «госкомпании, работающие по 44-ФЗ, не рискуют менять направление оплаты».
Росдорбанк не первый пытается наладить факторинговые инструменты для госсектора. Такую попытку уже предпринимала ФК «Луч», принадлежащая банку «Держава». Но успехом это не увенчалось. Только за 2023 год факторинговая компания «Луч» подала одиннадцать исков о взыскании денежных средств по договорам факторинга. При этом требования, адресованные к бюджетным учреждениям, суды не поддерживали, ссылаясь на ограничения 44-ФЗ и разъяснения Минфина. Тем не менее ФК продолжает инициировать разбирательства.
Не считают возможным использовать факторинг в сфере дорожного строительства и юристы. Факторинг ломает саму суть госконтракта, признает антимонопольный юрист Наталья Пантюхина. «В нем предусмотрены только две стороны — госзаказчик и подрядчик. У заказчика задача за определенные деньги получить результат. Отвлекаться на третью сторону — банк — и судиться за неоплату просрочек по вине подрядчика в его функции не входит»,— рассуждает она. Для того чтобы использование факторинга стало возможным и эффективным в финансировании дорожного строительства, необходимо внести изменения в ФЗ-44, которые позволили бы перечисление средств по контрактам на счета фактора, говорит управляющий партнер юридической компании Pro Lex Константин Лушников.
В Минфине не ответили на запрос.