Инвесторы потеряли интерес к обмену
Как резиденты могут вернуть замороженные активы
Минфин готов модернизировать схему обмена замороженными активами, но этому мешает низкий спрос на участие со стороны иностранных инвесторов, заявил замглавы Минфина Иван Чебесков. По его словам, изначально инвесторы проявляли «очень большой» интерес к обмену, однако из-за ограничений со стороны зарубежных регуляторов у них возникли серьезные опасения. Поэтому Минфин готов участвовать в очередном этапе, только если ситуация со спросом изменится.
Фото: Константин Кокошкин, Коммерсантъ
Фото: Константин Кокошкин, Коммерсантъ
В целом ведомство готово, например, повысить предельную стоимость бумаг, которые инвесторы могут обменивать. Сейчас эта сумма не превышает 100 тыс. руб. Кроме того, Минфин рассматривал еще и возможность использовать средства нерезидентов не только со счетов типа «C». Но никакой конкретики пока нет, заключил Чебесков. Низкий спрос со стороны нерезидентов вполне ожидаем, говорит эксперт Ассоциации розничных инвесторов Антон Джуган:
«Если мы здесь, в российском контуре, отдаем нерезиденту этот актив, то у него два варианта — либо он просто находится в этом активе бесконечно долго, и это его устраивает, либо он ожидает роста стоимости актива. В итоге он все равно придет к тому, что этот актив должен стать рыночным, а значит, он должен его как-то разблокировать.
Нерезидент должен прийти в регулирующие органы Бельгии, Люксембурга или Соединенных Штатов Америки, OFAC и получить от них добро на вывод этих активов с территории Российской Федерации. И насколько мы видим, их регуляторы не особо готовы одобрять такие сделки. И вариантов простимулировать нерезидентов участвовать в этом обмене сейчас нет. "Физики" предлагают сделать это через принуждение. Это как? "Уважаемый нерезидент, если у тебя в России на счетах типа "C" есть какие-то рубли, ты обязан 10-50% этих рублей поменять на заблокированные иностранные ценные бумаги", и все. То есть предлагают дать им возможность выбрать по рыночным ценам, только через принуждение».
В этом году состоялись два этапа обмена заблокированными активами. Их организовывал брокер «Инвестиционная палата». В первом раунде инвесторы обменяли ценных бумаг чуть более чем на 8 млрд руб., во втором — только на 2,5 млрд. Суммарно это только треть от заявленной россиянами суммы. Всего инвесторы рассчитывают вернуть активов на 35 млрд руб. с небольшим. При этом состоится ли третий этап обмена, точно не известно. Соруководитель санкционной практики коллегии адвокатов Delcredere Андрей Рябинин не видит в нем особого смысла. По его словам, инвесторам остается только в частном порядке добиваться возврата своих средства:
«На сегодняшний день механизм индивидуальный, а именно — подача на лицензии. Несмотря на все сложности, растущие требования и другие препятствия, такой вариант остается для российских инвесторов наиболее реалистичным. Практика подачи коллективных заявок, который практиковался российскими брокерами, банками, профучастниками, пока что в основном дает отрицательный результат или по крайней мере нейтральный. Многие заявки, например, в Бельгии, получили отрицательный результат и сейчас находятся на этапе оспаривания этих решений. Наибольший объем положительных решений на сегодняшний день, если мы возьмем именно бельгийского регулятора как наиболее продуктивного, все-таки связан с заявлениями отдельных частных инвесторов, которые самостоятельно занимаются своими вопросами и таким образом пытаются решить возникшую ситуацию».
На прошлой неделе РБК сообщал о нескольких успешных случаях разблокировки активов российских инвесторов. Им удалось через Арбитражный суд Москвы добиться компенсации от депозитария Euroclear за обездвиженный купонный доход по облигациям. Один из инвесторов оценил свои убытки в $2 млн. Европейский депозитарий в суде называл эти претензии безосновательными, поскольку инвестор всегда может обратиться к регулятору за лицензией. Однако российский суд с этим не согласился и постановил выплатить компенсацию.
С нами все ясно — Telegram-канал "Ъ FM".