Время вкладов
Год идет на рекорд по доходности и росту рынка депозитов физлиц
2024 год обещает стать рекордным как по притоку вкладов в банковскую систему, так и по доходности депозитов физлиц как минимум за последние пять лет. Банк России продолжает ужесточать денежно-кредитую политику и повышать ключевую ставку: сегодня она составляет уже 19% и может в скором времени вырасти до 20%. На этом фоне даже банки из числа крупнейших в борьбе за вкладчиков предлагают максимальную доходность по вкладам на уровне 20% и более. ЦБ во второй половине сентября официально пересмотрел свой прогноз по росту объема средств граждан в банках в 2024 году, но даже с учетом этого, по оценкам экспертов, регулятор слишком консервативен. Реальный рост вкладов может достичь 30%, полагают аналитики.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Призывая к максимальной доходности
13 сентября Банк России в очередной раз повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 19%, в рамках борьбы с инфляцией. Цикл повышения ключевой ставки начался в июле 2023 года — тогда она находилась на уровне 7,5% и с тех пор поднималась семь раз. В этом году было два повышения ключевой ставки с 16% до 19%. По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка «Велес Капитал» Юрия Кравченко, риторика ЦБ позволяет ожидать, что еще одно повышение ключевой ставки (как минимум на 100 б. п.) станет пока базовым вариантом для опорного заседания в конце октября.
Ключевая ставка — один из основных показателей, определяющих уровень ставок по вкладам. При этом в 2024 году максимальные ставки по вкладам крупнейших банков опережают ключевую. Даже традиционные лидеры рынка, наиболее консервативные Сбербанк и ВТБ, еще до последнего решения ЦБ по ключевой ставке подняли максимальную доходность вкладов до 20%. Согласно данным финансового маркетплейса «Банки.ру», максимальную ставку по вкладам сейчас предлагает МКБ — до 23%, на втором месте МТС-банк — до 21,56%, «Уралсиб» и Газпромбанк — до 20,5%. Замыкают пятерку лидеров по доходности Сбербанк и ВТБ. По словам экспертов, это довольно редкая ситуация, когда именно крупные банки предлагают максимальные доходности по вкладам — обычно переплачивать за привлекаемые средства готовы средние и небольшие игроки.
Впрочем, максимальную доходность банки готовы предлагать далеко не на все сроки. Как правило, банки предлагают максимальные ставки на небольшой срок — до года. Но сейчас в условиях затяжного периода высокой ключевой ставки и максимальные ставки кредитные организации готовы предлагать на более долгий срок. Так, согласно данным ЦБ, уже по итогам июля средние максимальные ставки банков по вкладам почти по всем срокам превысили уровень 19%, и только по вкладам от полугода до года проценты оказались меньше, чем в июне (см. “Ъ” от 26 августа).
Новое повышение ключевой ставки неизбежно приведет к дальнейшему росту доходности по вкладам. По словам старшего вице-президента офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка Юрия Тулинова, обращает на себя внимание по-прежнему жесткий сигнал ЦБ на ближайшее заседание по ДКП (25 октября), где, не исключено, будет как минимум обсуждаться повышение ключевой ставки до 20%. Подобный расклад означает, что держатели депозитов будут ожидать еще более выгодных предложений от банков по вкладам, продолжает господин Тулинов. «Основная линейка вкладов обычно реагирует на изменение "ключа" с некоторым лагом, поэтому можно ожидать коррекции ставок по вкладам с пополнением и частичным изъятием в ближайшее время»,— отмечает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.
Директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин не исключает того, что крупнейшие банки снова пересмотрят ставки по вкладам в октябре, например за одну-две недели до следующего заседания ЦБ по ключевой ставке. «Решение Центрального банка — сигнал финансовому рынку о том, что жесткий курс будет неизменным как минимум до конца года,— уверен старший вице-президент ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.— На этом фоне ставки по депозитам продолжат расти». По прогнозам ВТБ, в ближайшее время увеличение доходности составит порядка 70–80% от сегодняшнего повышения ключевой ставки, то есть около 0,7–0,8 п. п. При этом в ноябре—декабре, когда банки традиционно усиливают конкуренцию за розничные пассивы, они могут снова скорректироваться и достигнуть пиковых в этом году значений, добавляет он.
«Высокая ключевая ставка защищает национальную валюту от обесценивания, а государственные инвестиции дают экономике возможность все-таки расти,— поясняет президент инвестиционной платформы "ИнвойсКафе" Геннадий Фофанов.— Банки в этой ситуации остро нуждаются в ликвидности, поэтому ставки по депозитам могут дойти до 21–22% годовых».
Рост ставок стимулировало не только ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ, но и усиление конкуренции банков за вкладчиков после отмены комиссии за перевод средств вкладчиков между своими счетами с 1 мая 2024 года, отмечается в материалах ЦБ. Ранее банки могли использовать различные уловки для удержания вкладчика, например комиссии за перевод средств в иную кредитную организацию.
Исторический прирост депозитов
В таких условиях объем вкладов стремительно растет. Согласно последним данным Банка России, на 1 августа 2024 года средства населения на счетах и депозитах в российских банках достигли 50,39 трлн руб. Это эквивалентно 26,3% прогнозной величины ВВП России на 2024 год (191,4 трлн руб., по оценкам Минэкономразвития). За июль остатки на вкладах физлиц увеличились на 587 млрд руб., или 1,1%. Чуть больше половины этой суммы (около 322 млрд руб.) осело на срочных депозитах, а остальные 264 млрд руб.— на текущих и накопительных счетах. При этом, как отмечает ЦБ, весомую часть прироста — около 300 млрд руб.— обеспечила капитализация процентов по уже размещенным средствам. За январь—июль банковские сбережения россиян прибавили 5,33 трлн руб. Это почти три четверти прироста за весь прошлый год (7,36 трлн руб.). В годовом выражении темпы прироста вкладов физлиц составили 26%.
17 сентября Банк России повысил прогноз прироста средств населения на счетах в банках в 2024 году до 16–21% с 14–19% ранее, следует из аналитического обзора регулятора. Прогноз роста средств физлиц на 2025 год сохранен на уровне до 9–14%.
Впрочем, регулятор, как правило, консервативен в своих оценках. Эксперты полагают, что прирост объема вкладов будет более значительным. Так, по мнению Ивана Уклеина, средства на счетах физлиц по итогам 2024 года с учетом повышения ключевой ставки могут увеличиться на 25–30%. Господин Фофанов полагает, что по итогам года прирост вкладов физлиц в банки составит до 27%. В 2023 году этот прирост, для сравнения, составил 23%.
Таким образом, и по уровню ставок, и по динамике роста депозитов граждан в банках 2024 год обещает стать рекордным как минимум за последние пять лет, а возможно, при определенном стечении обстоятельств и исторически.