«Уралкалий» переоценил себя

Объявлен ценовой диапазон размещения компании на бирже

Вчера стали известны параметры первичного публичного размещения акций ОАО «Уралкалий», российского производителя калийных удобрений. Компания Дмитрия Рыболовлева планирует разместить на Лондонской фондовой бирже до 22,8% акций по цене $2,05-2,45 за бумагу. Опрошенные „Ъ“ аналитики считают этот ценовой диапазон «очень оптимистичным», однако прогнозируют, что размещение будет успешным.
Вчера ОАО «Уралкалий» определило ценовой диапазон размещения глобальных депозитарных расписок (GDR) в размере $10,25-12,25 за одну GDR. Одна расписка — это пять обыкновенных акций АО. Таким образом, цена одной акции должна составить $2,05-2,45. GDR «Уралкалия» будут обращаться на Лондонской фондовой бирже. Андеррайтеры размещения — UBS «Тройка Диалог». Всего в ходе планируемого размещения инвесторам будет предложено до 22,8% акций. Сроки IPO не называются, однако, по словам аналитиков, ценовой диапазон, как правило, объявляется за одну-две недели до размещения. Таким образом, оно может состояться уже в октябре.

ОАО «Уралкалий» (Березники, Пермский край) — крупнейший производитель калийных удобрений России. Около 80% акций АО контролируется кипрской MADURA Holding Ltd председателя совета директоров компании Дмитрия Рыболовлева. В 2005 году выпущено 5,4 млн тонн удобрений. Выручка — 20,7 млрд руб., чистая прибыль — 7,6 млрд руб.

Опрошенные „Ъ“ аналитики назвали объявленный ценовой диапазон «очень оптимистичным». «По нашим оценкам, справедливая стоимость акций «Уралкалия» — $1,92 за акцию. Но мы полагаем, что спрос на бумаги будет большой, поскольку „Уралкалий“ — один из крупнейших в мире производителей калийных удобрений, — говорит аналитик ИК «Финнам» Анастасия Сарапульцева. — Тем более компания собирается размещать меньше объявленного количества. Можно предположить, что размещение пройдет ближе к верхней границе».

По оценке аналитика ИК «Брокеркредитсервис» Александра Пуговкина, справедливая цена акций ОАО «Уралкалий» сейчас составляет примерно $1,7-1,8 за бумагу. Эксперт также отмечает, что «Уралкалий» намеревается размещать большой пакет, что обычно предполагает некоторый дисконт. «Но актив привлекательный: „Уралкалий“ является акционером Белорусской калийной компании, трейдера, на долю которого приходится 40% торгуемых на рынке калийных удобрений. Это, безусловно, будет формировать спрос со стороны международных компаний и участников внутреннего рынка. Спрос будет поддержан, поэтому продать акции за ту цену, которую они заявили, с учетом небольшого дисконта вполне реально», — резюмирует он.
НАДЕЖДА ЕМЕЛЬЯНОВА

Картина дня

Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...