Вчера АФК «Система» официально объявила о покупке у Внешторгбанка (ВТБ) пакетов акций предприятий холдинга «Пермские моторы» (ПМ). По сведениям „Ъ“, сумма сделки составила $120 млн – почти в три раза меньше первоначально заявленной цены. Внешторгбанку нужно было избавиться от актива для расчистки баланса в рамках подготовки к IPO. Участники рынка полагают, что АФК «Система» не конечный приобретатель ПМ, в дальнейшем на него найдется профильный покупатель.
Сумма сделки сторонами не разглашается. Согласно аудиторской оценке, в конце июля прошлого года стоимость активов составляла $334 млн. По данным на 31 марта 2006 года, она выросла до $365 млн, при этом обязательства предприятий оценивались в $230 млн. По словам источника „Ъ“, близкого к сделке, в итоге АФК «Система» приобрела акции компаний за $120 млн, что укладывается в соотношение стоимости активов и их обязательств. «Это не такая уж маленькая цена для не самого рентабельного актива, каковым являются ‘Пермские моторы’, сумма $334 млн изначально была явно заявочной», – отмечает один из участников рынка.
«Пермские моторы» выпускают двигатели семейства ПС-90А для дальнемагистральных пассажирских самолетов Ил-96-300, среднемагистральных пассажирских и грузовых Ту-204 и Ту-214. По данным на начало 2006 года, 13 авиакомпаний эксплуатировали 126 двигателей ПС-90А. Объем продаж ЗАО «Управляющая компания «Пермский моторостроительный комплекс»» в 2005 году – около 10 млрд руб. ЗАО «ВТБ Розничные услуги», дочерняя компания Внешторгбанка, приобрело контрольные пакеты акций предприятий холдинга ПМ в июне 2005 года у группы «Гута». Сумма сделки, по неофициальным данным, составила $400 млн.
В ноябре 2005 года из консолидированной отчетности ВТБ стало известно, что банк в течение года планирует продать 100% акций ЗАО «Салес». О том, что Внешторгбанк ведет переговоры с АФК «Система» о продаже акций подконтрольных ему предприятий ПМ, стало известно летом.
У «Системы» и ВТБ уже есть несколько совместных проектов. В частности, им принадлежит один из росзагранбанков – люксембургский East-West United (50,74% принадлежит ВТБ и 49% – «Системе»). Кроме того, ВТБ и АФК «Система» являются совладельцами страховой компании под брэндом ВТБ-РОСНО.
«ВТБ расчищает баланс перед выходом на IPO, которое планируется в первом квартале 2007 года. Фактически АФК «Система» становится номинальным держателем – до того момента, пока не будет найден профильный покупатель», – утверждает источник Ъ в банковских кругах, знакомый с планами ВТБ.
Отметим, что «Пермские моторы» – один из главных производителей двигателей для гражданских самолетов, а план формирования Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) предусматривает включение в ОАК двигателестроительных заводов. Участники отрасли также напоминают об интересе НПО «Сатурн» к пермскому моторостроительному комплексу. В АФК «Система» „Ъ“ сообщили: «Группа компаний ‘Пермские моторы’ находится в сфере наших стратегических интересов, мы рассматриваем сделку как эффективное финансовое вложение. Не исключено, что в результате реструктуризации какие-то активы пермского комплекса могут быть проданы, но мы на это не нацелены».
АЛЕКСАНДРА ГРИЦКОВА,
ЕЛЕНА КИСЕЛЕВА, Москва;
ВЯЧЕСЛАВ СУХАНОВ