В поисках нового заработка
Как микрофинансовые организации планируют развиваться в условиях новых правил регулирования
Банк России продолжает реформу микрофинансовой отрасли, продолжающуюся уже два года. Недавно регулятор выступил с новыми инициативами по реформированию микрофинансового сектора. В планах — уменьшение максимально допустимой процентной ставки по кредитам, которая уже сократилась с 1% до 0,8%, а также ограничение доли переплат по кредитам до 100% от суммы займа (вместо текущих 130%). В дополнение вводится новая мера — «один заем в одни руки» для клиентов разных микрофинансовых организаций (МФО), что является расширением существующего правила, действующего внутри одной компании. Также планируется ввести трехдневный период «охлаждения» между погашением одного займа и оформлением следующего.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ
Поддержание прибыльности
Ограничения, касающиеся выдачи высокорискованных займов физлицам, кажется, отрасль уже не удивляют, но теперь регулятор намерен провести более четкое разделение микрофинансовых компаний по видам их деятельности. Кредитование малого и среднего бизнеса, обслуживание торговых точек через системы POS и BNPL, а также кредитование физических лиц, где акцент будет сделан на онлайн-кредитование и среднесрочные займы в размере до 100 тыс. руб. на срок до года.
МФО выражают обеспокоенность по поводу возможности эффективного перехода на новые правила и предлагают провести консультации с регулятором. «Разделение типов микрофинансовых институтов на три категории порождает значительное количество вопросов. Есть и альтернативные предложения, например разделить рынок МФО на пять сегментов. Уточнить уже существующее деление МФО на микрокредитные и микрофинансовые компании и добавить три новых сегмента: компании предпринимательского и потребительского финансирования и компании универсального финансирования. Разделение, в основе которого лежит лишь критерий величины процентной ставки, порождает значительное количество вопросов, в том числе о том, как определяется та самая ставка отсечения, выше которой есть только дестимулирование. Оно может ускорить исход значительного количества МФО из реестра ЦБ и при сохранении спроса на заемные средства опять же приведет к росту спроса на услуги «нелегалов»,— поясняют беспокойство отрасли в пресс-службе СРО МиР.
В свою очередь, Банк России уверен, что предложенные изменения разработаны с учетом необходимости поддержания прибыльности бизнеса. Дифференциация рынка МФО по типовым продуктам — высокомаржинальные продукты, классические инстоллменты и сегмент МСБ — это логичный этап эволюции микрофинансового рынка. Разделение позволит регулятору стимулировать предпринимательское финансирование и в то же время внедрить риск-ориентированный подход для ограничения выдачи продуктов с повышенным риском, полагает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин. Наиболее технологичные МФО в сегментах онлайн-займов бизнесу и «недорогих» микрозаймов ФЛ (с процентной ставкой менее 100% годовых) смогут конкурировать с банками. Мы полагаем, что МФО предпринимательского финансирования могут стимулироваться регулятором в рамках комплекса мер государственной поддержки МСБ. Макропруденциальные лимиты для компаний с «недорогими» микрозаймами наверняка будут сближаться с банковскими. Для компаний, выдающих «дорогие» микрозаймы, в докладе Банка России и так предлагается перечень жестких ограничений, поэтому дополнительные требования на трехлетнем горизонте «дорожной карты» могут быть избыточными, описывает ситуацию эксперт.
Пока дискуссия длится, компании ищут для себя новые сегменты бизнеса, пока не так сильно затронутые регулированием и конкурентной борьбой. Среди них — финтех, коллекшен, кредитование бизнеса.
Возможные направления развития
Рынок адаптируется, уверен коммерческий директор МФК «МигКредит» Александр Мельников: «Крупные игроки будут выделять новые подразделения, мелкие — искать ниши. Мы увидим сделки слияния, появление новых стартапов и дальнейшее технологическое развитие. Это всегда так работает: правила меняются, выигрывают самые быстрые и гибкие. Неизбежно и появление новых игроков на рынке. Там, где правила становятся четче, появляются новые возможности. Пример: взрывной рост BNPL после пандемии. Трудности входа высоки, но креативные и технологичные компании всегда найдут способ пробиться. Это вопрос смелости и стратегии».
«Процесс разделения рынка на категории является очередным этапом развития, как когда-то уже случалось: МФО разделили на МФК и МКК с разными возможностями и отчасти с отличающимся регулированием. Рынок МФО постоянно и интенсивно развивается, появляются новые категории продуктов и направлений. Данные направления отличаются как портретом самого клиента, так и расходами на его привлечение, степенью риск-ориентированного подхода, спросом со стороны клиента на те или иные возможности, потребности и т. д. Вполне разумно и логично разделять регуляторную нагрузку исходя из множества факторов, таких как риск-аппетиты самой компании, степень риска, который может возникнуть у клиента, величина дефолта заемщика и т. п.»,— рассуждает гендиректор ГК Eqvanta Сергей Весовщук.
«Мы не исключаем для себя выхода в принципиально новые сегменты,— признает генеральный директор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев.— Например, у нас есть компания WB-Digital, предлагающая инновационные продукты для банков и финансовых организаций России. Мы намерены усиливать это направление».
При грамотном стратегическом планировании у компании есть все возможности для развития и роста и она неоднократно доказывала, что готова и способна адаптироваться под любые регуляторные изменения, уверен Сергей Весовщук: «У нас сильная позиция на рынке, которая позволяет быть на топовых строчках, при этом находиться в нормативном поле и выполнять все требования законодательства РФ, также есть возможность разрабатывать и развивать новые направления. Например, в 2024 году мы запустили коллекторский бизнес. На данный момент ведем большую аналитическую работу по возможным направлениям развития. При этом важно понимать, что принятие окончательных решений будет зависеть от финальной позиции регулятора».
«Мы ориентируемся на усиление развития продуктов, приближенных по своим параметрам к банковским решениям. Еще одним вектором для нас является развитие кросс-взаимодействия с банком "Свой банк" по линии предоставления заемщикам Moneyman решений с кредитным лимитом (структурно Moneyman и "Свой банк" наряду с сервисом по возврату проблемной задолженности ID Collect являются бизнес-юнитами финтех-группы IDF Eurasia). Также мы заинтересованы в расширении клиентской базы за счет выхода в сегмент POS-кредитования с перспективой выстраивания дальнейшей работы с такими клиентами через предложение им других продуктов»,— приводит пример генеральный директор Moneyman Александр Пустовит. С точки зрения жесткости конкуренции более привлекательным выглядит сегмент, связанный с кредитованием бизнеса в лице самозанятых, ИП и МСБ. С их стороны есть спрос, конкуренция пока еще не такая высокая, как в работе с физлицами, равно как и стоимость привлечения клиентов. POS-кредитование в этом отношении представляется менее перспективным с учетом большого количества зрелых игроков на этом рынке.
Усиление консолидации
Но есть и те, кто рассчитывает сохранить свои позиции в классическом микрофинансировании. «Мы планируем остаться в группе микрофинансовых организаций, то есть предлагать нашим клиентам наибольший спектр продуктов и услуг. Помимо классических PDL- и IL-займов, мы осуществляем выдачу автозалоговых займов и займов ИП. Но в дальнейшем мы все же рассматриваем для себя возможности диверсификации бизнеса в смежные сегменты, такие как POS и BNPL, а также выдачу займов для ЮЛ»,— рассказывает генеральный директор МФК «Саммит» («ДоброЗайм») Алексей Имховик.
«На этом фоне мы не исключаем крупных M&A-сделок на микрофинансовом рынке на трехлетнем горизонте. По нашему мнению, реформа рынка МФО стимулирует крупных игроков в сегменте "дорогих" займов проявлять интерес к залоговому потребительскому микрофинансированию, а также к компаниям с экспертизой в долгосрочных микрозаймах. Крупные высокомаржинальные МФО относительно перекапитализированы и ищут новые точки роста, в то время как игроки, ориентированные на микрозаймы свыше шести месяцев, испытывают дефицит долгосрочных ресурсов для развития, поэтому подобные партнерства могут быть взаимовыгодными»,— продолжает господин Уклеин. Также отмена ограничения максимальной суммы микрозаймов МСБ способна дать импульс для развития сегмента, в том числе для экспансии в него банковских игроков. В то же время входные барьеры для розничного микрофинансирования становятся запредельными — приток новых инвестиций в сектор и так уже не является значительным, а по завершении реформы сближение регулирования с банковским радикально сократит выдачу новых лицензий МФО, признает эксперт. Реформа рынка усилит его консолидацию вокруг диверсифицированных финтех-холдингов.