Носители ноу-хау

Почти 15 лет в нашей стране говорят о необходимости соответствия российских правил ведения бухучета международным стандартам. Два года назад правительство приняло концепцию реформирования отечественного бухучета, в Госдуме "висят" несколько профильных законов. Считать эти годы потерянными было бы неправильно: за это время в стране сформировался передовой отряд специалистов — консультанты, лидеры в области трансформации финансовой отчетности.

От советского — к глобальному

Как известно, советская система бухучета была ориентирована на информационные потребности социалистической плановой экономики. Затем в ходе рыночных реформ правительство России своим постановлением #283 от 6 марта 1998 года утвердило "Программу реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности". В соответствии с этой программой Минфин РФ разработал и утвердил ряд положений по бухучету (ПБУ). В результате этой работы отечественные стандарты финансовой отчетности стали приближаться к международным, а российские бухгалтеры начали оперировать понятиями, принятыми в международной практике.

По планам Минфина (во всяком случае, согласно разработанной министерством и одобренной правительством в 2004 году "Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в РФ на среднесрочную перспективу"), отечественный бизнес должен полностью перейти на МСФО к 2010 году, а передовая его часть — ОАО и другие предприятия, имеющие публично обращающиеся ценные бумаги, а также организации, работающие со средствами физических и юридических лиц — уже к 2007-му. То есть буквально сейчас.

Не факт, что это произойдет. Особенно с учетом того, что в Госдуме годами "висят" профильные законопроекты (правда, один немаловажный недавно был принят — см. рубрику "Административный ресурс"). Например, "О консолидированной финансовой отчетности", "О регулировании бухгалтерского учета и финансовой отчетности". Поэтому в России продолжает действовать сложившаяся десятилетиями система регулирования бухучета, которая не способствует ускорению перехода РФ на МСФО. До настоящего времени сохраняются существенные отличия российских стандартов отчетности от международных, что искажает реальную картину финансового положения предприятий.

Однако, несмотря на это, нынешние реалии требуют новых, более решительных подходов к реформе системы отчетности в России. В условиях роста значимости фондового рынка, одним из условий стабильности которого является достоверная экономическая информация о его участниках, затягивание реформы отечественного бухучета может привести к серьезным экономическим и политическим последствиям. Поэтому для повышения прозрачности общественно значимых предприятий и обеспечения сравнимости отчетности однородных предприятий (независимо от наличия или отсутствия дочерних обществ) необходим переход на МСФО не только на уровне консолидированной отчетности, но и на уровне отчетности отдельных юридических лиц.

Элитные "переводчики"

Между тем в России за почти полтора десятилетия ученых разговоров о необходимости сближения российских правил ведения бухгалтерского учета с международными стандартами финансовой отчетности самостоятельно вырос новый бизнес, сформировался передовой отряд специалистов, которые являются реальной движущей силой в данном направлении. Это аудиторско-консультационные группы--лидеры на рынке финансового управления, оценочной деятельности, информационных технологий (см. таблицу). Сегодня они помогают отечественному бизнесу говорить на языке, понятном всему миру.

Конечно, нельзя отрицать, что у этих компаний были, а во многих случаях и остаются хорошие учителя — международные аудиторские и консалтинговые корпорации. Это вполне объяснимо: у кого же еще набираться опыта, как не у них? Тем более что переход на международные стандарты финансовой отчетности проводится с участием аудитора или консультанта с мировым именем — для многих это является гарантией качества, достоверности результатов деятельности компании.

Однако в каждой стране существуют свои специфические условия работы (а у России-то всегда особый путь!), поэтому, по мнению многих отечественных экспертов, наиболее достоверно результаты деятельности отражаются консалтинговыми компаниями-резидентами.

Go public!

По словам экспертов, сегодня существенно увеличился спрос на комплексные услуги в области привлечения финансирования и капитала. Комплексность этих услуг определяется тем, что в процессе подготовки компании к IPO либо размещению долговых бумаг со стороны консультантов участвуют специалисты различных направлений: юристы (реорганизация бизнеса, корпоративное управление), аудиторы (подготовка, аудит отчетности по МСФО), оценщики (оценка бизнеса, активов), специалисты по корпоративным финансам (взаимодействие с инвестиционными институтами, фондовыми площадками).

Спрос на такие услуги растет не только со стороны сырьевых компаний. На рынок выходят компании, представляющие отрасли, которые совсем недавно не претендовали на публичность (например, строительство и сельское хозяйство). Акционеры начинают осознавать, что выгоды от публичных размещений долговых и долевых инструментов превышают затраты, связанные с достижением этого статуса и повышением налоговых издержек. Главные шаги к публичности: прозрачное структурирование бизнеса, построение корпоративного управления и — как итог этого процесса — формирование отчетности в соответствии с международными стандартами.

"Безусловно, для публичности необходимы приличная кредитная история и время — компания должна успешно вести бизнес хотя бы пару лет в обновленной форме,— считает директор департамента международной отчетности компании ФБК Аскольд Бирин.— Роль консультантов в данном процессе очень важна. Имея опыт решения непростых проблем вывода российских компаний в прозрачный бизнес, консультанты экономят нервы и время акционеров, которое, как известно, тоже деньги. Правильный алгоритм действий, реалистичный график, жесткий отбор вариантов действий — вот ключи к успеху в процессе go public".

Очевидно, наиболее сложные решения принимаются при выстраивании корпоративного управления и новых правил налогового администрирования. А процесс составления финансовой отчетности в соответствии с МСФО многими воспринимается как рутинный и, соответственно, требующий меньшего внимания. На деле составление отчетности по МСФО, призванной продемонстрировать заинтересованной общественности успехи прозрачного бизнеса компании, представляет собой непростой шаг, требующий преодоления сложившихся стереотипов в области учета и раскрытия финансовой информации, считает Аскольд Бирин. Действительно, не сразу понятно, говорит он, как раскрывать структуру владельцев бизнеса, конечных бенефициаров и суммы вознаграждения топ-менеджмента; непонятно, почему МСФО считают, что российские общества с ограниченной ответственностью должны отражать заработанное не как собственный капитал, а как текущие обязательства перед участниками.

Это всего лишь иллюстрация, и таких вопросов много. Например, не менее сложен и процесс прохождения первого аудита. Это своего рода тест на действительную прозрачность бизнеса. Многим компаниям по результатам аудита приходится вносить в свою деятельность изменения, учитывающие особенности публичности бизнеса, и проходить аудит еще раз.

"Но игра стоит свеч,— говорит Аскольд Бирин.— Бизнес, качественно выстроенный с учетом международно признанных стандартов, представленный в аудированной отчетности по МСФО, безусловно, получает преимущества в виде более низкой стоимости финансирования, совершенно иной, гораздо большей капитализации". Это в том числе и результат работы консультантов.

В целях IPO. И не только

В условиях стремительного развития российской экономики, ее интеграции в мировой бизнес, захвата новых рынков сбыта продукции российского производства вопрос привлечения инвестиций для российских компаний становится главным вопросом их настоящего и будущего. Привлечение любых инвестиций в компанию неизбежно влечет за собой ее оценку с позиции потенциального инвестора (или кредитора) на предмет ее соответствия критериям положительного заемщика.

Основным источником информации для проведения такой оценки и является отчетность компании, составленная по международным стандартам. Осмысленная и экономически грамотно составленная отчетность становится основным средством для достижения цели — международного признания компании и возможности дальнейшего развития ее бизнеса. Проблема здесь, считают эксперты, не только в том, что в большинстве компаний, планирующих привлечение капитала, недостаточно специалистов, способных осуществить трансформацию отчетности по международным стандартам. Опыт взаимодействия российских компаний с инвесторами и финансовыми институтами показывает, что в компаниях отсутствуют специалисты, способные с учетом исторических факторов заранее подготовить бизнес и структуру компании к тому, чтобы она удовлетворила ожидания западных аудиторов, юристов, банкиров и инвесторов, а также способные доказать им правильность своих оценочных подходов к текущей ситуации и к развитию бизнеса.

Дело в том, что компании в подавляющем большинстве случаев не готовы посмотреть на себя глазами западно ориентированных специалистов. Менеджмент и персонал не осознают, что преобладание экономической сущности операций и сделок над их формой теперь находит свое отражение не в управленческом учете, а в публичной отчетности компании, раскрывающей перед потенциальными инвесторами (кредиторами) проблемы, скрытые в бухгалтерской отчетности.

Сегодня для составления отчетности по МСФО привлекаются консультанты, которые просто отражают в отчетности ту ситуацию, которая есть в компании. Никто не ожидает от них изменения этой ситуации, а соответственно, улучшения отчетности, то есть той картины бизнеса, которая будет представлена инвесторам.

В процессе составления отчетности надо, с одной стороны, учитывать конкретные условия, в которых работает компания, а также особенности ее бизнеса; с другой стороны, следовать стандартизированным и методологизированным подходам, выработанным международным сообществом и понятным внешним участникам процесса. Для того чтобы отчетность, составленная по международным стандартам, была действительно работающим инструментом в процессе привлечения средств, прежде всего необходимо построить бизнес так, чтобы его функционирование и развитие шло по новым, отработанным законам.

Компания не сможет успешно привлечь капитал, пока не станет раскрывать информацию о своем бизнесе. Однако невозможно реализовать на практике систему мер, которая вынуждает компанию раскрывать информацию, применять кодекс корпоративного поведения, строить систему учета и отчетности по международным стандартам, пока сами предприниматели и персонал не будут к этому готовы.

"Опыт работы 'РСМ Топ-Аудит' в качестве перекладчика отчетности на международные стандарты и аудитора отчетности по МСФО, с одной стороны, и опыт Академии международного учета (см. рубрику 'Смежники'.— BG) в обучении персонала компаний, прежде всего понимание той роли, которую сегодня играет отчетность, составленная по международным стандартам для развития бизнеса, позволило нам разработать и эффективно внедрять в практику нашей работы новый продукт,— говорит председатель совета директоров компании 'РСМ Топ-Аудит' Елена Лоссь.— Главной задачей этого продукта является осуществление эффективной подготовки компании, а также ее менеджмента и персонала к работе в соответствии с требованиями инвесторов. Так, нами создана модель, способная обеспечить глубинную и детальную подготовку компании к встрече с внешними участниками процесса привлечения капитала. Практическая реализация комплекса преобразований, осуществляемых в рамках модели, открывает перед компанией новые возможности по привлечению внешнего капитала — от получения кредита до проведения IPO. Суть разработанного нами продукта (модели) состоит не только в проведении преобразований с целью стандартного приведения компании в соответствие с ожиданиями внешних участников процесса привлечения капитала и инвесторов, но в большей степени в обучении компании работать в свете проведенных преобразований".

Кроме того, по словам госпожи Лоссь, модель позволяет проводить последующий мониторинг компании и при необходимости оперативно корректировать ее дальнейшую деятельность. Особенностью продукта (модели) является всесторонний охват вопросов, возникающих в процессе подготовки компании к привлечению капитала. Главный акцент делается на устранение недостатков, обнаружение которых в процессе работы внешних участников привлечения капитала может привести к отрицательному решению в отношении компании, а также на построение деятельности компании таким образом, чтобы в будущем исключить возможность ошибок. Для того чтобы компания была готова к раскрытию информации и защите своих позиций перед третьими лицами, необходимо, чтобы новым виденьем, а также опытом работы с Западом обладали и бизнес-подразделения, и финансовая служба, и менеджеры по корпоративному управлению, и юристы. При этом, безусловно, необходима координация деятельности всех этих подразделений, дирижирование как в процессе подготовки бизнеса, так и в процессе работы с внешними участниками привлечения капитала.

В рамках разработанного продукта решаются задачи на следующих ключевых уровнях: оценка компании для целей привлечения капитала; подготовка отчетности компании в соответствии с требованиями МСФО с учетом исторической специфики ее деятельности; создание прозрачной структуры собственности в компании (подготовка к раскрытию информации); усовершенствование системы корпоративного управления; приведение юридической практики компании в соответствие с западными стандартами. Одновременно проводится обучение менеджмента компании и персонала по каждому вопросу, связанному с деятельностью компании и находящему отражение как в отчетности, составленной по международным стандартам, так и в других вопросах, возникающих у инвесторов.

"Для максимально эффективного решения вопроса привлечения денежных средств в рамках модели мы объединяем усилия компании, планирующей привлечение средств, 'РСМ Топ-Аудит' и Академии международного учета,— говорит Елена Лоссь.— Эти объединенные усилия позволяют осуществлять следующий комплекс мероприятий: анализ деятельности компании и перспектив финансирования; анализ источников привлечения капитала; устранение выявленных недостатков, уделяя особое внимание ожиданиям инвесторов; обучение персонала новым стандартам деятельности; защита интересов компании при работе с внешними участниками привлечения капитала; контроль за деятельностью компании после привлечения капитала. Основным результатом применения разработанной модели становится успешное представление компании внешним участникам, ее дальнейшее сотрудничество с ними и, как следствие, успешное привлечение внешнего капитала. Помимо этого компания становится способной эффективно работать в новых условиях при сохранении установившихся рабочих связей".

Основными преимуществами использования разработанного продукта, по словам специалистов "РСМ Топ-Аудит", являются: проведение всесторонней комплексной оценки компании (структура и деятельность) с учетом подготовки компании к встрече с внешними участниками процесса привлечения капитала; скоординированные действия специалистов-консультантов (финансистов, юристов) и персонала компании по ее подготовке к привлечению внешнего капитала; проведение изменений в структуре компании и ее деятельности на основе обоснованных рекомендаций оценщика по повышению ее стоимости; обучение ключевого менеджмента и персонала компании рабочим навыкам в новой структуре бизнеса; наблюдение за работой компании (в случае необходимости оперативная помощь) после проведения необходимых преобразований.

ВИТАЛИЙ БУЗА

*По данным журнала "Деньги". По результатам деятельности компаний в 2005 году.

**Доля выручки от данного вида консалтинга в совокупной выручке от оказания консалтинговых услуг.

Подписи

Директор департамента международной отчетности ФБК Аскольд Бирин уверен, что бизнес, представленный в аудированной отчетности по МСФО, получает неоспоримые преимущества в виде более низкой стоимости финансирования

Председатель совета директоров "РСМ Топ-Аудит" Елена Лоссь считает, что новый продукт ее компании выведет клиентов на новый уровень развития и даст им возможность существенно укрепить репутацию в глазах потенциальных инвесторов