Фьючерсы наращивают объем
Насколько привлекательна сейчас для инвесторов торговля на срочном рынке
Объем торгов на товарном рынке Мосбиржи вырос вдвое с начала года. С января по сентябрь сумма сделок составила 24 трлн руб. На площадке доступны, в частности, срочные контракты на нефть, газ, драгоценные, цветные и промышленные металлы, пшеницу, сахар и какао. Эти инструменты позволяют ставить на рост и снижение цен, не покупая реальные товары.
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
Чем этот рынок привлекает инвесторов? И с какими рисками сопряжена торговля? На эти вопросы “Ъ FM” ответил управляющий директор инвесткомпании «Иволга капитал» Дмитрий Александров: «Буквально недавно появился фьючерс на какао. На протяжении всего прошлого и начала этого года увеличивался инструментарий в части продовольственных фьючерсов, появились фьючерсы на сахар и пшеницу. Увеличение количества инструментов само по себе расширяло ликвидность и привлекало новых участников рынка.
С другой стороны, после начала СВО существенно сократились возможности банков по хеджированию рисков для производителей. Если раньше сельхозпроизводители и производители некоторых других товаров могли напрямую покупать опционы или форварды у банков, в том числе зарубежных, то сейчас этот инструментарий стал несколько дороже, и биржа увидела возможность перетянуть на себя часть рынка за счет его удешевления. Собственно говоря, это и дает дополнительный оборот.
Наконец, высокая активность розничных инвесторов сказывается и на рынке производных финансовых инструментов. Некоторые инвесторы на фоне потери возможности инвестировать в зарубежные активы ищут для себя диверсификацию, помимо привычных акций и облигаций денежного рынка, стараются делать ставки и на коммодитиз.
На этом рынке розничный инвестор играет против профессиональных участников. У брокеров и банков есть роботы, которые занимаются арбитражем, поддерживают ликвидность, там есть и профессиональные участники, которые хеджируют собственные риски через такие инструменты. Не нужно думать, что отдельный инвестор может оказаться сильнее всей этой армады. Если какое-то направление для вас непонятно, нужно хорошо разобраться, прежде чем стараться поймать на нем прибыль, потому что, возможно, вы просто что-то не учитываете».
Накануне Мосбиржа запустила обновленные фьючерсы на медь, никель и цинк. Их лоты уменьшили в десять раз, чтобы сделать доступнее, в том числе для частных инвесторов, говорят представители площадки. При этом торговля на срочном рынке доступна только квалифицированным инвесторам. И особенности производных инструментов предполагают повышенные риски, отмечает частный инвестиционный консультант Андрей Кочетков:
«Мы говорим о том, что волатильность порождает рост объема торгов. Когда на рынке затишье, то и активность трейдеров снижается. А когда есть хорошие колебания цены, то это привлекательно для активных спекулянтов, которые на этом зарабатывают. Сейчас возможностей для финансовых спекуляций у нас достаточно мало, соответственно, если на бирже присутствуют фьючерсы, то они становятся интересными, тем более, если у них есть высокая волатильность. Это всегда очень полезно для совершения сделок.
Волатильность — это не только возможность, но и риски, потому что если позиции выбраны неправильно, то можно потерять заметно больше, тем более во фьючерсах мы торгуем с определенным плечом».
По данным Мосбижи, доля физлиц на срочном рынке приближается к 60%. А объем торгов производными инструментами более чем втрое превышает показатели, например, рынка акций.
С нами все ясно — Telegram-канал "Ъ FM".